Chỉ số đo lường sợ hãi VIX nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng!

Có một sự dốc lên đáng chú ý trong đường cong kỳ hạn của VIX, đặc biệt là vào thời điểm đáo hạn tháng 7 - tháng 9. Việc chỉ số sợ hãi này tăng lên hơn 20 sẽ cản trở phe bán khống hành động bởi sự không cân xứng giữa rủi ro và lợi nhuận.

Nhìn vào hoạt động giao dịch, có một tay to với 300,000 lệnh vào thứ Năm đặt cược rằng VIX sẽ đạt 60 vào tháng Chín. Mặc dù đặt cược tăng điểm không phải là hiếm, nhưng các nhà giao dịch hiện nhận thấy đặt cược VIX tăng giá hiện đang thu hút nhiều sự quan tâm hơn bình thường.

Trong khi đó, S&P 500 đã dao động trong phạm vi 3800 và 4200 kể từ đầu năm và có vẻ như sẽ giảm từ đỉnh. Vì sự biến động đi ngược với những giả định cơ bản, xu hướng giảm của S&P 500 sẽ củng cố quan điểm về VIX cao hơn.

Theo cơ sở lý luận của bài viết này, tính thời vụ cũng có lợi cho VIX. Tháng 5 có xu hướng là khởi đầu của giai đoạn thị trường biến động mạnh mẽ trong 20 năm qua và các nhà giao dịch thông minh có thể sẽ có động cơ để mua bảo hiểm rủi ro (buy protection) thông qua VIX trước khi thị trường trở nên hỗn loạn hơn.