Thị trường năng lượng: Nghịch lý "bán tin đồn, bán sự thật"

Theo quy luật thường thấy trong các tình huống chiến sự, thị trường phản ứng theo thực tế diễn biến (sell the fact), nhưng điều đáng chú ý là chúng ta chưa từng thực sự đặt niềm tin và mua theo vào những tin đồn ban đầu (buy the rumor). Dù có thể thấy các quyền chọn mua (call options) đã tăng cao và thị trường có những dao động theo các tin tức bullish, nhưng đợt bán tháo sau cuộc tấn công này thực chất lại là cơ hội để tích lũy, ít nhất là để thu hẹp chênh lệch giá đã được tạo ra vào cuối tuần. Mức giá thấp trong tuần trước đã tạo điều kiện lý tưởng cho các chiến lược bán khống hoặc bảo vệ vị thế mua. Đường Bollinger dưới ở mức 6694 được xem là vùng hỗ trợ đáng chú ý.

Trong diễn biến mới nhất, Israel đã tuyên bố chiến thắng và công bố chấm dứt chiến dịch không kích Iran. Bộ trưởng Quốc phòng Israel Gallant đã đưa ra tuyên bố rằng: "Hezbollah và Hamas không còn đủ sức đóng vai trò lực lượng uỷ nhiệm hiệu quả của Iran." Tuy nhiên, trong khi cả Israel và Iran đều phát đi tín hiệu về việc kết thúc căng thẳng, một câu hỏi lớn được đặt ra: Liệu Israel có thực sự bỏ qua cơ hội này để triệt hạ kẻ thù truyền kiếp Iran? Hay họ đang chờ đợi thời điểm sau cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ để hoàn tất kế hoạch? Về phía Iran, Lãnh tụ tối cao Ayatollah Ali Khamenei đã có những phát biểu về mức độ thiệt hại, nhấn mạnh rằng cuộc tấn công "không nên bị đánh giá thấp, cũng không nên bị phóng đại quá mức".

Chênh lệch giá crack (crack spread) các sản phẩm lọc dầu đã trải qua những biến động mạnh, từ tăng vọt đến sụt giảm. Hiện tại, khi bức tranh về cuộc tấn công của Israel vào Iran đã trở nên rõ ràng hơn, giới đầu tư có thể tập trung vào bản chất cung - cầu của thị trường - một thực tế không đến nỗi ảm đạm như nhiều người vẫn tưởng. Nhu cầu dầu mỏ toàn cầu đang chinh phục những đỉnh cao chưa từng có trong lịch sử, trong khi đó lượng tồn kho sản phẩm phần lớn đều đang thấp hơn mức trung bình theo mùa của thập kỷ qua. Đáng lưu ý, nếu mùa đông này khắc nghiệt, thị trường có thể đối mặt với tình trạng khan hiếm nguồn cung đáng báo động.

Trên thị trường xe điện, theo phân tích của tác giả Irina Slav trên Oil Price, gã khổng lồ sản xuất pin Hàn Quốc - LG Energy Solution - vừa công bố kết quả kinh doanh quý III với mức sụt giảm lợi nhuận 40%, phản ánh xu hướng chững lại của thị trường xe điện. Dù con số lợi nhuận 323 triệu USD vượt kỳ vọng của giới phân tích, nhưng vẫn thấp hơn đáng kể so với thành tích ấn tượng của cùng kỳ năm 2023.

Chuyển sang thị trường khí đốt, châu Âu đang chứng kiến đợt tăng giá mạnh mẽ do những dự báo về đợt lạnh sắp tới. Tại thị trường Mỹ, chỉ số giá Henry Hub đã bứt phá với mức tăng ấn tượng 13% trong tuần qua. Tuần này, trong bối cảnh một số cơ sở LNG tiến hành bảo trì, xuất hiện một bộ phận người dân vẫn đang sử dụng điều hòa làm mát, trong khi số khác đã phải bật lò sưởi để chống chọi với cái lạnh. Các chỉ báo kỹ thuật vẫn thể hiện sức mạnh đáng ngưỡng mộ, và tâm điểm của sự chú ý đang đổ dồn vào khả năng duy trì đà tăng của giá khí đốt tự nhiên. Mặc dù vẫn còn những hoài nghi do sản lượng duy trì ở ngưỡng cao, nhưng nếu một đợt không khí lạnh mạnh ập đến, đà tăng giá này hoàn toàn có thể tiếp tục được duy trì.