Nhận định USD/JPY & AUD/USD: Lạm phát và chênh lệch quyết định hướng đi của hai cặp tiền
Diệu Linh
Junior Editor
Chỉ số ngành dịch vụ của Nhật có thể tác động đến kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và diễn biến USD/JPY, với dự báo tháng 6 tăng 0,3%. Đà tăng trưởng mạnh mẽ ở khu vực dịch vụ có thể nâng triển vọng GDP và củng cố định hướng hawkish của BoJ cho quý 4. Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát tại Úc có thể định hình bước đi tiếp theo của RBA, ảnh hưởng đến tâm lý với AUD/USD ngay từ đầu tuần.
Chỉ số ngành dịch vụ Nhật Bản được chú ý
Dữ liệu GDP quý 2 của Nhật đã làm gia tăng dự báo rằng BoJ có thể nâng lãi suất vào quý 4. Vào thứ Hai, ngày 18/8, số liệu về ngành dịch vụ sẽ là tâm điểm, có khả năng ảnh hưởng đến nhu cầu với yên Nhật cũng như xu hướng của USD/JPY.
Các nhà kinh tế dự đoán chỉ số ngành dịch vụ tháng 6 tăng 0.3% so với tháng trước, sau mức tăng 0.6% trong tháng 5.
Một kết quả mạnh hơn kỳ vọng có thể cho thấy nền kinh tế đang tăng tốc trong quý 2 và dẫn đến điều chỉnh tăng dữ liệu GDP sơ bộ, qua đó khuyến khích BoJ phát tín hiệu thắt chặt sớm hơn. Ngược lại, số liệu yếu hơn có thể làm giảm kỳ vọng nâng lãi suất, gây sức ép lên đồng yên.
Ngành dịch vụ đặc biệt quan trọng với BoJ vì chiếm khoảng 70% GDP của Nhật.
Triển vọng khung ngày USD/JPY: diễn giả Fed định hình kỳ vọng cắt giảm lãi suất
Trong phiên Mỹ cùng ngày, phát biểu của các thành viên FOMC sau loạt dữ liệu kinh tế tuần trước sẽ có ý nghĩa lớn.
Nếu Fed kêu gọi thận trọng trong việc nới lỏng để đánh giá tác động của thuế quan đối với lạm phát, kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể bị lùi lại. Lộ trình ít dovish hơn sẽ tạo lực đẩy cho USD/JPY hướng lên đường EMA 200 ngày. Vượt qua mốc này, vùng kháng cự 149.358 có thể trở thành mục tiêu tiếp theo.
Ngược lại, nếu Fed thể hiện sự ủng hộ rõ hơn cho nới lỏng nhằm hỗ trợ thị trường lao động, USD/JPY có thể giảm về đường EMA 50 ngày. Phá vỡ mốc này sẽ mở ra khả năng kiểm định vùng hỗ trợ quan trọng 145.
USD/JPY: các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá: Dữ liệu Nhật tích cực, BoJ phát tín hiệu hawkish, hoặc Fed phát biểu dovish. Điều này có thể kéo USD/JPY về EMA 50 ngày và mốc 145.
- Kịch bản tăng giá: Dữ liệu Nhật yếu, BoJ phát tín hiệu dovish, hoặc Fed phát biểu hawkish. Khi đó USD/JPY có thể vượt EMA 200 ngày, hướng đến kháng cự 149.358.
AUD/USD: kỳ vọng lạm phát tiêu dùng đưa RBA vào tâm điểm
Với AUD/USD, trọng tâm tuần này sẽ là dữ liệu lạm phát. Các dự báo cho thấy kỳ vọng lạm phát tiêu dùng tháng 8 giảm từ 4.7% xuống 4.4%.
Kỳ vọng thấp hơn có thể khiến hộ gia đình trì hoãn chi tiêu, từ đó làm giảm áp lực giá và củng cố lập trường dovish hơn từ RBA, gây sức ép lên AUD. Ngược lại, nếu kỳ vọng lạm phát bất ngờ tăng, chi tiêu tiêu dùng có thể cải thiện, hỗ trợ đồng AUD.
RBA đã hạ lãi suất tiền mặt 25 bps xuống 3.6% vào ngày 12/8 trong bối cảnh lạm phát giảm tốc.
Shane Oliver, Kinh tế trưởng kiêm Trưởng chiến lược đầu tư tại AMP, dự báo:
“Chúng tôi cho rằng RBA sẽ còn hạ lãi suất vào tháng 11, tháng 2 và tháng 5, đưa lãi suất tiền mặt về 2.85%.”
AUD/USD: các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá: Kỳ vọng lạm phát giảm hoặc RBA phát tín hiệu dovish. Trong kịch bản này, AUD/USD có thể xuyên thủng EMA 50 ngày và tiến về EMA 200 ngày.
- Kịch bản tăng giá: Kỳ vọng lạm phát tăng hoặc RBA đưa ra thông điệp hawkish. Điều này có thể giúp AUD/USD hướng đến kháng cự 0.6550.
Triển vọng khung ngày AUD/USD: tín hiệu chính sách Fed và chênh lệch lãi suất
Ngoài dữ liệu nội địa, thị trường cũng sẽ dõi theo phát biểu của Fed trước thềm Hội nghị Jackson Hole. Những số liệu gần đây từ Mỹ đã khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất biến động, đồng thời tác động đến chênh lệch lãi suất Mỹ–Úc.
Phát biểu hawkish từ Fed, nhấn mạnh sự cần thiết trì hoãn cắt giảm, sẽ mở rộng chênh lệch lãi suất có lợi cho USD, kéo AUD/USD xuống dưới EMA 50 ngày và có thể về EMA 200 ngày cùng hỗ trợ 0.64500.
Ngược lại, nếu Fed phát tín hiệu rõ ràng hơn về việc cắt giảm trong tháng 9 và tiếp tục nới lỏng trong quý 4. chênh lệch lãi suất sẽ thu hẹp, cho phép AUD/USD tiến đến kháng cự 0.6550.
Những yếu tố chính định hướng thị trường hôm nay
- USD/JPY: dữ liệu ngành dịch vụ Nhật và định hướng chính sách từ BoJ.
- USD/JPY & AUD/USD: phát biểu của Fed.
- AUD/USD: kỳ vọng lạm phát tiêu dùng Úc và tín hiệu từ RBA.
fxempire
