BoE đề xuất nới lỏng quy định về vốn bất chấp rủi ro gia tăng

BoE cho biết sẽ tham vấn về các thay đổi có thể giúp giảm khoảng 20 bps yêu cầu vốn đối với chỉ số tỷ lệ đòn bẩy (leverage ratio). Cơ quan này cũng tạm thời cho phép các ngân hàng nội địa lớn như NatWest, Lloyds và Nationwide sử dụng một phần bộ đệm vốn trong giai đoạn căng thẳng, đồng thời sẽ tiếp tục tham vấn về các cải cách rộng hơn.

Các đề xuất này là bước triển khai sau khi BoE hồi tháng 12 nhận định mức vốn tối ưu của hệ thống ngân hàng có thể thấp hơn khoảng 1 điểm phần trăm so với hướng dẫn trước đây nhờ các cải cách sau khủng hoảng tài chính. Tuy nhiên, một số thành viên Ủy ban Chính sách Tài chính (FPC) cảnh báo việc nới lỏng có thể làm gia tăng đòn bẩy trên thị trường và ảnh hưởng đến khả năng chống chịu của hệ thống tài chính.

Thay vì miễn trừ trái phiếu chính phủ Anh khỏi cách tính tỷ lệ đòn bẩy như kỳ vọng của thị trường, BoE đề xuất điều chỉnh công thức tính toán, bao gồm giảm tỷ lệ cơ bản từ 3.25% xuống 3.0% và bổ sung bộ đệm 0.25% có thể được giải phóng trong giai đoạn căng thẳng. Cơ quan này cũng sẽ nới lỏng quy định về bộ đệm vốn đối với các tổ chức tài chính quan trọng trong nước (O-SII), cho phép sử dụng khi cần thiết và có nhiều năm để khôi phục.

Các biện pháp nới lỏng được đưa ra trong bối cảnh nhiều ngân hàng toàn cầu thúc đẩy cải cách quy định sau khủng hoảng tài chính. Tuy nhiên, BoE đồng thời cảnh báo việc sử dụng đòn bẩy trong lĩnh vực AI đang tăng rất nhanh và có thể tạo ra rủi ro lớn nếu kỳ vọng về AI đảo chiều. Theo BoE, sự điều chỉnh mạnh của cổ phiếu AI có thể bị khuếch đại bởi mức độ tập trung đầu tư cao, các chiến lược giao dịch theo động lượng và việc sử dụng đòn bẩy.

Ngoài AI, BoE cũng tiếp tục cảnh báo về tình trạng định giá tài sản ở mức cao, rủi ro trên thị trường tín dụng, đòn bẩy ngày càng lớn trên thị trường cổ phiếu và những bất ổn địa chính trị tại Trung Đông có thể ảnh hưởng đáng kể đến ổn định tài chính toàn cầu.