Giá vàng, bạc giữ vững khi chứng khoán giảm và rủi ro Hormuz nâng đỡ giá dầu

Giá vàng và bạc giao ngay nhích nhẹ vào cuối phiên chiều thứ Hai tại Mỹ, khi hoạt động đóng vị thế bán (short covering) giúp kim loại quý ổn định trở lại sau đợt bán tháo tuần trước, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, đồng USD ổn định hơn và giá dầu thô ở mức cao đã hạn chế đà hồi phục. Giá vàng giao ngay giao dịch quanh 4,007.10 USD/ounce, giảm 0.25% trong phiên, còn giá bạc giao ngay quanh 56.27 USD, tăng 0.80%.

Biên độ dao động trong phiên của vàng là 3,982.20 - 4,040.90 USD, giữ giá kim loại này trên mức đáy hôm thứ Sáu nhưng vẫn dưới vùng kháng cự 4,020 - 4,040 USD vốn đang chặn nỗ lực hồi phục gần nhất. Biên độ dao động của bạc là 55.40 - 57.60 USD, khi kim loại này bật lên từ biên dưới của vùng phá đáy tuần trước nhưng vẫn nằm dưới vùng phản ứng của trader (trader-reaction zone) 58.53 - 59.44 USD.

Chứng khoán Bắc Mỹ đóng cửa giảm khi lợi suất trái phiếu tăng, áp lực từ giá dầu và rủi ro Trung Đông dai dẳng lấn át đà tăng đầu phiên của nhóm cổ phiếu liên quan đến AI. Chỉ số S&P 500 giảm 14.41 điểm, tương đương 0.2%, xuống 7,443.28 điểm; Nasdaq Composite mất 12.17 điểm, tương đương chưa tới 0.1%, còn 25,508.07 điểm; Dow Jones Industrial Average giảm 307.16 điểm, tương đương 0.6%, xuống 51,839.26 điểm; và Russell 2000 mất 19.79 điểm, tương đương 0.7%, còn 2,942.43 điểm. Tại Canada, chỉ số S&P/TSX Composite giảm 194.35 điểm, tương đương 0.55%, xuống 35,069.50 điểm.

Chứng khoán châu Âu phần lớn đóng cửa trong sắc đỏ khi giá dầu tăng gây áp lực lên nhóm cổ phiếu hàng không và tâm lý ưa thích rủi ro chung, trong khi nhóm cổ phiếu năng lượng hạn chế đà giảm. Chỉ số STOXX Europe 600 giảm 1.93 điểm, tương đương 0.30%, xuống 639.60 điểm; FTSE 100 của London mất 75.61 điểm, tương đương 0.71%, còn 10,524.76 điểm; DAX của Đức tăng 15.71 điểm, tương đương 0.06%, lên 24,846.69 điểm; và CAC 40 của Pháp tăng 1.30 điểm, tương đương 0.02%, lên 8,340.11 điểm.

Vị thế thị trường sau các dữ liệu kinh tế mới nhất vẫn ít dovish hơn so với những gì các số liệu lạm phát đầu tháng 7 gợi ý. Dữ liệu CPI và PPI hạ nhiệt ban đầu đã làm giảm áp lực về một động thái tiếp theo của Fed trong ngắn hạn, nhưng doanh số bán lẻ mạnh hơn, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp thấp hơn, chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia phục hồi mạnh và niềm tin tiêu dùng theo Đại học Michigan ổn định hơn đã khiến giới giao dịch chưa định giá một sự xoay trục chính sách rõ ràng.

Bối cảnh lãi suất mới nhất cho thấy thị trường vẫn kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 7, trong khi cuộc họp tháng 9 vẫn còn để ngỏ, với một đợt tăng 25 bps vẫn đang được định giá như một rủi ro đáng kể. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm chốt trên mức 4.22%, lợi suất kỳ hạn 10 năm vượt 4.60% và đồng USD ổn định hơn, khiến vàng được hỗ trợ bởi nhu cầu phòng thủ nhưng bị kìm hãm bởi kỳ vọng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn (higher-for-longer).

