Giá vàng giữ vững trên 4,000 USD khi PPI giảm, lợi suất trái phiếu tăng

Giá vàng giao ngay tăng nhẹ trong khi giá bạc giao ngay suy yếu trước giờ mở cửa phiên Bắc Mỹ ngày thứ Tư, khi bức tranh lạm phát Mỹ dịu hơn hỗ trợ kim loại quý, còn căng thẳng tái bùng phát tại Eo biển Hormuz giữ giá dầu thô và lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao. Giá vàng giao ngay giao dịch quanh 4,061.70 USD/ounce, tăng 0.25%, trong khi giá bạc giao ngay ở quanh 58.14 USD, giảm 0.74% trong phiên.

Biên độ giao dịch đầu phiên của vàng nằm trong khoảng 4,016.60 đến 4,066.90 USD, giữ giá kim loại này trên vùng 4,000 USD nhưng vẫn dưới vùng kháng cự 4,090 - 4,140 USD được xác định trong phân tích kỹ thuật mới nhất. Biên độ đầu phiên của bạc là 57.68 đến 59.20 USD, với kim loại này giữ trên vùng hỗ trợ 57.15 USD nhưng không duy trì được nhịp phục hồi trở lại trên mốc 59.00 USD.

Vị thế thị trường sau các báo cáo CPI và PPI mới nhất đã dịch chuyển trở lại theo hướng một lộ trình ít hawkish hơn của Fed, nhưng đà này đang bị kìm hãm bởi áp lực từ giá dầu và lợi suất. CPI toàn phần giảm 0.4% trong tháng 6 và hạ xuống 3.5% so với cùng kỳ năm trước, trong khi CPI lõi đi ngang so với tháng trước và giảm còn 2.6% so với cùng kỳ. Báo cáo PPI sáng nay củng cố thêm tín hiệu lạm phát giảm bớt đó, với giá nhu cầu cuối cùng giảm 0.3% trong tháng 6, giá hàng hóa giảm 1.4% và giá dịch vụ tăng 0.2%. Tỷ lệ PPI hàng năm hạ còn 5.5%, trong khi lạm phát bán buôn lõi tăng 0.2% so với tháng trước và 4.7% so với một năm trước. Dữ liệu này làm giảm tính cấp thiết của một đợt tăng lãi suất từ Fed trong tháng 7, nhưng lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn quanh mức 4.60% và chỉ số DXY ổn định gần 100.97 khi giới giao dịch cân nhắc giữa lạm phát dịu hơn và rủi ro giá năng lượng tái xuất hiện.

Tình hình tại Eo biển Hormuz được mô tả chính xác nhất là tuyến vận tải vẫn thông nhưng chịu áp lực rất lớn dưới rủi ro quân sự và hàng hải đang hiện hữu, không phải một môi trường vận hành bình thường. Mỹ đã tái áp đặt lệnh phong tỏa hải quân đối với Iran và tăng cường các cuộc không kích sau khi Iran tấn công các tàu đi qua eo biển, trong khi Iran đe dọa ngừng xuất khẩu năng lượng trong khu vực nếu áp lực leo thang. Dầu Brent giao dịch quanh 85.78 USD và dầu WTI quanh 80.19 USD, giữ cho kênh lạm phát năng lượng tiếp tục hiện hữu ngay cả sau các số liệu CPI và PPI dịu hơn.

Đối với vàng, kết quả là một trạng thái giao dịch hai chiều: rủi ro địa chính trị hỗ trợ nhu cầu phòng thủ, nhưng giá dầu cao hơn và lợi suất ổn định hơn giới hạn dư địa tăng. Với thị trường rộng hơn, bối cảnh hiện tại là dầu được mua vào, trái phiếu chịu áp lực, đồng USD ổn định và giá bạc kém sắc hơn giá vàng.

Giới giao dịch đang theo dõi diễn biến tiếp theo của kỳ vọng lãi suất Fed sau số liệu PPI, phiên điều trần trước Thượng viện của Chủ tịch Fed Kevin Warsh và bất kỳ gián đoạn nào thêm nữa đối với các tuyến vận tải qua Hormuz. Một nhịp giảm bền vững của lợi suất sẽ mở ra cho vàng con đường thông thoáng hơn để tiến tới thử thách các mốc 4,090 và 4,140 USD, trong khi một đợt tăng vọt khác của giá dầu thô sẽ khiến thị trường tiếp tục tập trung vào việc liệu lạm phát năng lượng có bù đắp cho các số liệu CPI và PPI tháng 6 dịu hơn hay không.

Ngoài ra, giá dầu thô WTI trên sàn Nymex ổn định hơn và giao dịch quanh 80.19 USD/thùng, trong khi dầu Brent ở gần 85.78 USD. Chỉ số USD ổn định quanh 100.97. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ chuẩn kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh vùng 4.60%.

Về mặt kỹ thuật, phe bán vàng giao ngay đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể khi giá vẫn nằm dưới đường trung bình động 100 kỳ quanh 4,077 USD và tiếp tục giao dịch bên trong mô hình giảm giá rộng hơn. Mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua là đẩy giá trở lại trên 4,090 USD, với một nhịp bứt phá bền vững hướng tới 4,140 USD rồi 4,200 USD. Mục tiêu giảm giá ngắn hạn tiếp theo của phe bán là phá vỡ xuống dưới 4,000 USD, với các mục tiêu sâu hơn tại 3,962 USD rồi 3,950 USD. Kháng cự đầu tiên nằm tại 4,077 USD rồi 4,090 USD. Hỗ trợ đầu tiên nằm tại 4,040 USD rồi 4,000 USD.

Phe bán bạc giao ngay đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể khi giá vẫn nằm dưới đường trung bình động 50 kỳ quanh 58.81 USD và đường trung bình động 100 kỳ quanh 59.36 USD. Mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua bạc là đưa giá trở lại trên 59.36 USD, với một nhịp vượt lên trên mốc này hướng tới 60.41 USD rồi 64.00 USD. Mục tiêu giảm giá tiếp theo của phe bán là phá vỡ xuống dưới 57.15 USD, với các mục tiêu sâu hơn tại 55.00 USD rồi 50.00 USD. Kháng cự đầu tiên nằm tại 58.81 USD rồi 59.36 USD. Hỗ trợ tiếp theo nằm tại 57.15 USD rồi 55.00 USD.