"Cuộc săn" LNG toàn cầu tăng nhiệt khi xung đột Trung Đông làm giảm nguồn cung

Ít nhất 8 lô hàng ban đầu hướng đến châu Âu đã đổi hướng sang châu Á kể từ khi xung đột bắt đầu, theo dữ liệu theo dõi tàu được Bloomberg tổng hợp, với xu hướng này đang tăng tốc trong những ngày gần đây. Một lượng cung dư dự phòng đang nhanh chóng cạn kiệt, đe dọa gia tăng cạnh tranh và đẩy giá cả lên cao ở cả hai khu vực.

Xung đột đã làm ngừng hoạt động Ras Laffan, cơ sở xuất khẩu LNG lớn nhất thế giới tại Qatar, và làm gián đoạn giao thông qua Eo biển Hormuz. Mỗi ngày tình trạng gián đoạn kéo dài, khoảng ba lô hàng LNG của Qatar bị loại bỏ khỏi thị trường. Một nhà máy xuất khẩu LNG nhỏ hơn ở Abu Dhabi cũng không thể vận chuyển hàng. Tổng cộng, các sự cố này chiếm khoảng 20% nguồn cung LNG toàn cầu.

“Nếu tình hình này kéo dài nhiều tháng, kéo dài đến tận mùa hè, sẽ không có đủ nguồn LNG thay thế để cung cấp đầy đủ cho thị trường toàn cầu,” Mathieu Utting, một nhà phân tích tại Rystad Energy, cho biết. “Hai nhà cung cấp LNG lớn khác, Mỹ và Úc, đã hoạt động hết công suất và gần như không có dư địa để tăng sản lượng.”

Đối với châu Âu, nhu cầu thu hút thêm LNG đang trở nên cấp bách khi cần phải bổ sung các kho chứa gần như cạn kiệt trong mùa đông. Tại một số khu vực ở châu Á, thời tiết nóng hơn bình thường dự kiến sẽ thúc đẩy việc sử dụng máy lạnh trong vài tháng tới. Giá cả ở cả hai khu vực đã tăng mạnh trong tuần qua, làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát và hậu quả kinh tế.

Người mua ở Ấn Độ, Bangladesh và Thái Lan đã chuyển sang thị trường giao ngay để củng cố nguồn cung, nhưng các thách thức bắt đầu xuất hiện với một số đấu thầu gần đây cho giao hàng tháng 3, bao gồm các đấu thầu từ Ấn Độ, không được trao do thiếu người bán và giá cả cao ngất ngưởng.

Dữ liệu của BloombergNEF cho thấy nhập khẩu LNG toàn cầu đạt tổng cộng 8 triệu tấn mét trong tuần qua, giảm 26% so với tuần trước đó. Trong cùng kỳ, nguồn cung LNG giảm 16%.

Nguồn cung từ Mỹ, nhà sản xuất LNG lớn nhất thế giới, khó có thể lấp đầy khoảng trống trong thời gian ngắn. Mặc dù một số cơ sở đang được xây dựng tại đây, dòng chảy sẽ được đưa vào hoạt động dần dần.

Golden Pass ở Texas, một liên doanh giữa Qatar và Exxon Mobil Corp., đang gần hoàn thành nhưng chưa bắt đầu hoạt động. Nhà máy Corpus Christi của Cheniere Energy Inc. ở Texas đang dần bổ sung công suất mới, và Venture Global đang tăng cường nhà máy thứ hai tại Louisiana, Plaquemines, đồng thời xây dựng nhà máy thứ ba, CP2.

Tình hình đang làm giảm khả năng xảy ra tình trạng dư thừa nguồn cung LNG được mong đợi từ lâu trong năm nay. Các nhà phân tích của Morgan Stanley, bao gồm Devin McDermott, cho biết trong một ghi chú rằng bất kỳ sự kéo dài nào của tình trạng gián đoạn LNG tại Qatar vượt quá một tháng “sẽ nhanh chóng dẫn đến thiếu hụt,” sau khi ngân hàng này ban đầu dự báo dư cung từ 6 đến 8 triệu tấn trong năm nay.

Chiến lược gia năng lượng của Rabobank, Florence Schmit, cũng có cái nhìn tương tự. Với mỗi tuần sản xuất của Qatar vẫn bị đình trệ, lượng dư thừa dự kiến giảm đi 1.5 triệu tấn, để lại khoảng năm tuần trước khi thị trường chuyển sang tình trạng thiếu hụt nguồn cung, bà nói. Quyết định của QatarEnergy về việc trì hoãn khởi động một dự án mở rộng lớn cũng sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung vào năm 2026.

“Thị trường hiện đang đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung ngay cả khi có dòng chảy tăng từ Mỹ,” Schmit nói. “Tình trạng dư thừa LNG đã bị trì hoãn thêm một năm.”