Tình hình tại Eo biển Hormuz được mô tả rõ nhất là tuyến vận tải vẫn mở nhưng chịu áp lực cực lớn dưới sức ép quân sự và vận tải biển đang diễn ra. Xung đột Mỹ - Iran tiếp tục nuôi dưỡng biến động trên thị trường dầu, trong khi lời đe dọa của lực lượng Houthi về việc áp đặt phong tỏa hàng hải đối với Ả Rập Xê Út đã bổ sung một điểm nghẽn rủi ro thứ hai quanh các dòng chảy ở Biển Đỏ và Vịnh Ba Tư. Giá dầu thô đã lùi khỏi mức đỉnh đầu phiên sau các thông tin về đề xuất ngừng bắn 10 ngày, nhưng dầu Brent vẫn ở gần vùng cuối 80 USD và dầu WTI giữ quanh vùng 80 USD.

Đối với vàng, tác động vẫn mang tính hai chiều: rủi ro địa chính trị hỗ trợ nhu cầu phòng thủ, nhưng giá dầu cao hơn lại củng cố rủi ro lạm phát, đẩy lợi suất lên và hạn chế dư địa tăng của vàng - vốn là tài sản phi lợi suất. Với thị trường nói chung, xu thế vẫn là dầu được mua vào, trái phiếu chịu áp lực, đồng USD ổn định hơn và cổ phiếu chịu nhiều rủi ro giảm trước làn sóng bán tháo nhạy cảm với lãi suất.

Giới giao dịch đang theo dõi các thông điệp từ Fed, mức định giá cho khả năng tăng lãi suất trong tháng 9, kết quả kinh doanh quý 2 của các tập đoàn công nghệ lớn và bất kỳ gián đoạn nào thêm nữa đối với các tuyến vận tải qua Hormuz hoặc Biển Đỏ. Một cú bứt phá trở lại trên mức 4,040.90 USD sẽ cải thiện cấu trúc kỹ thuật ngắn hạn của vàng, trong khi việc phá thủng dưới 3,982.20 USD sẽ đặt vùng hỗ trợ của tuần trước trở lại dưới áp lực.

Ngoài ra, giá dầu thô WTI trên sàn Nymex giảm và giao dịch gần vùng 80.00 USD, trong khi dầu Brent ở gần vùng 86.90 USD sau khi lùi khỏi mức đỉnh trong phiên trên 91.00 USD. Chỉ số USD ổn định hơn. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giao dịch trên vùng 4.60%.

Về mặt kỹ thuật, phe bán vàng đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể khi giá vẫn dưới vùng kháng cự 4,020 - 4,040 USD và tiếp tục chật vật quanh mốc 4,000 USD. Mục tiêu tiếp theo của phe mua là đẩy giá trở lại trên 4,040.90 USD, với một cú bứt phá bền vững hướng tới vùng kháng cự 4,180 - 4,200 USD và sau đó là đường trung bình động 50 ngày quanh 4,277 USD. Còn mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá thủng dưới 3,982.20 USD, với các mục tiêu giảm sâu hơn tại vùng hỗ trợ 3,930 - 3,950 USD rồi đến 3,886.46 USD. Kháng cự đầu tiên nằm ở 4,020 USD và sau đó là 4,040.90 USD. Hỗ trợ đầu tiên ở 3,982.20 USD và tiếp theo là 3,950 USD.

Phe bán bạc đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể bất chấp nhịp hồi hôm thứ Hai, khi giá vẫn dưới vùng phản ứng của trader 58.53 - 59.44 USD và nỗ lực hồi phục gần nhất chững lại tại 57.60 USD. Mục tiêu tiếp theo của phe mua bạc là đưa giá trở lại trên 57.60 USD, với một cú vượt qua mốc này hướng tới 58.53 USD rồi 59.44 USD. Còn mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá thủng dưới 55.40 USD, với các mục tiêu giảm sâu hơn tại 54.80 USD rồi 53.42 USD. Kháng cự đầu tiên nằm ở 57.60 USD và sau đó là 58.53 USD. Hỗ trợ tiếp theo ở 55.40 USD và sau đó là 54.80 USD.