Thiếu hụt nhân sự cấp cao gây áp lực lên làn sóng IPO bùng nổ của các ngân hàng Trung Quốc tại Hồng Kông

Sự thiếu hụt nhân sự có trình độ đang có nguy cơ làm suy yếu hoạt động kinh doanh IPO đang bùng nổ của các ngân hàng đầu tư Trung Quốc tại Hồng Kông, đồng thời đặt ra thách thức lớn trong việc tuân thủ các quy định mới về số lượng giao dịch mà mỗi cá nhân có thể đảm nhiệm, theo các nguồn tin và nhà phân tích trong ngành.

Tháng trước, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông (SFC) đã gửi cảnh báo tới 13 ngân hàng về các hồ sơ IPO, yêu cầu họ tiến hành đánh giá toàn diện và giới hạn số lượng thương vụ mà một người đứng đầu ký kết có thể thực hiện đồng thời ở mức tối đa sáu giao dịch.

SFC không nêu tên cụ thể các ngân hàng liên quan, nhưng cho biết các hồ sơ niêm yết do 13 ngân hàng đầu tư này nộp chiếm khoảng 70% tổng thị phần IPO tại trung tâm tài chính châu Á này.

Động thái trên làm nổi bật cuộc cạnh tranh ngày càng khốc liệt trong mảng IPO đầy lợi nhuận tại Hồng Kông, nơi các ngân hàng Trung Quốc, tận dụng lợi thế am hiểu thị trường nội địa, đã mở rộng thị phần để cạnh tranh trực tiếp với các tên tuổi toàn cầu như Goldman Sachs, Morgan Stanley và UBS.

Áp lực lợi nhuận kéo dài trong thị trường vốn cổ phần đang buộc các ngân hàng phải cạnh tranh quyết liệt hơn để giành các hợp đồng niêm yết, theo ông Sid Sibal, Giám đốc điều hành của Aster Recruiting.

“Các công ty phải thực hiện nhiều thương vụ hơn để biện minh cho cơ cấu chi phí và tạo ra đủ doanh thu. Vì vậy, chúng tôi đang chứng kiến nhiều ngân hàng lớn và ngân hàng châu Á đẩy mạnh tuyển dụng các trưởng nhóm bảo trợ niêm yết, khiến cuộc chiến nhân sự trong lĩnh vực chuyên biệt này bùng phát trong ngắn hạn,” ông nói.

Động thái quản lý mới nhất được đưa ra sau khi SFC và Sở giao dịch Hồng Kông gửi thư vào tháng 12 tới các nhà bảo trợ niêm yết – những ngân hàng đóng vai trò dẫn dắt trong một thương vụ IPO – trong một hành động mà giới trong ngành coi là lời cảnh báo hiếm hoi về chất lượng hồ sơ niêm yết.

Theo một nguồn tin am hiểu vấn đề, SFC đã đưa ra cảnh báo vào tháng trước đối với các ngân hàng đầu tư đang đảm nhận vai trò nhà bảo trợ trong phần lớn các hồ sơ IPO. Người này từ chối nêu tên vì các cuộc thảo luận mang tính riêng tư.

Hoạt động IPO tại Hồng Kông đã tăng tốc mạnh trong vài tháng gần đây. Số lượng hồ sơ niêm yết đã tăng hơn gấp đôi, từ 160 vào tháng 6 năm ngoái lên 414 tính đến thứ Hai, trong đó có 96 hồ sơ mới chỉ riêng trong tháng 1, theo dữ liệu của Sở giao dịch Hồng Kông.

Các ngân hàng đầu tư Trung Quốc, nhờ có sự hiện diện sâu rộng tại thị trường nội địa, đang phải xử lý lượng khách hàng ngày càng lớn, theo ông Kenny How, ủy viên hội đồng của Hiệp hội Chuyên gia Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông (HKSFPA).

Các ngân hàng như CICC, CITIC Securities và Huatai International đã gia tăng thị phần và thống trị hoạt động IPO tại Hồng Kông trong vài năm gần đây.

Theo sau họ là China Securities International và Guotai Junan International, dựa trên dữ liệu do Reuters tổng hợp từ các hồ sơ công khai.

Các ngân hàng Trung Quốc chiếm gần 70% tổng phí IPO tại Hồng Kông trong năm ngoái, tương đương 579 triệu USD, theo dữ liệu của LSEG. Con số này tăng mạnh so với mức 48% vào năm 2019.

CICC, CITIC Securities, Huatai, China Securities International và Guotai Junan International hiện chưa phản hồi yêu cầu bình luận của Reuters.

Một phát ngôn viên của SFC cũng từ chối bình luận thêm, chỉ dẫn chiếu tới thông báo mới nhất của cơ quan này ban hành ngày 30/1.

Theo ông How của HKSFPA, sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường IPO tại Hồng Kông không chỉ gây áp lực lên đội ngũ lãnh đạo cấp cao của các ngân hàng đầu tư, mà còn tạo gánh nặng cho toàn bộ hệ thống nhân sự, bởi các thương vụ lớn đòi hỏi sự tham gia nhiều hơn của các chuyên viên ngân hàng và luật sư.

Trong khi đó, nhiều ngân hàng đã cắt giảm nhân sự ngân hàng đầu tư tại châu Á kể từ năm 2023, bao gồm cả các bộ phận phụ trách giao dịch liên quan đến Trung Quốc, do thị trường giao dịch suy yếu trong giai đoạn trước.

Một số đợt tuyển dụng gần đây vẫn chưa theo kịp sự phục hồi mạnh mẽ của các thương vụ IPO kể từ cuối năm 2024, theo nhận định của các chuyên viên ngân hàng và nhà tuyển dụng.

Các ngân hàng đầu tư hiện đang chạy đua để giành hợp đồng IPO, nhưng gặp khó khăn trong việc bố trí đủ nguồn lực – đặc biệt là nhân sự giám sát – nhằm đảm bảo chất lượng của các tài liệu hồ sơ niêm yết, theo các nguồn tin trong ngành.

Dữ liệu công khai cho thấy năm ngân hàng Trung Quốc hàng đầu lần lượt có 19, 21, 15, 5 và 7 người đứng đầu ký kết được đăng ký với SFC để thực hiện vai trò nhà bảo trợ niêm yết.

Trước số lượng giao dịch tăng vọt trong khi nguồn lực hạn chế, một số ngân hàng đầu tư Trung Quốc đã tận dụng đội ngũ nhân viên tại đại lục hoặc điều chuyển họ sang Hồng Kông, theo hai nguồn tin trong ngành nói với Reuters.

Thực tế này đã khiến SFC tăng cường giám sát. Trong cảnh báo tháng trước, cơ quan quản lý cho biết tất cả các cá nhân tham gia công việc bảo trợ IPO sẽ phải chịu sự kiểm tra nghiêm ngặt hơn, sau khi phát hiện một số ngân hàng cho phép nhân sự không đủ điều kiện tham gia vào quy trình này.