Thị trường vàng: Chờ đợi cú bứt phá kép chưa từng có

Thị trường vàng đang trải qua những khoảnh khắc lịch sử khi lần đầu tiên sau 13 năm, giá vàng đã vượt qua mốc 2100 USD/ounce.

Dù có thể có những điều chỉnh ngắn hạn do thị trường đã tăng nóng, nhiều chuyên gia vẫn dự đoán giá vàng sẽ tiếp tục tăng và hướng tới mục tiêu 3000 USD/ounce.

Không chỉ vàng, thị trường bạc cũng đang có những diễn biến tích cực khi phá vỡ mức kháng cự 29 USD/ounce kéo dài suốt 4 năm qua. Tương tự, chỉ số GDX cũng có bước tiến tương tự, dù sau đó đã đảo chiều, chủ yếu do sự suy yếu của cổ phiếu Newmont Mining.

Đặc biệt, có hai dấu hiệu quan trọng cho thấy thị trường kim loại quý đang bước vào chu kỳ tăng giá dài hạn. Thứ nhất, khi so sánh giá vàng với hiệu suất của danh mục đầu tư truyền thống (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu), vàng đã đạt mức đỉnh trong 3 năm vào tháng 10. Điều này rất có ý nghĩa vì trong quá khứ, cụ thể là năm 1972 và 2002, khi có hiện tượng tương tự, thị trường vàng đã bước vào chu kỳ tăng giá kéo dài nhiều năm.

Hiệu suất giữa vàng và một danh mục đầu tư truyền thống 60/40.

Thứ hai, khi tính đến yếu tố lạm phát, giá vàng hiện chỉ còn cách mức đỉnh lịch sử 3 USD/ounce theo số liệu của MacroTrends. So với chỉ số CPI, giá vàng cũng chỉ cách mức đỉnh 2%. Đây là tín hiệu rất tích cực cho các công ty khai thác vàng, vì giá vàng điều chỉnh theo lạm phát thường phản ánh chính xác lợi nhuận của ngành này.

Đồ thị giá vàng điều chỉnh theo lạm phát

Hiện tại, thị trường đang trong giai đoạn tự điều chỉnh sau một đợt tăng dài. Giá bạc đã chạm mốc 35 USD trước khi giảm nhẹ, trong khi vàng cũng giảm nhẹ sau khi chạm mốc 2800 USD. Cách đây vài ngày, tỷ lệ cổ phiếu GDX và GDXJ trên các đường trung bình động 20 ngày, 50 ngày và 200 ngày đều vượt 95%.

Giai đoạn điều chỉnh này tạo cơ hội tốt cho nhà đầu tư. Thay vì lo lắng, đây là lúc thích hợp để tìm kiếm những cổ phiếu có giá trị thực sự, đặc biệt là các công ty khai thác vàng có tiềm năng. Với những dấu hiệu cho thấy vàng sắp bước vào chu kỳ tăng giá mới sau 45 năm, đây có thể là thời điểm vàng để đầu tư vào ngành này.