Theo dõi rủi ro lạm phát bằng cách nào?

Giá cả tăng nhanh hơn dự kiến ​​sẽ dẫn đến ngày các ngân hàng trung ương buộc phải thắt chặt chính sách, lấy đi cái “chất bôi trơn” đang giúp củng cố cho nhịp tăng giá của tài sản rủi ro. Và lợi suất trái phiếu càng leo cao, càng có nhiều lập luận về một giải pháp thay thế cho đầu tư cổ phiếu.

Điều đó làm cho việc theo dõi mối liên hệ giữa cổ phiếu và trái phiếu trở nên rất quan trọng, để nhận biết điểm “trigger” khi lạm phát chuyển từ tích cực sang tiêu cực đối với tài sản rủi ro. Các chiến lược gia của JPMorgan đã gợi ý rằng các mối tương quan ngắn hạn giữa trái phiếu và cổ phiếu sẽ giữ nguyên, nhưng các tín hiệu nguy hiểm sẽ đến khi có sự tăng vọt nhanh chóng.

Một thước đo về mối tương quan trong 72 giờ giữa HDTL S&P 500 và TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm đang ở mức -0.34 vào thứ Ba, tăng từ -0.57 hồi cuối tháng 1, dữ liệu do Bloomberg tổng hợp cho thấy. Điều đó cho thấy mức tăng chậm, nhưng không tăng đột biến và có nghĩa là các Traders vẫn chưa lo ngại về tác động tiêu cực của lạm phát.

JPMorgan gọi nó là “chỉ báo quan trọng nhất” trên thị trường toàn cầu hiện tại và nó là một chỉ báo đáng để theo dõi.