Giá vàng và bạc suy yếu khi kỳ vọng Fed lấn át rủi ro tại Eo biển Hormuz

Giá vàng và bạc giao ngay suy yếu trước giờ mở cửa phiên Bắc Mỹ ngày thứ Hai khi giới giao dịch cân nhắc giữa tiến triển ngoại giao Mỹ - Iran với giá dầu tăng cao và rủi ro Fed tiếp tục tăng lãi suất. Giá vàng giao ngay giao dịch quanh 4,041.90 USD/oz, giảm 1.14%, trong khi giá bạc giao ngay quanh 58.080 USD, giảm 1.65% trong phiên.

Tuần mới mở ra với dữ liệu việc làm của Mỹ là chất xúc tác chính theo lịch. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 6 sẽ công bố vào thứ Năm, ngay trước kỳ nghỉ lễ Quốc khánh Mỹ 4/7, khiến khoảng thời gian phản ứng của giá vàng, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ bị thu hẹp.

Fed vẫn là yếu tố ràng buộc chính đối với vị thế trên thị trường kim loại quý. FOMC giữ nguyên biên độ lãi suất mục tiêu ở mức 3.50% đến 3.75% trong cuộc họp ngày 17/6 với tỷ lệ bỏ phiếu 12-0, nhưng các dự báo tháng 6 đã nâng lộ trình lãi suất trung vị năm 2026 lên 3.8% từ mức 3.4% hồi tháng 3, đồng thời nâng dự báo lạm phát PCE năm 2026 lên 3.6% từ 2.7%. Giao dịch đầu phiên thứ Hai cho thấy sự phân hóa tương tự: hợp đồng tương lai chứng khoán tăng và đồng USD giảm nhẹ nhờ kỳ vọng ngoại giao Mỹ - Iran, nhưng lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1.4 bps lên 4.385% và thị trường vẫn đang định vị cho rủi ro Fed tiếp tục thắt chặt.

Câu chuyện Eo biển Hormuz giờ đây là rủi ro về kiểm soát lưu thông, chứ không còn là cú sốc đóng cửa hoàn toàn. Mỹ và Iran đã đồng ý ngừng các cuộc tấn công và dự kiến gặp nhau vào thứ Ba tại Doha để bàn về tuyến hàng hải này, với các quan chức Mỹ cho biết tàu thuyền hiện có thể di chuyển tự do. Tuy nhiên, bất đồng cốt lõi vẫn chưa được giải quyết: đường dây nóng điều phối lưu thông vẫn chưa hoạt động tính đến thứ Bảy, và Iran một lần nữa khẳng định vai trò của mình trong việc quản lý hoạt động qua eo biển. Tác động hiện tại lên thị trường mang tính đan xen: giá dầu ổn định hơn, với dầu Brent quanh 72.40 USD và WTI quanh 69.64 USD, trong khi giá vàng không nhận được lực mua trú ẩn trọn vẹn bởi giá dầu cao hơn cũng nuôi dưỡng kỳ vọng lạm phát - Fed.

Ngoài ra, giá dầu thô WTI trên sàn Nymex ổn định hơn và giao dịch quanh 69.64 USD/thùng, trong khi dầu Brent ở gần 72.40 USD. Chỉ số USD giảm nhẹ. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giao dịch quanh vùng 4.4%.

Mục tiêu tiếp theo của phe mua vàng là đẩy giá trở lại trên vùng kháng cự 4,069.54 - 4,350.00 USD, với một nhịp bứt phá bền vững hướng tới 4,500.00 USD và sau đó là 4,891.54 USD. Còn mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá vỡ ngưỡng 3,950.00 USD, với các mục tiêu sâu hơn ở 3,886.46 USD và sau đó là 3,707.82 USD. Kháng cự đầu tiên nằm ở 4,069.54 USD và tiếp theo là 4,350.00 USD. Hỗ trợ đầu tiên ở 3,950.00 USD và tiếp theo là 3,886.46 USD.

Mục tiêu tiếp theo của phe mua bạc là đưa giá trở lại trên vùng 60.00 USD, với một nhịp vượt qua vùng này hướng tới 72.00 USD và sau đó là 90.00 USD. Còn mục tiêu tiếp theo của phe bán là phá vỡ ngưỡng 55.00 USD, với các mục tiêu sâu hơn ở 50.00 USD và sau đó là 45.00 USD. Kháng cự đầu tiên nằm ở 60.00 USD và tiếp theo là 72.00 USD. Hỗ trợ tiếp theo ở 55.00 USD và sau đó là 50.00 USD.