AUD/USD: Đà tăng chững lại, Aussie chuẩn bị đối mặt với một đợt điều chỉnh

AUD/USD đã tăng 8% kể từ khi bài viết của tôi vào tháng trước, rằng cặp tiền này sẽ không có khả năng về lại mức thấp của nó, đồng thời chỉ ra rằng quỹ đạo di chuyển của nó sẽ hướng đến mốc 0.68. Mặc dù cặp tiền này có thể tăng giá tới mốc 0.7184, dựa trên sự tương quan với lợi suất của các cặp G-10 và nhân dân tệ (R^2 > 0.94), một đợt điều chỉnh có thể xảy ra trước khi giá có thể đạt tới mốc đó, nhất là với độ dốc của đường xu hướng đang tăng dựng đứng.

Nhà quản lý quỹ người Úc Josh Frydenberg thừa nhận rằng nền kinh tế có thể rơi vào suy thoái nếu nhìn vào số liệu GDP quý 1 và những phác thảo nền kinh tế trong quý 2 bắt đầu vào tháng Sáu.

Nếu Aussie tiếp tục duy trì đà tăng hiện tại, Ngân hàng Trung ương Australia (RBA) hẳn sẽ đối mặt với áp lực, bởi việc thắt chặt các điều kiện tài chính là điều cuối cùng họ muốn nghĩ tới, khi mà nền kinh tế vẫn đang trong vào tình trạng ảm đạm. Hơn nữa nếu RBA quyết định mở rộng phạm vi kiểm soát đường cong lợi suất bằng cách bắt tay mua các trái phiếu với kỳ hạn khác nhau, Aussie sẽ chịu áp lực.

Trong khi đó, những căng thẳng thương mại âm ỉ giữa Mỹ và Trung Quốc đồng nghĩa với việc nhân dân tệ chắc chắn sẽ suy yếu, tháng Hai vừa rồi là một minh chứng cho điều đó, và việc này chắc chắn có ảnh hưởng tới Aussie.

Khi đợt tăng giá của Aussie ở thị trường giao ngay đã có ảnh hưởng tích cực lên tâm lý ở thị trường quyền chọn, mô hình Biến động nụ cười (volatility smile) của cặp tiền này cho thấy các trader vẫn đang tìm kiếm sự an toàn đến các quyền chọn bán. Các quỹ quản lý tài sản vẫn giữ những các vị thế bán khống ròng (net short) ngắn hạn đối với AUD và bất cứ sự gia tăng nào trong tâm lý bearish của họ cũng có thể tạo áp lực cho Aussie trong ngắn hạn, do những động thái của họ có mối tương quan đáng kể với những dịch chuyển giá tại thị trường giao ngay.