Giá vàng đi ngang, giá bạc suy yếu khi lợi suất trái phiếu kìm hãm tâm lý nhẹ nhõm từ dữ liệu lạm phát

Giá vàng giao ngay nhích nhẹ trong khi giá bạc giao ngay suy yếu trước giờ mở cửa phiên Bắc Mỹ ngày thứ Sáu, khi giới giao dịch cân nhắc dữ liệu lạm phát hạ nhiệt trong tuần này trước loạt số liệu kinh tế Mỹ vẫn vững vàng, lợi suất trái phiếu ổn định và rủi ro mới tại Eo biển Hormuz. Giá vàng giao ngay giao dịch quanh 3,981.50 USD/ounce, tăng 0.16%, trong khi giá bạc giao ngay quanh 55.08 USD, giảm 0.57% trong phiên.

Biên độ dao động đầu phiên của vàng nằm trong khoảng 3,970.20 - 4,008.70 USD, đưa kim loại này xuống dưới vùng 4,000 USD sau cú phá vỡ hôm thứ Năm nhưng vẫn trên đáy phiên 3,970 USD. Giá bạc dao động đầu phiên trong khoảng 54.65 - 56.12 USD, giữ trên 54.65 USD nhưng vẫn dưới vùng kháng cự 55.60 - 57.52 USD được xác định trong thiết lập ngắn hạn gần nhất.

Trạng thái vị thế sau loạt dữ liệu kinh tế quan trọng nhất của Mỹ vẫn kém hỗ trợ cho kim loại quý hơn so với những gì phản ứng ban đầu với CPI và PPI gợi ý. CPI toàn phần giảm 0.4% trong tháng 6 và PPI nhu cầu cuối cùng giảm 0.3%, nhưng doanh số bán lẻ tăng 0.2%, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm còn 208,000 và chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia bật lên 41.4. Sự pha trộn dữ liệu này làm giảm tính cấp thiết của một động thái từ Fed trong tháng 7 nhưng chưa cung cấp đủ bằng chứng để giới giao dịch định giá một cú xoay trục dovish rõ ràng. Hợp đồng tương lai lãi suất Fed cho thấy xác suất khoảng 90% Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 29/7, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm quanh 4.53%, lợi suất kỳ hạn 2 năm quanh 4.12% và chỉ số DXY gần như không đổi quanh 100.80. Điều đó khiến vàng được hỗ trợ bởi lạm phát hạ nhiệt, nhưng bị kìm hãm bởi dữ liệu hoạt động kinh tế vững vàng và lợi suất trái phiếu vẫn ở mức cao.

Tình hình Eo biển Hormuz được mô tả chính xác nhất là hoạt động vận tải bị hạn chế và căng thẳng cao độ dưới áp lực quân sự, chứ không phải một môi trường vận chuyển đã bình thường hóa. Mỹ mở rộng các đợt không kích nhằm vào hạ tầng của Iran quanh Vịnh, bao gồm cả cảng và tài sản vận tải, trong khi Iran đáp trả nhằm vào các mục tiêu đồng minh của Mỹ trong khu vực. Cuộc xung đột chưa dẫn đến việc đóng cửa hoàn toàn eo biển như được xác nhận, nhưng phần bù rủi ro vẫn hiện diện trong giá dầu thô, với dầu Brent giao dịch quanh vùng 85 USD và dầu WTI quanh vùng 80 USD. Đối với vàng, tác động vẫn mang tính hai chiều: rủi ro địa chính trị hỗ trợ nhu cầu phòng thủ, nhưng giá dầu cao hơn lại làm dấy lên lo ngại lạm phát, giữ lợi suất trái phiếu ổn định ở mức cao và hạn chế khả năng kim loại này duy trì lực mua trú ẩn. Với thị trường rộng hơn, bối cảnh là dầu được mua vào, trái phiếu được hỗ trợ sau nhịp lùi lợi suất hôm thứ Năm, đồng USD ổn định và bạc kém hiệu suất hơn vàng.

Giới giao dịch đang theo dõi các phát biểu từ Fed, bất kỳ diễn biến tiếp nối nào trong kỳ vọng lãi suất sau loạt dữ liệu lạm phát, doanh số bán lẻ và thị trường lao động tuần này, cùng với những gián đoạn thêm đối với các tuyến vận tải qua Hormuz. Một đà phục hồi bền vững lên trên 4,000 USD sẽ giảm bớt áp lực giảm giá tức thời đối với vàng, trong khi một cú tăng vọt khác của giá dầu thô sẽ khiến thị trường tập trung vào việc liệu lạm phát năng lượng có thể bù đắp cho các số liệu CPI và PPI tháng 6 hạ nhiệt hay không.

Ngoài ra, giá dầu thô WTI trên sàn Nymex ổn định hơn và giao dịch quanh vùng 80.00 USD, còn dầu Brent quanh vùng 86.00 USD. Chỉ số USD ổn định quanh 100.80. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giao dịch quanh vùng 4.53%.

Về mặt kỹ thuật, phe bán vàng đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể khi giá vẫn dưới mốc tâm lý quan trọng 4,000 USD sau khi phá xuống hôm thứ Năm. Mục tiêu tiếp theo của phe mua là đẩy giá trở lại trên 4,000 USD, với một động thái bền vững hướng tới 4,008.70 USD rồi 4,044 USD. Còn mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá xuống dưới 3,970.20 USD, với các mục tiêu sâu hơn tại 3,959 USD rồi 3,942 USD. Kháng cự đầu tiên nằm tại 4,000 USD rồi 4,008.70 USD. Hỗ trợ đầu tiên nằm tại 3,970.20 USD rồi 3,959 USD.

Phe bán bạc đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể khi giá vẫn dưới 55.60 USD và tiếp tục giao dịch gần biên dưới của vùng phá vỡ gần nhất. Mục tiêu tiếp theo của phe mua bạc là đưa giá trở lại trên 55.60 USD, với một động thái vượt mức đó hướng tới 57.13 USD rồi 57.52 USD. Còn mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá xuống dưới 54.65 USD, với các mục tiêu sâu hơn tại 53.42 USD rồi 50.00 USD. Kháng cự đầu tiên nằm tại 55.60 USD rồi 57.13 USD. Hỗ trợ tiếp theo nằm tại 54.65 USD rồi 53.42 USD.