10 nhân tố chính khiến trading desk của Goldman để mắt tới

Với những biến động điên cuồng của thị trường gần đây từ Fed, nguồn cung trái phiếu, cho đến bong bóng AI và khủng hoảng địa chính trị, nhà đầu tư sẽ dễ mà lạc lối. Chuyên gia Michael Nocerino đã đưa ra tóm tắt nhanh về 10 yếu tố chính mà Goldman trading desk đang hướng mắt tới ngày hôm nay.

Hoạt động giao dịch: Lương giao dịch ròng của ngân hàng đạt độ lệch bán -50bps so với mức trung bình 30 ngày là -91bps. Lượng vị thế mua ròng đạt -5.9%, vị thế các quỹ đầu cơ bán ròng -1.8%.

Cập nhật thị trường: SPX đóng cửa ở mức ATH mới sau 1 tuần đầy biến động. Nhóm LO bán ròng 600 triệu USD, nâng tổng mức bán ròng từ đầu năm lên 6 tỷ USD. Dòng tiền chuyển từ các ngành như năng lượng, vật liệu sang các ngành như công nghệ, chăm sóc sức khỏe, tài chính và các mặt hàng chủ lực.

Lãi suất: Dòng tiền có cảm giác mong manh thời gian gần đây mặc dù lợi suất trái phiếu dài hạn không thay đổi nhiều. Không thể phủ nhận dữ liệu tăng trưởng mạnh mẽ, nhưng phản ứng từ Fed rất phức tạp, công với tháng 2 có lượng cung trái phiếu lớn ra thị trường, khiến việc đánh giá trở nên lệch lạc.

Trung Quốc: Các quỹ tài sản thuộc sở hữu Nhà nước đã tăng nắm giữ ETF, hỗ trợ các công ty mua lại cổ phiếu. Liệu hỗ trợ tích cực từ Chính phủ có thể thay đổi câu chuyện về một cuộc khủng hoảng tài sản kéo dài hay không?

Giá dầu: Giá dầu nhìn chung ổn định trong ngày thứ Ba do các nhà đầu tư chờ đợi xem liệu chuyến đi Trung Đông của nhà ngoại giao hàng đầu Mỹ Antony Blinken có chấm dứt cuộc chiến ở Gaza hay không, điều này làm dấy lên lo ngại về nguồn cung từ khu vực sản xuất lớn này.

Vị thế hiện tại: Giới đầu tư vẫn mua nhẹ, vị thế bán từ các hợp đồng phái sinh đều đã bốc hơi.

Mua lại cổ phiếu: Yếu tố kỹ thuật đáng chú ý nhất là việc mua lại cổ phiếu từ các doanh nghiệp, và chúng ta đang bước vào mùa có hoạt động mua lại cổ phiếu sôi nổi nhất.

Yếu tố thời vụ: Các diễn biến hàng tháng đều chuyển từ tích cực sang tiêu cực.

Kỹ thuật: Chỉ báo RSI đang bị kéo giãn.

Vẫn là nhóm Mag7: Đà tăng tuần trước đã đưa nhóm Mag7 đạt ngưỡng cao nhất kể từ đà tăng nhóm công nghệ đầu năm 2023. Goldman đưa mục tiêu NVDA lên ngưỡng $800 với kỳ vọng về nhu cầu AI mạnh mẽ và nguồn cung GPU cải thiện, giúp cổ phiếu đóng cửa ở mức ATH trong phiên thứ 3 liên tiếp.

Hiệu suất của Megacap so với các công ty công nghệ phi lợi nhuận từ đầu năm tới nay: Cơ hội giao dịch đảo chiều trung bình? Cần thông tin rõ ràng hơn về chính sách xoay trục của Fed để làm điều đó.