Giá vàng giảm khi thị trường chờ biên bản họp Fed, rủi ro Hormuz lắng dịu giúp giá dầu bớt căng

Giá vàng và bạc giao ngay giảm trong đầu phiên Mỹ ngày thứ Hai, khi đồng USD ổn định hơn và phần bù rủi ro dầu giảm bớt đã lấn át lực hỗ trợ đến từ dữ liệu lao động Mỹ yếu hơn cùng rủi ro Trung Đông còn dai dẳng. Giá vàng giao ngay giao dịch quanh 4,139.80 USD/oz, giảm 0.82%, trong khi giá bạc giao ngay ở mức 61.660 USD, giảm 0.98% trong phiên.

Thị trường vẫn đang giao dịch trong bối cảnh hậu cuộc họp FOMC tháng trước, khi các nhà hoạch định chính sách bỏ phiếu giữ nguyên biên độ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang ở mức 3.50% đến 3.75%. Tuyên bố tiếp tục nghiêng về ưu tiên kiểm soát lạm phát, lưu ý rằng lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% và các cú sốc nguồn cung liên quan đến năng lượng vẫn đang đẩy giá lên. Kể từ đó, số liệu bảng lương tháng 6 thấp hơn dự báo đã kéo giảm kỳ vọng tăng lãi suất trong ngắn hạn: xác suất tăng lãi suất trong tháng 7 giảm còn khoảng 22% từ mức 31.5% trước khi báo cáo việc làm được công bố, trong khi khả năng tăng vào tháng 9 cũng dịu bớt. Đồng USD hồi phục nhẹ trong ngày thứ Hai sau những phiên giảm gần đây, với chỉ số DXY quanh mức 101.035, nhưng đợt định giá lại trên diện rộng vẫn chưa ngã ngũ trước thềm biên bản họp FOMC công bố vào thứ Tư.

Dữ liệu lao động tạo mức sàn nâng đỡ cho kim loại quý nhưng chưa đủ động lực để nối dài nhịp hồi của tuần trước. Bảng lương phi nông nghiệp tăng thêm 57,000 vị trí trong tháng 6, tỷ lệ thất nghiệp giảm còn 4.2% và lực lượng lao động thu hẹp 720,000 người, làm suy yếu lập luận cho một đợt tăng lãi suất tức thì của Fed nhưng không xóa bỏ ràng buộc về lạm phát. Bà Rhona O’Connell, Trưởng bộ phận phân tích thị trường khu vực EMEA và châu Á tại StoneX, mô tả thị trường lao động Mỹ là “một bức tranh pha trộn”, lưu ý rằng số liệu bảng lương yếu hơn, tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn cùng những hạn chế tuyển dụng ở khối doanh nghiệp nhỏ đã khiến thị trường lãi suất thận trọng hơn về khả năng Mỹ thắt chặt thêm. Bà cho biết thị trường swap đang định giá 34% khả năng có một đợt tăng lãi suất trong quý 4.

Xung đột ở Trung Đông và tình trạng bất định kéo dài quanh Eo biển Hormuz đã chuyển từ cú sốc cấp tính sang rủi ro trong tầm kiểm soát, nhưng chưa trở về mức bình thường. Giá dầu giảm trong ngày thứ Hai sau khi OPEC+ cho biết bảy thành viên sẽ nâng sản lượng thêm 188,000 thùng/ngày trong tháng 8, trong khi hoạt động vận tải qua Hormuz tiếp tục hồi phục. Giá dầu Brent quanh 71.72 USD/thùng và WTI quanh 68.40 USD trong đầu phiên, thấp hơn nhiều so với các mức căng thẳng thời chiến. Dù vậy, phần bù rủi ro vẫn chưa biến mất: các cuộc đàm phán với Iran đang tạm dừng trong thời gian diễn ra tang lễ của Đại giáo chủ Ali Khamenei, một số tàu được cho là đã quay đầu trong cuối tuần và bà O’Connell lưu ý rằng một số tàu chở dầu vẫn di chuyển qua eo biển trong khi các cảnh báo về quấy nhiễu và nguy cơ thủy lôi vẫn còn. Đối với vàng, điều này để lại một lực cầu trú ẩn nền tảng nhưng không phải là động lực chi phối; còn với dầu, cán cân trước mắt đã nghiêng về hướng bình thường hóa nguồn cung, trừ khi các gián đoạn vận chuyển tái căng thẳng.

Các thị trường toàn cầu diễn biến trái chiều sau kỳ nghỉ lễ cuối tuần tại Mỹ. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.5% và hợp đồng tương lai Dow tăng 0.1%, trong khi cổ phiếu châu Âu nhích nhẹ và các thị trường châu Á biến động trái chiều. Đồng USD mạnh lên mức 162.29 JPY và đồng EUR giảm về 1.1419 USD. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh vùng 4.5% sau khi giảm trong phiên châu Á, trong khi các thị trường bên ngoài quan trọng ghi nhận giá dầu WTI quanh 68.40 USD/thùng và Brent gần 71.72 USD.

Giới giao dịch đang theo dõi chỉ số PMI dịch vụ Mỹ của S&P Global, chỉ số PMI dịch vụ ISM, chỉ số PMI dịch vụ toàn cầu và bài phát biểu của Thống đốc Fed Christopher Waller tại Rome trong ngày thứ Hai. Sự kiện lãi suất lớn hơn là biên bản họp FOMC vào thứ Tư, vốn sẽ được soi chiếu trước số liệu bảng lương tháng 6 thấp hơn dự báo và giọng điệu vẫn hawkish của Fed về lạm phát.

Về mặt kỹ thuật, mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là đẩy giá vượt trở lại đường trung bình động 52 tuần ở 4,257.63 USD, với một nhịp tăng bền vững hướng tới 4,416.82 USD rồi đến 4,481.78 USD. Mục tiêu giảm giá ngắn hạn tiếp theo của phe bán là phá vỡ xuống dưới 4,069.54 USD, với các mục tiêu giảm sâu hơn tại 3,942.10 USD rồi đến 3,886.46 USD. Kháng cự đầu tiên nằm tại 4,203.30 USD rồi đến 4,257.63 USD. Hỗ trợ đầu tiên nằm tại 4,130.70 USD rồi đến 4,069.54 USD.

Mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua bạc giao ngay là đưa giá vượt trở lại đường trung bình động 52 tuần ở 63.47 USD, với một nhịp tăng vượt vùng này hướng tới 89.38 USD rồi đến vùng đảo chiều rộng hơn trên biểu đồ swing. Mục tiêu giảm giá tiếp theo của phe bán là phá vỡ xuống dưới 60.83 USD, với các mục tiêu giảm sâu hơn tại 55.60 USD rồi đến 45.55 USD. Kháng cự đầu tiên nằm tại 63.40 USD rồi đến 63.47 USD. Hỗ trợ tiếp theo nằm tại 61.35 USD rồi đến 60.83 USD.