Giá vàng thủng mốc 4,000 USD khi lợi suất trái phiếu tăng và kỳ vọng Fed hạ lãi suất phai nhạt

Giá vàng và bạc giao ngay giảm mạnh vào cuối phiên Mỹ ngày thứ Năm, khi dữ liệu kinh tế Mỹ vững vàng, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ổn định hơn và đồng USD mạnh lên đã lấn át lực hỗ trợ từ các dữ liệu lạm phát dịu hơn hồi đầu tuần cùng rủi ro tái phát quanh eo biển Hormuz. Giá vàng giao ngay giao dịch quanh 3,975.20 USD/ounce, giảm 2.07%, trong khi giá bạc giao ngay ở quanh 55.39 USD, giảm 3.93% trong phiên.

Biên độ dao động trong phiên của vàng là 3,969.00 – 4,067.10 USD, khi kim loại này thủng vùng 4,000 USD và đóng phiên gần cận dưới của biên độ. Biên độ trong phiên của bạc là 55.21 – 58.04 USD, khi bạc rơi khỏi vùng hỗ trợ 56.00 – 57.00 USD và tiếp tục diễn biến kém hơn so với vàng.

Chứng khoán Bắc Mỹ đóng cửa giảm điểm khi sự suy yếu ở nhóm cổ phiếu sản xuất chip và các cổ phiếu momentum liên quan đến AI lấn át đà tăng của các nhóm phòng thủ. Chỉ số S&P 500 giảm 38.63 điểm, tương đương 0.5%, xuống 7,533.77; Nasdaq Composite mất 387.28 điểm, tương đương 1.5%, còn 25,881.95; chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 105.67 điểm, tương đương 0.2%, xuống 52,552.97; và Russell 2000 lùi 1.69 điểm, tương đương 0.1%, còn 2,974.57. Tại Canada, chỉ số S&P/TSX Composite giảm 76.05 điểm, tương đương 0.21%, xuống 35,340.15.

Chứng khoán châu Âu diễn biến trái chiều. Chỉ số STOXX Europe 600 tăng 1.02 điểm, tương đương 0.16%, lên 643.73; FTSE 100 của London tăng 56.32 điểm, tương đương 0.54%, lên 10,572.24; CAC 40 của Pháp giảm 4.57 điểm, tương đương 0.05%, còn 8,377.86; và chỉ số DAX của Đức giảm 84.04 điểm, tương đương 0.34%, xuống 24,915.49.

Vị thế thị trường sau loạt dữ liệu kinh tế mới nhất đã dịch chuyển khỏi phản ứng dovish tức thời với CPI và PPI. CPI toàn phần giảm 0.4% trong tháng 6 và PPI nhu cầu cuối cùng giảm 0.3%, nhưng báo cáo doanh số bán lẻ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp công bố hôm thứ Năm cho thấy nền kinh tế chưa suy yếu. Doanh số bán lẻ tăng 0.2% trong tháng 6, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm 8,000 xuống 208,000. Định giá lãi suất Fed vẫn cho thấy khả năng giữ nguyên tại cuộc họp ngày 29/7, với xác suất giữ nguyên gần 90%, nhưng thị trường đã nghiêng về xác suất cao hơn cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ leo thang. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm đóng phiên trên 4.16%, lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng vượt 4.57% và chỉ số DXY quay lại gần 100.7. Sự kết hợp đó khiến giá vàng chịu áp lực thanh lý sau khi mốc 4,000 USD thất thủ.

Tình hình eo biển Hormuz được mô tả rõ nhất là hoạt động vận tải bị hạn chế và căng thẳng cao độ dưới áp lực quân sự, chứ không phải một môi trường vận chuyển bình thường. Mỹ đã tăng cường không kích Iran và tái áp đặt phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran, trong khi Iran đáp trả bằng các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái nhằm vào các mục tiêu đồng minh của Mỹ, đồng thời gọi eo biển này là lằn ranh đỏ. Hoạt động vận tải qua tuyến đường thủy này đã bị gián đoạn, khi một số tàu sử dụng các tuyến do Mỹ kiểm soát, một số tắt hệ thống theo dõi và số khác thì án binh bất động. Giá dầu vẫn giữ phần bù rủi ro chiến tranh dù đã lùi bước vào cuối phiên, với dầu Brent kiểm định vùng 84.00 USD còn dầu WTI cố gắng đóng phiên dưới 79.00 USD. Đối với vàng, lực mua từ yếu tố địa chính trị bị lấn át bởi kênh lạm phát – lãi suất; còn với thị trường nói chung, diễn biến trong ngày là giá dầu vẫn ở mức cao, lợi suất trái phiếu tăng, đồng USD mạnh hơn, chứng khoán giảm và kim loại quý chịu áp lực.

Giới giao dịch đang theo dõi diễn biến tiếp theo trong kỳ vọng lãi suất Fed sau dữ liệu doanh số bán lẻ và trợ cấp thất nghiệp, các phát ngôn của Fed trong tuần tới, cùng bất kỳ gián đoạn nào khác đối với các tuyến vận tải qua Hormuz. Một cú giảm bền vững xuống dưới 4,000 USD sẽ giữ tâm điểm ở việc liệu giá vàng có thể trụ vững vùng hỗ trợ 3,930 – 3,950 USD hay không, trong khi một đợt tăng vọt khác của giá dầu sẽ khiến thị trường tập trung vào việc liệu lạm phát năng lượng có thể bù đắp cho các số liệu CPI và PPI tháng 6 dịu hơn hay không.

Các thị trường bên ngoài quan trọng cho thấy giá dầu thô WTI trên sàn Nymex giảm và giao dịch quanh vùng 79.00 USD, trong khi dầu Brent ở gần 84.00 USD. Chỉ số USD ổn định hơn và giao dịch gần 100.7. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đang giao dịch trên vùng 4.57%.

Về mặt kỹ thuật, phe bán vàng đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể khi giá thủng mốc tâm lý quan trọng 4,000 USD và đóng phiên gần đáy 11 ngày sau nhiều lần thất bại tại đường trung bình động 20 ngày. Mục tiêu tiếp theo của phe mua là đẩy giá trở lại trên 4,000 USD, với một cú bứt phá bền vững hướng tới vùng kháng cự 4,020 – 4,040 USD rồi đến 4,065 USD. Còn mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá vỡ dưới 3,969 USD, với các mục tiêu sâu hơn ở vùng hỗ trợ 3,930 – 3,950 USD rồi đến 3,886 USD. Kháng cự đầu tiên nằm ở 4,000 USD, tiếp đến là 4,040 USD. Hỗ trợ đầu tiên nằm ở 3,969 USD, tiếp đến là 3,950 USD.

Phe bán bạc đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể khi giá thủng mốc 57.52 USD và xuyên qua vùng sàn kênh giá 57.13 USD, làm suy yếu cấu trúc ngắn hạn. Mục tiêu tiếp theo của phe mua bạc là đưa giá trở lại trên 57.52 USD, với một cú vượt qua mức này hướng tới 58.83 USD rồi đến 60.41 USD. Còn mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá vỡ dưới 55.21 USD, với các mục tiêu sâu hơn ở 54.80 USD rồi đến 53.42 USD. Kháng cự đầu tiên nằm ở 57.13 USD, tiếp đến là 57.52 USD. Hỗ trợ tiếp theo ở 55.21 USD, tiếp đến là 54.80 USD.