Quỹ môi trường hàng đầu đặt cược vào Nhật Bản để giải bài toán năng lượng của AI

Ông Oscar Yang, Quản lý danh mục cấp cao tại Impax Asset Management, cho biết Quỹ BNP Paribas Green Tigers đã đạt mức sinh lời 34% từ đầu năm đến nay nhờ chiến lược tập trung vào cổ phiếu Nhật Bản. Theo dữ liệu do Bloomberg tổng hợp, danh mục trị giá 208 triệu USD này là quỹ có thành tích tốt nhất trong nhóm quỹ "xanh đậm" tại châu Á tính đến ngày 30/6, tương ứng với cấp phân loại bền vững cao nhất của Liên minh châu Âu (EU).

Ông Yang cho rằng nhiều doanh nghiệp Nhật Bản sở hữu công nghệ độc đáo và gần như giữ vị thế độc quyền trong chuỗi cung ứng. Nếu thiếu các sản phẩm của họ, đặc biệt ở những lĩnh vực công nghệ tiên tiến, nhiều doanh nghiệp sẽ rất khó duy trì hoạt động.

Trong 12 tháng qua, quỹ đã tăng tỷ trọng đầu tư vào Nhật Bản, với các khoản nắm giữ nổi bật gồm Tokyo Electron và Hoya. Tính đến ngày 30/6, Nhật Bản chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục với 23.3%, tiếp theo là Đài Loan (21.1%) và Trung Quốc (18%), dù thứ hạng này có thể thay đổi theo từng tháng.

Sự gia tăng nhu cầu về hiệu quả năng lượng đang mở ra cơ hội đầu tư mới trong lĩnh vực công nghệ và bán dẫn, khi mức tiêu thụ điện của các trung tâm dữ liệu phục vụ AI tăng mạnh. Bloomberg Intelligence dự báo lượng điện tiêu thụ liên quan đến AI sẽ tăng gấp đôi vào năm 2030 so với năm 2025.

Là quỹ thuộc Điều 9 theo Quy định Công bố Tài chính Bền vững (SFDR) của EU, Green Tigers tập trung vào các mục tiêu đầu tư bền vững như nâng cao hiệu quả năng lượng, phát triển năng lượng tái tạo và cắt giảm phát thải khí nhà kính.

Theo ông Yang, dù năng lượng tái tạo vẫn đóng vai trò quan trọng, quỹ đang chuyển hướng mạnh hơn sang các công nghệ mới như lưu trữ năng lượng. Ông nhận định công nghệ, đặc biệt là các trung tâm dữ liệu AI, đang trở thành trọng tâm của những thách thức về môi trường.

Tokyo Electron, doanh nghiệp có giá cổ phiếu tăng hơn 90% từ đầu năm, được đánh giá là một trong những công ty tiên phong về công nghệ tiết kiệm năng lượng. Thiết bị sản xuất chip của hãng cho phép chế tạo các loại bán dẫn tiên tiến với kích thước nhỏ hơn, qua đó giúp giảm mức tiêu thụ điện.

Ngoài Nhật Bản, quỹ cũng đầu tư vào các doanh nghiệp bán dẫn lớn như Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) và SK Hynix của Hàn Quốc.

Dù vậy, đà tăng của nhóm cổ phiếu AI đang đối mặt với nhiều nghi ngờ khi định giá ở mức cao làm dấy lên lo ngại về nguy cơ hình thành bong bóng. Sau khi kết quả kinh doanh của TSMC không đáp ứng kỳ vọng cao của thị trường, làn sóng bán tháo cổ phiếu chip đã quay trở lại, kéo theo lo ngại về chi phí gia tăng. Vì vậy, quỹ đã giảm tỷ trọng tại một số doanh nghiệp sản xuất chip nhớ và linh kiện như các nhà sản xuất tụ gốm đa lớp.

Theo ông Yang, châu Á vẫn còn nhiều cơ hội tăng trưởng khi khu vực này đang từng bước nâng cao vị thế trong chuỗi giá trị công nghệ, chuyển từ vai trò theo sau sang dẫn đầu ở một số lĩnh vực nhất định.