​​​​​​​Chủ đề dẫn dắt thị trường trong tháng 3 đột ngột đảo chiều

Kể từ khi đại dịch bùng phát cách đây một năm, đồng USD và trái phiếu kho bạc đều được giao dịch như những tài sản trú ẩn truyền thống, điều này có nghĩa là Chỉ số DXY và lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm có mối tương quan nghịch trong phần lớn thời gian qua.

Nhưng vài tuần đầu tiên của tháng 3 đã chứng kiến một sự thay đổi mạnh mẽ trong hành vi thị trường, trong đó kỳ vọng ngày càng tăng đối với sự phục hồi tăng trưởng của Mỹ dẫn đến lợi suất và đồng Dollar cùng nhau tăng và thiết lập một mối tương quan thuận vững chắc, đạt đỉnh vào thứ Hai (sử dụng dữ liệu 30 ngày).

Trong tuần này, các đợt đóng cửa châu Âu tiếp diễn và giá dầu giảm đột ngột đã làm dịu đi tất cả sự phấn khích. Chúng ta đã quay trở lại thị trường risk-on/risk-off truyền thống. Điều đó có nghĩa là đồng Dollar và lợi suất TPCP Mỹ “rời tay” và có thể sẽ tiếp tục phân kỳ trong phần còn lại của tháng 3.