Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Lạm phát cốt lõi 3%, lạm phát Mỹ sắp công bố
Diệu Linh
Junior Editor
Dữ liệu lạm phát, bán lẻ và thị trường lao động Nhật Bản làm tăng kỳ vọng BoJ nâng lãi suất, gây áp lực lên USD/JPY khi tiếp cận ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Niềm tin tiêu dùng có thể xoay chuyển tâm lý thị trường, trong khi báo cáo PCE của Mỹ sẽ quyết định hướng đi của Fed và nhu cầu với USD.
Dữ liệu lạm phát, bán lẻ và lao động nâng kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ
Kỳ vọng BoJ thắt chặt chính sách được củng cố khi lạm phát Nhật Bản vẫn trên mục tiêu, gây áp lực lên USD/JPY.
Chỉ số lạm phát core-core tại Tokyo giảm nhẹ từ 3.1% trong tháng 7 xuống 3% trong tháng 8 nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của BoJ. Dù hạ nhiệt, các số liệu tháng 8 cho thấy lạm phát toàn quốc vẫn bám trụ, củng cố quan điểm hawkish của BoJ.
Tỷ lệ thất nghiệp giảm càng hỗ trợ khả năng BoJ nâng lãi suất trong quý IV. Thị trường lao động thắt chặt có thể kéo theo tăng trưởng tiền lương, thúc đẩy chi tiêu hộ gia đình và duy trì áp lực lạm phát.
StockMarketNews bình luận:
“Thị trường lao động căng thẳng đang thúc đẩy tăng lương. Thu nhập hộ gia đình tăng giúp chi tiêu nhiều hơn, từ đó giữ giá ở mức cao. Một khi lương tăng kéo lạm phát đi lên, ngân hàng trung ương khó có thể bỏ qua. Nhật Bản đang tiến gần đến điểm đó.”
USD/JPY giảm từ 146.933 xuống 146.820 sau khi dữ liệu được công bố, phản ánh kỳ vọng về lộ trình chính sách của BoJ.
Tâm lý người tiêu dùng được chú ý
Số liệu niềm tin tiêu dùng Nhật Bản sáng nay là yếu tố quan trọng. Các nhà kinh tế dự báo chỉ số giảm từ 33.7 trong tháng 7 xuống 33.5 trong tháng 8.
Một mức giảm mạnh về gần đáy tháng 4 là 31.2 có thể báo hiệu tiêu dùng yếu, thách thức kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ. Ngược lại, số liệu tốt hơn có thể củng cố đồng yên nhờ triển vọng chi tiêu tiêu dùng.
Tầm nhìn hàng ngày USD/JPY: báo cáo PCE của Mỹ có thể gây biến động
Tâm điểm phiên thứ Sáu là báo cáo Thu nhập và Chi tiêu cá nhân của Mỹ. Chỉ số giá PCE lõi dự kiến tăng 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7, sau mức 2.8% của tháng 6.
Nếu lạm phát cao hơn dự kiến, khả năng Fed cắt giảm lãi suất tháng 9 sẽ giảm, thúc đẩy USD và có thể đưa USD/JPY vượt EMA 50 ngày, tiến sát EMA 200 ngày. Nếu phá vỡ EMA 200 ngày, kháng cự tiếp theo là 149.358.
Ngược lại, lạm phát thấp hơn có thể tăng cược về nhiều đợt cắt giảm lãi suất, kéo USD/JPY xuống dưới 146. Nếu thủng mốc này, 145 sẽ là hỗ trợ quan trọng.
Kobeissi Letter so sánh:
“Lạm phát CPI lõi của Nhật hiện vượt CPI lõi Mỹ lần đầu tiên trong 48 năm, trừ giai đoạn tăng thuế bán hàng. CPI lõi Nhật là 3.4% trong tháng 7, một trong những mức cao nhất từ thập niên 1980, so với 3.1% của Mỹ. Lạm phát lõi Nhật đã trên mục tiêu 2% của BoJ trong 40 tháng liên tiếp.”
USD/JPY: Các kịch bản quan trọng
- Kịch bản giảm giá: hướng dẫn hawkish của BoJ, lạm phát Mỹ yếu hoặc tín hiệu dovish từ Fed có thể kéo USD/JPY về 145.
- Kịch bản tăng giá: gợi ý dovish từ BoJ, lạm phát Mỹ cao hơn dự báo hoặc phát biểu hawkish từ Fed có thể đẩy cặp tỷ giá hướng tới 150.
Trong khi các suy đoán về BoJ ngày càng gia tăng, RBA cũng đang bị giám sát, với thị trường kỳ vọng RBA cắt giảm lãi suất vào tháng 11.
AUD/USD: Tín dụng khu vực tư nhân được chú ý
Với AUD/USD, số liệu tín dụng khu vực tư nhân sẽ cung cấp cái nhìn về nhu cầu tín dụng và chi tiêu hộ gia đình. Dự báo tháng 7 tăng 0.6% so với tháng trước, tương tự tháng 6.
Một con số cao hơn có thể phản ánh chi tiêu tăng, làm gia tăng áp lực lạm phát và giảm kỳ vọng RBA cắt giảm lãi suất trong quý IV. Ngược lại, tín dụng yếu có thể củng cố lộ trình dovish của RBA, gây sức ép lên AUD.
RBA từng lưu ý chính sách hiện nay vẫn “phần nào hạn chế” dù đã cắt giảm lãi suất tháng 8. Nếu tín dụng và tiêu dùng tăng, RBA có thể trì hoãn cắt giảm hoặc thậm chí nâng lãi suất.
Shane Oliver, Kinh tế trưởng AMP, nhận xét:
“Biên bản RBA duy trì hướng dẫn dovish, cho thấy lãi suất tiền mặt vẫn hạn chế và cần thêm các đợt giảm trong năm tới, diễn ra từ từ và phụ thuộc dữ liệu. Chúng tôi dự báo cắt giảm vào tháng 11, tháng 2 và tháng 5 xuống 2.85%.”
AUD/USD: Các kịch bản quan trọng
- Kịch bản giảm giá: tín dụng yếu hoặc phát biểu dovish của RBA có thể kéo AUD/USD về EMA 50 ngày, mở ra nguy cơ chạm EMA 200 ngày và 0.6450.
- Kịch bản tăng giá: tín dụng mạnh hoặc tín hiệu hawkish từ RBA có thể đưa AUD/USD hướng tới kháng cự 0.6550, mở đường lên 0.66.
Tầm nhìn hàng ngày AUD/USD: Lạm phát Mỹ và chênh lệch lãi suất
Trong khi thị trường chờ RBA cắt giảm lãi suất tháng 11, hướng đi của Fed sau tháng 9 vẫn chưa chắc chắn. Báo cáo PCE hôm nay có thể cung cấp tín hiệu then chốt.
Nếu lạm phát cao hơn dự kiến, khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong quý IV sẽ giảm, chênh lệch lãi suất nới rộng có lợi cho USD, gây áp lực lên AUD/USD về EMA 50 ngày và EMA 200 ngày. Ngược lại, lạm phát yếu hơn sẽ thu hẹp chênh lệch, giúp AUD/USD tiến lên vùng 0.66.
Các yếu tố thị trường chính cần theo dõi hôm nay:
- USD/JPY: bình luận của BoJ và niềm tin tiêu dùng Nhật Bản.
- USD/JPY và AUD/USD: báo cáo Thu nhập và Chi tiêu cá nhân của Mỹ cùng phát biểu của Fed.
- AUD/USD: tín dụng khu vực tư nhân Úc và bình luận từ RBA.
fxempire
