Các quỹ phòng hộ tái thiết lập các vị thế long Yen trước cuộc gặp giữa Kato và Bessent

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato cho biết vào ngày 16 tháng 5 rằng ông sẽ tìm kiếm cơ hội đàm phán tiền tệ với Scott Bessent trong tuần này, trong bối cảnh giới đầu cơ cho rằng chính quyền Tổng thống Donald Trump sẵn sàng chấp nhận đồng bạc xanh yếu hơn.

Một số đồng tiền châu Á, bao gồm đồng yên, đã tăng giá trong tuần trước sau thông tin Mỹ và Hàn Quốc đã thảo luận các vấn đề tiền tệ trong các cuộc đàm phán thương mại vào đầu tháng này.

“Chúng tôi đã thấy các quỹ phòng hộ và cả các nhà đầu tư dài hạn bán USD/JPY và các cặp tiền tệ liên quan đến đồng yên khác.” ông Antony Foster, trưởng bộ phận giao dịch giao ngay của nhóm G10 tại Nomura International Plc ở London cho biết.

Trong báo cáo ngoại hối bán niên gần đây nhất của Bộ Tài chính Mỹ, cả Nhật Bản và Hàn Quốc đều nằm trong danh sách theo dõi các hoạt động ngoại hối của bộ này.

USD/JPY đã giảm tới 0.6% xuống 144.81 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á, được hỗ trợ bởi thông tin vào thứ Sáu rằng Moody’s Ratings đã hạ xếp hạng tín dụng của chính phủ Mỹ từ Aaa xuống Aa1, với lý do lo ngại về thâm hụt ngân sách phình to và nợ tăng của quốc gia này.

Vị thế long JPY của các quỹ có đòn bẩy, với 24,741 hợp đồng trong tuần kết thúc ngày 13 tháng 5, là mức lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2019. USD/JPY đã tăng đột biến lên mức cao nhất trong hơn năm tuần là 148.65 vào ngày 12 tháng 5, nhưng điều này dường như đã mang lại cơ hội cho một số quỹ bán cặp tiền tệ này ở mức giá hấp dẫn.

Nomura cũng nhận thấy sự quan tâm trên thị trường quyền chọn tiền tệ đối với các giao dịch tăng giá nếu đồng yên mạnh lên. Đầu tuần trước, “biến động ngụ ý trên thị trường ngoại hối đã giảm xuống mức trước Ngày Giải phóng và mức giảm này đã được khách hàng của chúng tôi mạnh mẽ mua vào, nhắm đến các cấu trúc kỳ vọng đồng yên mạnh hơn,” ông Sagar Sambrani, một nhà giao dịch quyền chọn ngoại hối cấp cao tại Nomura ở London, cho biết.

Các chỉ số risk reversal của cặp USD/JPY cho thấy chi phí bảo vệ rủi ro khi tỷ giá giảm đã tăng mạnh trong những ngày gần đây, phản ánh tâm lý thị trường nghiêng về khả năng đồng yên sẽ tăng giá so với USD. Cụ thể, giá quyền chọn bán USD/JPY, vốn có lợi khi tỷ giá giảm, tăng cao hơn so với quyền chọn mua, cho thấy nhà đầu tư đang tích cực đặt cược vào xu hướng giảm của cặp tiền này. Theo ông Tan Teck Leng, chiến lược gia ngoại hối và vĩ mô tại UBS, xu hướng này có thể liên quan đến những bình luận từ phía Hàn Quốc về các cuộc thảo luận tiền tệ với Mỹ, làm dấy lên kỳ vọng về áp lực lên đồng USD và sự tăng giá của đồng yên trong bối cảnh các cuộc đàm phán thương mại và tiền tệ đang diễn ra.