Áp lực từ Fed, lợi suất tăng và địa chính trị giữ thị trường trong phạm vi hẹp

Các báo cáo cho biết Bộ Tư pháp dưới thời chính quyền Trump đang điều tra Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã làm dấy lên lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương, sau khi Tổng thống Trump chỉ trích Fed vì không cắt giảm lãi suất đủ nhanh. Ông Powell đã phản hồi công khai, bác bỏ các áp lực này và khẳng định sẽ bảo vệ tính độc lập của Fed, quan điểm sau đó nhận được sự ủng hộ rộng rãi từ nhiều lãnh đạo ngân hàng trung ương trên toàn cầu.

Chứng khoán Mỹ và Nhật Bản tăng nhẹ và có thời điểm thiết lập các mức đỉnh kỷ lục, song kết thúc tuần với biến động không đáng kể. Dữ liệu lạm phát Mỹ thấp hơn kỳ vọng, trong khi chi tiêu tiêu dùng vẫn duy trì vững chắc, với doanh số bán lẻ tháng 11 tăng 0.6%. GDP của Vương quốc Anh cũng gây bất ngờ tích cực với mức tăng 0.3%, góp phần cải thiện tâm lý rủi ro chung trên thị trường.

Lợi suất dài hạn của Mỹ đi lên khi thị trường cân nhắc khả năng chủ tịch Fed kế nhiệm có thể ít dovish hơn. Trong khi đó, căng thẳng kéo dài tại Iran và nguy cơ Mỹ can dự sâu hơn đã thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn, giúp giá vàng được hỗ trợ tốt, đồng thời các rủi ro địa chính trị cũng góp phần củng cố giá dầu thô WTI.

Thị trường tuần này

Chứng khoán Mỹ

Chứng khoán Mỹ đã nỗ lực tăng điểm trong tuần trước nhưng liên tục gặp kháng cự gần các mức đỉnh kỷ lục, khi lợi suất dài hạn gia tăng khiến nhà đầu tư thận trọng hơn trong việc đẩy giá cổ phiếu lên cao. Xu hướng tăng tổng thể vẫn được duy trì, với đường trung bình động 10 ngày tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ. Tuy nhiên, các cơ hội giao dịch ngắn hạn hấp dẫn hơn có thể xuất hiện nếu Dow Jones phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 10 ngày trong tuần này. Kháng cự nằm tại 49,500 và 50,000, trong khi hỗ trợ lần lượt ở 49,000, 48,000, 47,500 và 47,000.

Chứng khoán Nhật Bản

Chỉ số Nikkei thiết lập mức đỉnh kỷ lục vào đầu tuần trước nhờ đồng yên suy yếu hỗ trợ thị trường cổ phiếu. Tuy nhiên, đồng yên sau đó mạnh lên khi gia tăng suy đoán về khả năng can thiệp, kích hoạt hoạt động chốt lời và khiến chỉ số chỉ tăng nhẹ trong cả tuần. Dù xu hướng tăng tổng thể vẫn vững, việc chờ đợi các nhịp điều chỉnh về đường trung bình động 10 ngày có thể là chiến lược phù hợp hơn trong tuần này. Kháng cự được ghi nhận tại 54,000 JPY, 54,500 JPY và 55,000 JPY, trong khi hỗ trợ nằm ở 52,500 JPY, 51,500 JPY và 51,000 JPY.

USD/JPY

USD/JPY tăng mạnh vào đầu tuần khi lợi suất dài hạn của Nhật Bản đi lên và không xuất hiện dấu hiệu can thiệp từ Ngân hàng Nhật Bản khi tỷ giá vượt mốc 158. Tuy nhiên, về cuối tuần, các bình luận từ quan chức Nhật Bản bày tỏ lo ngại về sự suy yếu của đồng yên đã kích hoạt hoạt động chốt lời, kéo tỷ giá điều chỉnh từ các mức cao gần đây. Xu hướng tăng tổng thể vẫn được giữ vững khi giá duy trì trên đường trung bình động 10 ngày và được hỗ trợ quanh khu vực 158, qua đó duy trì trọng tâm hướng lên trong tuần này. Kháng cự nằm tại 159, 159.5 và 160, trong khi hỗ trợ ở 158, 157 và 156.

