Châu Á chao đảo vì sóng trái phiếu, vàng tỏa sáng giữa bất ổn toàn cầu

Đợt bán tháo trái phiếu dài hạn trên toàn cầu tiếp tục lan sang thị trường châu Á vào thứ Tư, trong khi vàng leo lên mức cao kỷ lục mới, phản ánh tâm lý lo ngại ngày càng tăng về gánh nặng nợ chính phủ và triển vọng tăng trưởng kinh tế.

Tại Nhật Bản, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm (JGB) tăng lên mức chưa từng có 3.255%, nối gót đà tăng mạnh của trái phiếu dài hạn tại Anh và Mỹ trong phiên trước đó. Chỉ số Nikkei mở cửa trong sắc đỏ, chịu tác động từ đà sụt giảm trên Phố Wall sau khi dữ liệu cho thấy ngành sản xuất Mỹ tiếp tục thu hẹp.

Sự chú ý của giới đầu tư hiện hướng đến dữ liệu dịch vụ tại châu Âu để đánh giá sức chịu đựng trước chính sách thuế quan khó lường của Tổng thống Mỹ Donald Trump, cũng như báo cáo thị trường lao động Mỹ công bố vào thứ Sáu – yếu tố then chốt cho kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất.

“Đà tăng của lợi suất trái phiếu đang tạo sức ép lớn lên cổ phiếu công nghệ Mỹ,” Skye Masters, Trưởng phòng nghiên cứu thị trường tại National Australia Bank, cho biết. “Mọi thứ đều xoay quanh lo ngại về thâm hụt ngân sách và quy mô phát hành trái phiếu chính phủ.”

Về chính sách thương mại, Trump hôm thứ Ba cho biết chính quyền của ông sẽ thúc giục Tòa án Tối cao xử lý khẩn cấp các mức thuế quan vừa bị tòa phúc thẩm tuyên bố là bất hợp pháp. Tuy nhiên, tòa đã cho phép giữ nguyên các mức thuế này đến ngày 14/10.

Sản xuất của Mỹ tiếp tục suy giảm trong tháng 8 do tác động từ thuế nhập khẩu. Trong khi đó, dữ liệu PMI của khu vực đồng euro và Anh sẽ được công bố vào thứ Tư.

Trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp công bố cuối tuần, thị trường sẽ theo dõi sát số liệu cơ hội việc làm và bảng lương tư nhân để có cái nhìn rõ hơn về thị trường lao động Mỹ – yếu tố trung tâm trong các quyết sách của Fed. Hiện thị trường định giá tới 89% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất 25 bps vào cuối tháng này.

Lợi suất trái phiếu – vốn di chuyển ngược chiều với giá – đang tăng vọt, đặc biệt ở kỳ hạn siêu dài 30 năm, do lo ngại về gánh nặng nợ công tại các nền kinh tế lớn. Lợi suất JGB 30 năm tăng thêm 8 điểm cơ bản lên mức kỷ lục 3.28% trước phiên đấu giá nợ vào thứ Năm. Tại Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm tăng nhẹ 0.4 bps lên 4.281%, trong khi lợi suất 30 năm tăng 0.7 bps lên 4.978%, áp sát đỉnh giữa tháng Bảy.

Trên thị trường cổ phiếu, chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái Bình Dương (ngoài Nhật Bản) tăng 0.1%, trong khi Nikkei giảm 0.5%. Tại Úc, chỉ số S&P/ASX 200 giảm 0.9% sau báo cáo GDP quý II yếu hơn kỳ vọng.

Trên thị trường tiền tệ, đồng đô la nối dài đà tăng, lên 148.79 yên (+0.3%). Chỉ số đô la giữ ở mức 98.431 sau khi tăng 0.7% trong phiên trước. GBP/USD giảm 0.2% xuống 1.33716, tiếp nối mức giảm 1.1% hôm thứ Ba, khi lợi suất trái phiếu Anh 30 năm vọt lên đỉnh kể từ năm 1998 sau đợt bán trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm với lợi suất cao nhất 17 năm.

Ở châu Âu, Thủ tướng Pháp Francois Bayrou đối mặt nguy cơ thất bại trong cuộc bỏ phiếu khi phe đối lập phản đối kế hoạch cắt giảm chi tiêu, trong khi ngân sách mùa thu được dự báo sẽ đi kèm với tăng thuế để đạt mục tiêu tài chính.

Trên thị trường hàng hóa, dầu thô Mỹ tăng 0.2% lên 65.69 USD/thùng. Vàng giao ngay lập kỷ lục mới ở mức 3,546.99 USD/ounce.

Hợp đồng tương lai châu Âu báo hiệu khởi đầu tích cực, với Euro Stoxx 50 tăng 0.6%, DAX của Đức tăng 0.5% và FTSE tăng 0.3%. Tại Mỹ, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng nhẹ 0.1% lên 6,430.5 điểm.