Trái phiếu lao dốc: Thị trường phản ứng dữ dội trước việc Fed cắt giảm lãi suất

Tại châu Á, bức tranh thị trường chứng khoán khá đa dạng. Thị trường Nhật Bản tăng điểm nhờ đồng JPY suy yếu, trong khi thị trường Úc và Hàn Quốc lại giảm điểm. Ở Mỹ, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ duy trì sự ổn định sau khi chỉ số S&P 500 giảm nhẹ từ mức đỉnh trong phiên giao dịch hôm thứ Năm.

Thị trường hạ kỳ vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong hai cuộc họp còn lại của năm nay. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ổn định sau khi tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, đẩy chỉ số DXY lên mức đỉnh kể từ đầu tháng 8. Xu hướng này cũng lan sang thị trường trái phiếu của Úc và New Zealand, với lợi suất tăng trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu.

Dữ liệu bán lẻ của Mỹ trong tháng 9 vượt kỳ vọng, cho thấy sức mạnh tiêu dùng vẫn đang thúc đẩy nền kinh tế. Bên cạnh đó, cùng với báo cáo việc làm ấn tượng và chỉ số CPI cao hơn dự báo đầu tháng. Điều này cho thấy nền kinh tế Mỹ khó có thể rơi vào một cuộc suy thoái trầm trọng như lo ngại của thị trường.

Matthew Weller, chuyên gia từ Forex.com và City Index, nhận định: "Khả năng Fed tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 11 là rất thấp. Điều này chỉ có thể xảy ra nếu tất cả báo cáo kinh tế quan trọng từ nay đến lúc đó đều cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng mạnh mẽ hơn dự kiến. Tuy nhiên, bất kể quyết định của Fed vào tháng 11 là gì, dự báo về lãi suất cho đến năm 2025 và trong tương lai đều cao hơn so với những tuần trước đây."

Biến động lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm

Tại châu Á, sự chú ý của nhà đầu tư đang đổ dồn vào Trung Quốc. Dữ liệu GDP quý 3 sắp công bố dự kiến sẽ cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm nhất trong 6 quý gần đây. Các số liệu về thị trường bất động sản, sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ cũng sẽ được công bố vào thứ Sáu, giúp nhà đầu tư đánh giá rõ hơn hiệu quả của các biện pháp kích thích kinh tế gần đây.

Tại Nhật Bản, lạm phát tăng 2.5% đúng như dự báo. Tỷ giá USD/JPY vượt qua ngưỡng 150 vào thứ Năm, làm dấy lên lo ngại về khả năng chính phủ can thiệp vào thị trường tiền tệ.

Cổ phiếu của Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. niêm yết tại Mỹ đạt mức đỉnh sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý vượt dự báo và nâng mục tiêu tăng trưởng doanh thu năm 2024. Triển vọng tích cực này cũng lan tỏa sang cổ phiếu Nvidia Corp, khiến giá cổ phiếu tăng mạnh.

Các chuyên gia phân tích cho rằng các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ gần đây có thể khiến một số thành viên Fed phản đối việc cắt giảm lãi suất vào tháng 11. Tuy nhiên, Chủ tịch Jerome Powell nhiều khả năng sẽ tiếp tục với kế hoạch cắt giảm đều đặn 25 bps mỗi lần.

Về thị trường hàng hóa, giá vàng thiết lập mức đỉnh mới do căng thẳng ở Trung Đông, trong khi giá dầu thô WTI của Mỹ tăng nhẹ, giao dịch ở quanh mức 71 USD/thùng.