Các nhà giao dịch kỳ vọng EUR/USD tăng lên 1.20 nhờ Fed cắt giảm lãi suất

Đồng euro tăng 0.1% lên $1.1780, mức mạnh nhất kể từ ngày 24 tháng 7, trước khi xóa bỏ mức tăng trước quyết định của ECB vào thứ Năm. Thị trường quyền chọn củng cố động thái này với các giao dịch đảo ngược rủi ro cho thấy tâm lý lạc quan trên các kỳ hạn.

Mức kháng cự quan trọng tiếp theo là 1.18, nơi các lệnh dừng lỗ có thể thúc đẩy tăng trưởng, theo Thomas Bureau, đồng trưởng bộ phận quyền chọn ngoại hối tại Societe Generale.

Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp yếu kém của Mỹ tuần trước đã góp phần vào đà tăng của đồng euro, thúc đẩy kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất sâu hơn và gây tổn hại cho đồng đô la. Trong khi đó, ECB đã tạm dừng chu kỳ nới lỏng của mình và thị trường tiền tệ chỉ định xác suất một phần ba rằng ECB sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Một bản sửa đổi tiêu cực khác về dữ liệu việc làm của Mỹ vào hôm nay có thể tiếp tục hỗ trợ đồng euro.

Với tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ ở mức cao nhất kể từ năm 2021, một số nhà phân tích cho rằng có tiềm năng cho một động thái đáng kể từ Fed. Các chiến lược gia tại Standard Chartered Plc. hiện kỳ vọng lãi suất sẽ giảm nửa điểm phần trăm vào tuần tới.

“Sự hỗ trợ chu kỳ cơ bản cho đồng đô la đã suy giảm, phản ánh qua việc chênh lệch lãi suất EUR–US thu hẹp đáng kể, hiện phù hợp với giá trị hợp lý tài chính của EUR/USD trong khoảng 1.18-1.20,” theo George Saravelos, trưởng bộ phận nghiên cứu ngoại hối toàn cầu tại Deutsche Bank AG.

“Rõ ràng là việc Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất từ đây sẽ tăng động lực để các nhà đầu tư nước ngoài phòng ngừa tài sản bằng đô la,” ông nói thêm.

Đồng euro cũng không bị ảnh hưởng bởi các rủi ro chính trị tại Pháp, tăng 0.4% vào thứ Hai ngay cả khi Thủ tướng François Bayrou thua trong cuộc bỏ phiếu tín nhiệm tại quốc hội. Chi phí phòng ngừa cho sức mạnh của đồng euro cũng tăng theo.

Các nhà phân tích tại Danske Bank viết trong một ghi chú rằng mức chênh lệch lớn hơn của Pháp có thể giới hạn tiềm năng tăng của đồng euro, nhưng họ tiếp tục xem cặp tiền này bị định giá thấp.

Pháp có thể đối mặt với việc hạ xếp hạng tín dụng sau sự sụp đổ của Bayrou, mặc dù một cuộc khủng hoảng toàn diện vẫn khó xảy ra do tài khoản vãng lai gần như cân bằng, theo Holger Schmieding, kinh tế trưởng tại Berenberg.

“Chủ tịch ECB Lagarde sẽ phải cân nhắc lời nói của mình một cách cẩn thận vào thứ Năm này, không được gợi ý rằng ECB có thể cuối cùng cứu trợ một tội đồ tài chính không ăn năn, cũng không được đưa ra một lập trường quá cứng rắn đến mức làm bất ổn thị trường vẫn đang dành cho Pháp lợi ích của sự nghi ngờ,” ông nói.

Các chỉ báo kỹ thuật đang chuyển hướng tích cực đối với đồng euro: Một đường gọi là Bullish Belt Hold Line đã hình thành trên biểu đồ tháng, báo hiệu rằng đồng euro có thể kiểm tra lại mức đỉnh tháng 7 là $1.1829. Trong ngắn hạn, chỉ số gọi là fear-greed cho thấy các nhà đầu cơ giá lên euro đang ở vị thế mạnh nhất trong hơn hai tháng.