Nhận định USD/JPY và AUD/USD: Tâm điểm hướng về việc BoJ mua lại JBG và đàm phán Mỹ - Trung
Diệu Linh
Junior Editor
Ngân hàng Trung ương Nhật (BoJ) có thể khiến USD/JPY biến động mạnh nếu điều chỉnh chính sách hoặc quy mô mua trái phiếu chính phủ (JGB). Chỉ số sản xuất của Fed Dallas dự kiến tăng, có thể đẩy USD/JPY lên vùng 148 và gần đường trung bình động 200 ngày (EMA) nếu dữ liệu Mỹ tích cực. AUD/USD theo dõi sát đàm phán thương mại Mỹ-Trung; nếu hai nước đạt được một thỏa thuận thương mại có thể giúp đồng AUD tiến về mốc 0.6650 USD.
BoJ có thể gây biến động lớn cho JPY trong tuần này
Vào thứ Hai, ngày 28/7, thị trường sẽ theo dõi động thái mua trái phiếu chính phủ (JGB) của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trước khi quyết định lãi suất được công bố vào ngày 31/7.
Việc mua JGB là công cụ then chốt để BoJ kiểm soát lợi suất dài hạn. Khi BoJ tăng mua, lợi suất giảm, khiến trái phiếu định giá bằng JPY kém hấp dẫn với nhà đầu tư nước ngoài. Áp lực bán JPY tăng lên, đẩy USD/JPY cao hơn.
Các số liệu ngày thứ Hai sẽ mang tính định hướng trước quyết định lãi suất và công bố dự báo kinh tế mới. Trong bối cảnh có dấu hiệu về một thỏa thuận thương mại Mỹ–Nhật, thị trường đang kỳ vọng BoJ có thể tăng lãi suất trong nửa cuối năm 2025. Mặc dù lạm phát lõi "core-core" tại Tokyo đã giảm từ 3.1% xuống 2.9%, con số này vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của BoJ.
Triển vọng khung ngày USD/JPY: Chú ý chỉ số sản xuất Dallas Fed
Cùng ngày, Chỉ số Sản xuất khu vực Dallas của Fed sẽ là yếu tố ảnh hưởng đến diễn biến USD. Các nhà phân tích kỳ vọng chỉ số này sẽ cải thiện từ -12.7 lên -8.0, cho thấy sự phục hồi của ngành sản xuất Mỹ. Nếu kết quả cao hơn dự kiến, USD/JPY có thể tăng lên vùng 148, chạm đường EMA 200 ngày.
Ngược lại, một kết quả yếu sẽ làm tăng kỳ vọng Fed nới lỏng, kéo USD/JPY về EMA 50 ngày.
Số liệu này được công bố ngay trước cuộc họp lãi suất ngày 30/7 của Fed – vốn đang bị giám sát chặt chẽ sau những áp lực từ Tổng thống Trump đòi hỏi Fed hạ lãi suất. Nếu Fed nhượng bộ, thị trường có thể đặt câu hỏi về sự độc lập trong chính sách, làm giảm sức hấp dẫn của USD.
USD/JPY: Các kịch bản chính cần theo dõi
USDJPY – Biểu đồ khung ngày – 280724
Diễn biến thương mại Mỹ-Trung là nhân tố chính tác động lên AUD/USD
Về phía AUD/USD, ngày 28/7 đánh dấu vòng đàm phán thương mại cấp cao lần thứ ba giữa Mỹ và Trung Quốc. Bất kỳ tiến triển nào cũng có thể củng cố tâm lý nhà đầu tư và kéo AUD lên cao.
Trung Quốc hiện chiếm khoảng 1/3 kim ngạch xuất khẩu của Úc, và với tỷ lệ thương mại/GDP vượt 50%, bất kỳ tín hiệu tích cực nào cũng có thể thúc đẩy nhu cầu hàng hóa Úc. Điều này hỗ trợ kinh tế, củng cố lập trường chính sách ít ôn hòa hơn từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), từ đó nâng đỡ đồng AUD.
Tuy nhiên, nếu đàm phán đi vào bế tắc hoặc Mỹ áp thuế cao hơn, áp lực lên AUD sẽ gia tăng.
Thống đốc RBA, bà Michele Bullock, gần đây nhấn mạnh vai trò của Trung Quốc:
“Thuế quan sẽ tác động đến chúng ta, nhưng có lẽ không nghiêm trọng như với Mỹ. Nếu Trung Quốc tăng cường kích thích kinh tế, tác động tiêu cực có thể được bù đắp.”
AUD/USD: Các kịch bản chính cần theo dõi
- Kịch bản giảm giá: Đàm phán đình trệ, RBA phát tín hiệu ôn hòa, Trung Quốc không công bố kích thích → AUD/USD có thể giảm về vùng 0.6550, tiệm cận EMA 50 ngày.
- Kịch bản tăng giá: Thỏa thuận thương mại đạt được, RBA phát tín hiệu diều hâu, Bắc Kinh công bố kích thích mới → AUD/USD có thể lên vùng 0.66 và hướng tới 0.6650.
Triển vọng khung ngày AUD/USD: Chỉ số Sản xuất Dallas Fed và chênh lệch lãi suất
Chỉ số sản xuất Dallas Fed sẽ là dữ liệu cần theo dõi đối với AUD/USD, khi nó ảnh hưởng đến chênh lệch lãi suất Mỹ-Úc – yếu tố dẫn dắt chính trong thời gian gần đây.
Nếu chỉ số này tốt hơn dự kiến, khả năng Fed giữ lập trường cứng rắn sẽ tăng, kéo giãn chênh lệch lợi suất có lợi cho USD và gây áp lực lên AUD/USD, có thể đưa tỷ giá về 0.6550 USD. Nếu áp lực bán kéo dài, phe bán có thể nhắm tới đường EMA 50 ngày.
Ngược lại, một con số yếu hơn sẽ làm tăng kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong quý 3, tạo động lực phục hồi cho AUD/USD về vùng 0.66 USD. Nếu giữ được trên mức này, mục tiêu 0.6650 USD sẽ được kích hoạt.
AUDUSD – Biểu đồ khung ngày – 280724
Các yếu tố thị trường cần chú ý trong hôm nay:
- USD/JPY: Tác động từ hoạt động mua JGB của BoJ và định hướng chính sách tiền tệ sắp tới.
- USD/JPY & AUD/USD: Dữ liệu sản xuất Dallas Fed và diễn biến chính sách thương mại Mỹ-Trung.
- AUD/USD: Thông tin từ các cuộc đàm phán thương mại và khả năng kích thích kinh tế từ Bắc Kinh.
fxempire
