Chênh lệch biến động của đồng Yên dao động gần mức kỷ lục trước thềm bầu cử Mỹ
Đỗ Duy Đạt
Associate Manager, FX G7
Sự lo lắng của nhà đầu tư về rủi ro bầu cử Mỹ đang được thể hiện trên đường cong biến động của đồng Yên.
Mức chênh lệch giữa biến động ngụ ý quyền chọn kỳ hạn 1 và 2 tháng hiện là khoảng 225 bps, gần mức cao nhất từng thấy trong dữ liệu của Bloomberg từ năm 1996.
Với cuộc bầu cử tổng thống được ấn định vào ngày 3 tháng 11, mức chênh lệch (spread) cao như vậy phản ánh những lo ngại về việc liệu kết quả bầu cử có bị tranh chấp hay không, theo Stephen Innes tại Axicorp.
Trong khi đó, độ lệch của đồ thị biến động hàm ý USD/JPY cho thấy sự thiên vị rõ rệt đối với gamma như được miêu tả bởi các quyền chọn Put out-of-the-money. Khi được đặt cạnh “realized volatility”, biến động hàm ý không ở mức quá cao, cho thấy xu hướng đặt cược vào biến động có thể tăng lên nếu tâm lý thị trường diễn biến xấu hơn trong những tuần tới.