Vàng

Vàng ghi nhận thêm một tuần tăng mạnh, thiết lập các mức đỉnh kỷ lục mới khi căng thẳng leo thang tại Iran và nguy cơ Mỹ can thiệp làm gia tăng nhu cầu trú ẩn an toàn. Hoạt động chốt lời xuất hiện vào cuối tuần trong bối cảnh lợi suất dài hạn của Mỹ tăng, khiến giá kiểm tra lại đường trung bình động 10 ngày. Xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế, ủng hộ chiến lược mua khi điều chỉnh, dù việc phá vỡ xuống dưới đường trung bình 10 ngày có thể mở ra một nhịp điều chỉnh ngắn hạn sâu hơn. Kháng cự nằm tại 4,650 USD, 4,700 USD và 4,750 USD, trong khi hỗ trợ ở 4,550 USD, 4,450 USD và 4,400 USD.

Dầu thô

Dầu thô WTI bứt phá lên trên ngưỡng kháng cự 60 USD khi bất ổn tại Iran và nguy cơ Mỹ can thiệp làm gia tăng lo ngại về gián đoạn nguồn cung. Động thái bứt phá này đã chấm dứt giai đoạn giao dịch trong biên độ hẹp trước đó, với giá hiện đang tìm cách củng cố các mức tăng gần đây khi đường trung bình động 10 ngày tiếp tục đi lên. Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc lớn vào tình hình tại Iran, với kháng cự được xác định tại 65 USD, 66.50 USD, 70 USD và 75 USD, trong khi hỗ trợ nằm ở 59 USD, 55 USD và 50 USD.

Bitcoin

Bitcoin tiếp tục kéo dài đà phục hồi gần đây, vượt qua ngưỡng kháng cự 95,000 USD khi kỳ vọng về việc tăng cường bảo vệ nhà đầu tư và sự rõ ràng hơn trong khung pháp lý tại Mỹ giúp củng cố niềm tin thị trường. Giá có thể hướng tới việc kiểm tra mốc 100,000 USD trong tuần này, trong khi các nhịp điều chỉnh về vùng 90,000–92,500 USD có thể mang lại cơ hội mua vào. Kháng cự nằm tại 100,000 USD và 105,000 USD, trong khi hỗ trợ ở 95,000 USD, 90,000 USD, 85,000 USD và 80,000 USD.

Trọng tâm tuần này

• Thứ Hai: Tỷ lệ thất nghiệp Trung Quốc, GDP và sản xuất công nghiệp Trung Quốc, sản xuất công nghiệp Nhật Bản, CPI Liên minh Châu Âu, thị trường Mỹ nghỉ lễ
• Thứ Ba: Tỷ lệ thất nghiệp Vương quốc Anh, chỉ số tâm lý kinh tế ZEW Liên minh Châu Âu
• Thứ Tư: CPI và chỉ số giá sản xuất PPI Vương quốc Anh, doanh số nhà chờ xử lý và chi tiêu xây dựng Mỹ
• Thứ Năm: Cán cân thương mại Nhật Bản, tỷ lệ thất nghiệp Úc, GDP Mỹ, chỉ số giá PCE cốt lõi và chi tiêu cá nhân
• Thứ Sáu: CPI toàn quốc Nhật Bản, PMI dịch vụ au Jibun Bank và quyết định lãi suất BoJ, doanh số bán lẻ Vương quốc Anh và PMI sản xuất toàn cầu S&P, PMI sản xuất toàn cầu S&P Mỹ và chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan

Tuần giao dịch có thể khởi đầu chậm do kỳ nghỉ lễ tại Mỹ vào thứ Hai, song mức độ biến động có thể gia tăng nhanh chóng. Một phán quyết của Tòa án Tối cao Mỹ về tính hợp pháp của thuế quan có thể được đưa ra sớm nhất vào thứ Ba, cùng với hàng loạt dữ liệu quan trọng bao gồm GDP Mỹ và chỉ số giá PCE cốt lõi. Ngân hàng Nhật Bản được thị trường kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0.75%, với lần tăng tiếp theo nhiều khả năng vào tháng Tư, dù sự suy yếu kéo dài của đồng yên có thể gia tăng áp lực buộc BoJ phải hành động sớm hơn.