AUD/USD "lạnh nhạt" với dữ liệu lạm phát, chịu áp lực kép từ Fed và căng thẳng thương mại

Trong phiên giao dịch thứ Năm, AUD/USD tiếp tục xu hướng giảm, không được hỗ trợ từ việc chỉ số kỳ vọng lạm phát tiêu dùng tăng mạnh.

Áp lực bán đối với cặp tiền này đến từ hai yếu tố chính: quyết định tăng thuế 25% của Tổng thống Trump và quan điểm thận trọng của Fed về việc cắt giảm lãi suất. Căng thẳng thương mại leo thang khi cố vấn thương mại Peter Navarro hôm thứ Ba chỉ trích Úc "phá hoại thị trường nhôm", chỉ một ngày sau khi Tổng thống Trump ký sắc lệnh áp thuế nhập khẩu kim loại. Canberra đang nỗ lực đàm phán miễn trừ thuế, với tín hiệu tích cực từ việc Trump cam kết "xem xét kỹ lưỡng" do chênh lệch thương mại song phương.

Thị trường đang định giá cao khả năng RBA sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ. Với lãi suất cơ bản hiện ở 4.35%, xác suất cắt giảm xuống 4.10% tại cuộc họp tháng 2 đã tăng lên 95%, do lạm phát cơ bản hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến.

Diễn biến thị trường:

• Chỉ số DXY duy trì quanh ngưỡng 108.00 điểm tại thời điểm báo cáo. Các nhà giao dịch đang tập trung vào báo cáo CPI Mỹ dự kiến công bố vào thứ Tư, với dự báo CPI toàn phần duy trì ở 2.9% (YoY), trong khi CPI lõi có thể giảm nhẹ xuống 3.1% từ 3.2% trước đó.
• Trong phiên điều trần trước Quốc hội, Chủ tịch Fed Powell nhấn mạnh việc duy trì thận trọng trong điều hành chính sách tiền tệ, với lý do thị trường lao động vững mạnh và đà tăng trưởng kinh tế ổn định. Đáng chú ý, ông cảnh báo chính sách thuế quan mới có thể tạo thêm áp lực lạm phát, hạn chế dư địa nới lỏng của Fed.
• Khảo sát mới nhất của Reuters cho thấy các nhà kinh tế đã điều chỉnh kỳ vọng về thời điểm Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất sang quý sau do lo ngại lạm phát. Phần lớn chuyên gia được khảo sát trong khoảng 4 - 10/2 vẫn dự báo ít nhất một đợt cắt giảm trước tháng 6, tuy nhiên thời điểm cụ thể vẫn còn nhiều bất đồng.
• Đà tăng của USD được củng cố bởi kỳ vọng Fed duy trì lãi suất hiện tại trong năm nay, đặc biệt sau báo cáo việc làm tháng 1 cho thấy tốc độ tạo việc làm chậm lại nhưng tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục cải thiện.
• Về diễn biến thương mại, Nhà Trắng đã mở rộng thuế thép và nhôm 25% lên toàn bộ hàng nhập khẩu, vô hiệu hóa các thỏa thuận ưu đãi với các đối tác chiến lược, bao gồm Úc. Washington cũng xác nhận việc hủy bỏ mọi trường hợp miễn trừ thuế hiện hành, đồng thời cho biết sẽ cân nhắc các biện pháp bổ sung đối với lĩnh vực bán dẫn và ô tô trong thời gian tới.
• Quan điểm thận trọng của Fed được củng cố thêm khi Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack ủng hộ việc duy trì lãi suất ổn định trong thời gian dài. Reuters dẫn lời bà Hammack cho rằng chiến lược kiên nhẫn sẽ giúp Fed đánh giá toàn diện các điều kiện kinh tế, trong khi vẫn duy trì tính linh hoạt cần thiết để ứng phó với biến động.
• Chủ tịch Fed New York John Williams đánh giá tích cực về triển vọng kinh tế Mỹ, đặc biệt nhấn mạnh khả năng duy trì tăng trưởng GDP ổn định trong năm nay và năm sau.
• Trên thị trường châu Á, CPI Trung Quốc tháng 1 ghi nhận mức tăng 0.5% (YoY), cải thiện từ 0.1% của tháng 12 và vượt dự báo 0.4%. Theo tháng (MoM), chỉ số này tăng 0.7%, cao hơn đáng kể so với mức đi ngang của tháng trước nhưng thấp hơn kỳ vọng thị trường 0.8%.

Phân tích kỹ thuật:

Biểu đồ AUD/USD trong khung ngày

Về mặt kỹ thuật, AUD/USD đang giao dịch quanh ngưỡng 0.6280 trong phiên thứ Năm, duy trì trên đường EMA 9 và 14 trên khung ngày, phản ánh động lực ngắn hạn vẫn khá tích cực. Chỉ báo RSI 14 ngày neo trên vùng 50 điểm tiếp tục ủng hộ xu hướng tăng. Trong kịch bản tích cực, cặp tiền có thể kiểm định vùng kháng cự tâm lý 0.6300, trước khi hướng đến đỉnh 8 tuần 0.6330 được thiết lập ngày 24/1.

Ở chiều ngược lại, vùng hỗ trợ đáng chú ý nằm tại EMA 9 (0.6273) và EMA 14 (0.6266). Việc mất các mốc hỗ trợ này có thể báo hiệu suy yếu động lực tăng giá ngắn hạn, với nguy cơ điều chỉnh về vùng tâm lý 0.6200.