Bạc tăng vọt, vàng vững giá khi rủi ro CPI đẩy lợi suất lên cao - Báo cáo phiên Mỹ của Kitco

Bạc giao ngay tăng vọt và vàng giao ngay vững giá vào cuối phiên thứ Hai khi giới giao dịch cân bằng giữa dữ liệu thị trường lao động Mỹ tuần trước với giá dầu cao hơn, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ chắc nhịp và báo cáo CPI tháng 4 vào thứ Ba. Tại thời điểm viết bài, vàng giao ngay giao dịch quanh 4,736.60 USD/oz, tăng 0.49% trong phiên, trong khi bạc giao ngay giao dịch quanh 85.990 USD/oz, tăng 7.20%.

Diễn biến căng thẳng giữa Mỹ và Iran tiếp tục xấu đi vào thứ Hai sau khi Tổng thống Donald Trump bác bỏ đề xuất ngừng bắn mới nhất của Tehran và tuyên bố thoả thuận đình chiến đang "thoi thóp", khiến eo biển Hormuz vẫn đóng cửa và duy trì phần phí rủi ro dầu mỏ trong giá kim loại và lãi suất. Đối với vàng, tác động hai chiều: căng thẳng tại Hormuz hỗ trợ nhu cầu phòng thủ, nhưng kênh giá dầu lại đặt rủi ro lạm phát và lãi suất thực vào tâm điểm.

Điểm dữ liệu nội địa chính là thị trường nhà ở: doanh số bán nhà sẵn có tháng 4 tăng 0.2% lên mức 4.02 triệu căn/năm, thấp hơn dự báo, trong khi giá nhà trung vị đạt 417,700 USD. Cổ phiếu tiếp tục chinh phục các đỉnh kỷ lục mới khi đà hỗ trợ từ lợi nhuận doanh nghiệp bù đắp cho lo ngại lạm phát do dầu, với S&P 500 tăng 0.2%, Dow tăng 0.2% và Nasdaq tăng 0.1%; đối với kim loại, cấu trúc vĩ mô phiên này gồm dầu thô vững hơn, độ nhạy lãi suất cao trước CPI và không có cú sốc dữ liệu Mỹ nào đủ lớn để làm chệch hướng đà bứt phá tương đối của bạc.

Phép thử tiếp theo là báo cáo CPI tháng 4 vào 8:30 sáng giờ ET thứ Ba, theo sau là PPI tháng 4 vào 8:30 sáng ET thứ Tư và giá xuất nhập khẩu vào 8:30 sáng ET thứ Năm. Một chuỗi lạm phát nóng hơn sẽ duy trì áp lực lãi suất thực trong giao dịch, trong khi chuỗi lạm phát hạ nhiệt sẽ chuyển sự chú ý trở lại lực mua phòng thủ của vàng và phần phí cầu công nghiệp của bạc.

Năng lượng vẫn là điểm áp lực chính giữa các loại tài sản. Dầu thô WTI đóng cửa quanh 98.07 USD/thùng và dầu Brent quanh 104.21 USD/thùng sau khi đàm phán Mỹ-Iran không đạt được thoả thuận hoà bình và eo biển Hormuz phần lớn vẫn đóng cửa. Dầu thô cao hơn duy trì rủi ro lạm phát trong tâm điểm, hạn chế lợi ích mà vàng lẽ ra có thể nhận được từ căng thẳng địa chính trị.

Các thị trường ngoại biên quan trọng cho thấy dầu thô tăng mạnh trong phiên, đồng đô la Mỹ chắc nhịp hơn và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giao dịch quanh vùng 4.4%. Tổ hợp này vẫn kém thuận lợi cho vàng hơn so với bạc: lợi suất cao hơn và đồng USD vững hơn hạn chế đà tăng của kim loại không sinh lãi, trong khi câu chuyện cung-cầu vật chất thắt chặt và nhu cầu công nghiệp tiếp tục hỗ trợ động lượng của bạc.

Về mặt kỹ thuật, mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là đẩy giá trở lại trên đường trung bình động 50 ngày tại 4,769.00 USD, với động thái duy trì hướng đến vùng kháng cự 4,860.00 – 4,880.00 USD. Mục tiêu giảm giá ngắn hạn tiếp theo của phe bán là phá vỡ xuống dưới vùng hỗ trợ 4,660.00 – 4,680.00 USD. Kháng cự đầu tiên ở mức 4,769.00 USD và tiếp theo là 4,860.00 USD. Hỗ trợ đầu tiên ở mức 4,680.00 USD và tiếp theo là 4,660.00 USD.

Mục tiêu giá tăng tiếp theo của phe mua bạc giao ngay là đẩy giá trở lại trên vùng kháng cự 85.00 – 86.00 USD, với động thái vượt vùng này hướng đến 95.00 – 96.00 USD và sau đó là mốc tâm lý quan trọng 100.00 USD. Mục tiêu giảm giá tiếp theo của phe bán là phá vỡ xuống dưới 78.00 USD, với mục tiêu giảm sâu hơn ở 71.00 USD. Kháng cự đầu tiên ở mức 86.00 USD và tiếp theo là 95.00 USD. Hỗ trợ tiếp theo ở mức 79.00 USD và sau đó là 78.00 USD.