Chứng khoán châu Á chao đảo trước thời điểm thị trường trái phiếu Mỹ mở cửa trở lại

Tại thị trường Nhật Bản, các HĐTL chứng kiến mức sụt giảm khoảng 0.2%, đồng thời tại Úc, con số này là 0.3% vào đầu phiên ngày hôm nay. Điểm sáng duy nhất đến từ thị trường Hồng Kông khi HĐTL nơi đây ghi nhận đà tăng nhẹ, bất chấp việc các chỉ số chính của Trung Quốc đã giảm điểm trong phiên trước. Hoạt động giao dịch trái phiếu chính phủ sẽ được khởi động lại tại châu Á sau kỳ nghỉ lễ của thị trường Mỹ.

Đồng Yên Nhật duy trì ổn định sau khi ghi nhận đà suy giảm nhẹ vào thứ Năm, trước thời điểm công bố dữ liệu lạm phát Tokyo dự kiến vào cuối ngày hôm nay. Các chuyên gia dự đoán chỉ số này sẽ phản ánh mức tăng nhẹ của giá tiêu dùng so với cùng kỳ năm ngoái. Đáng chú ý, một quan chức cấp cao trong liên minh cầm quyền tiết lộ khả năng Nhật Bản sẽ hoãn quyết định tăng thuế - một biện pháp nhằm bù đắp cho chi phí quốc phòng đang ngày một gia tăng.

Nội các Chính phủ Nhật Bản thông qua gói giải pháp kinh tế với quy mô lớn hơn so với năm trước

Trên thị trường tiền tệ toàn cầu, đồng real Brazil chạm mức thấp kỷ lục sau khi kế hoạch thắt chặt chi tiêu của chính phủ không đáp ứng được kỳ vọng của nhà đầu tư. Ngược lại, đồng peso Mexico lại thể hiện sức mạnh khi tăng giá trong bối cảnh giao dịch thưa thớt do ảnh hưởng từ kỳ nghỉ lễ của Mỹ.

Chỉ số đồng USD Bloomberg đang đối mặt với khả năng chấm dứt đà tăng liên tiếp kéo dài 8 tuần, dù hiện vẫn duy trì được sự ổn định. Sự thay đổi này đến từ việc nhà đầu tư không còn quá lo ngại về vấn đề thuế quan - động lực chính đã đẩy đồng USD tăng mạnh kể từ thắng lợi của Trump. Trên thị trường tiền điệm tử, Bitcoin ghi nhận mức giá dưới ngưỡng 96,000 USD, sau phiên bứt phá ấn tượng vào thứ Tư.

Tại thị trường Úc, Thống đốc RBA Michele Bullock đã đưa ra nhận định quan trọng rằng lạm phát cơ bản vẫn đang ở mức quá cao, khiến việc xem xét cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn là điều khó thực hiện. Đối với các nền kinh tế khác trong khu vực châu Á, thị trường đang chờ đợi các số liệu quan trọng về GDP của Đài Loan và Ấn Độ.

Thị trường chứng khoán châu Âu

Tại châu Âu, thị trường chứng khoán đã chính thức chấm dứt chuỗi giảm điểm kéo dài hai phiên liên tiếp. Ngành công nghệ dẫn dắt đà hồi phục nhờ vào những kỳ vọng tích cực rằng các biện pháp hạn chế của Mỹ đối với hoạt động bán thiết bị chip cho Trung Quốc có thể sẽ được nới lỏng hơn so với dự báo ban đầu. Theo thông tin từ Bloomberg News, Washington đang cân nhắc áp dụng các biện pháp kiểm soát việc bán thiết bị bán dẫn và chip bộ nhớ AI cho Trung Quốc ở mức độ linh hoạt hơn, thay vì các hạn chế nghiêm ngặt từng được thảo luận trước đó.

Bất ổn chính trị tại Pháp đang gieo rắc làn sóng bán tháo trên cả thị trường cổ phiếu và trái phiếu nước này. Một diễn biến chưa từng có trong lịch sử đã xuất hiện khi lợi suất trái phiếu Pháp áp sát ngưỡng 3%, ngang bằng với mức của Hy Lạp. Cuộc khủng hoảng ngân sách đang đe dọa sự ổn định của chính phủ, khiến chứng khoán Pháp có nguy cơ ghi nhận hiệu suất thấp nhất so với phần còn lại của châu Âu trong vòng 14 năm qua.

Hiệu suất sinh lời tương quan của thị trường chứng khoán Pháp

Mặc dù thị trường trái phiếu đã có phản ứng tích cực sau khi Bộ trưởng Tài chính Antoine Armand bày tỏ thiện chí nhượng bộ về ngân sách năm 2025, song động thái này vẫn chưa đủ để bù đắp chuỗi tổn thất kéo dài nhiều tháng qua.

"Thách thức lớn nhất của Pháp hiện nay nằm ở vị thế là một trong những quốc gia phát hành trái phiếu hàng đầu châu Âu, trong khi đang phải đối mặt với làn sóng tẩy chay từ giới đầu tư," Jordan Rochester, Giám đốc Chiến lược Kinh tế Vĩ mô tại Mizuho International, nhận định trong cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV. "Trưởng bộ phận giao dịch EGB của chúng tôi mới đây đã có chuyến công tác tại Pháp và trao đổi trực tiếp với các nhà đầu tư. Điều đáng chú ý là mức độ quan tâm của họ đối với trái phiếu OAT đã xuống mức cực thấp. Thay vào đó, họ đang hướng sự chú ý sang các thị trường như Ý và Tây Ban Nha - những nơi đang thể hiện sức mạnh kinh tế ấn tượng qua các số liệu thống kê."

Với việc thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ sẽ mở cửa trở lại vào ngày hôm nay, giới đầu tư đang tập trung theo dõi mọi tín hiệu liên quan đến lộ trình cắt giảm lãi suất sắp tới của Fed.

Bình luận về dữ liệu PCE được công bố đầu tuần, Kevin Thozet, thành viên Ủy ban Đầu tư tại Carmignac, nhận định: "Các chỉ số dịch vụ cơ bản đang cho thấy sự tăng trưởng đáng kể. Dù chúng ta không phải đối mặt với nguy cơ lạm phát hai con số, nhưng xu hướng giảm phát đang có dấu hiệu chững lại. Kết quả của cuộc bầu cử Mỹ, đặc biệt là các chính sách cắt giảm thuế, có thể sẽ kéo dài chu kỳ này."

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu thô duy trì xu hướng ổn định trong bối cảnh giao dịch sụt giảm do kỳ nghỉ lễ tại Mỹ. Sự chú ý của thị trường hiện đang đổ dồn vào cuộc họp OPEC+, vốn đã được dời lại đến ngày 5 tháng 12. Trong khi đó, giá vàng ghi nhận đà tăng nhẹ trong phiên giao dịch ngày hôm qua.