AUD/USD và NZD/USD giảm khi chứng khoán châu Á điều chỉnh

Tổng quan thị trường

Các đồng tiền yết giá suy yếu trong phiên giao dịch yên ắng hôm nay, với AUD/USD và NZD/USD dẫn đầu đà giảm khi chứng khoán khu vực chững lại. Do Nhật Bản nghỉ lễ, thanh khoản mỏng, nhưng khẩu vị rủi ro xấu đi sau khi cổ phiếu công nghệ Trung Quốc và Hong Kong rút lui khỏi chuỗi tăng kéo dài một tháng.

Dữ liệu PMI của Australia khiến đồng AUD chịu thêm sức ép. Các khảo sát tháng 9 cho thấy đà suy yếu trong cả sản xuất và dịch vụ, làm giảm niềm tin kinh doanh và dấy lên lo ngại tăng trưởng có thể chậm lại vào cuối năm. Thị trường rộng rãi kỳ vọng RBA giữ nguyên chính sách vào tuần tới, nhưng vẫn có suy đoán về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 11.

Trong khi đó, USD giao dịch phân hóa. Nhà đầu tư tiếp tục đánh giá loạt phát biểu của Fed sau khi ngân hàng trung ương hạ 25bps tuần trước. Tân Thống đốc Stephen Miran tiếp tục ủng hộ các động thái cắt giảm mạnh hơn, trong khi nhiều quan chức khác thận trọng, nhấn mạnh việc cắt giảm thêm không phải là mặc định và phụ thuộc dữ liệu.

Tâm điểm chuyển sang các phát biểu sắp tới của quan chức Fed, đặc biệt là Thống đốc Michelle Bowman. Thị trường chờ bà giải thích lý do ủng hộ giảm 25bps nhưng phản đối giảm sâu 50bps tuần trước. Chủ tịch Jerome Powell cũng sẽ phát biểu, dù ít ai kỳ vọng ông đổi giọng so với tuần trước.

Xét về hiệu suất, CAD là đồng yếu nhất tuần này, theo sau là NZD/USD và AUD/USD. Ở chiều ngược lại, EUR dẫn đầu đà tăng, cùng với CHF và GBP cũng vững chắc. USD và JPY đứng ở vị trí trung bình. Động lượng tăng nghiêng về phía châu Âu.

Tại châu Á, thời điểm viết bài, chỉ số HSI của Hong Kong giảm 1.10%. SSE Thượng Hải giảm 1.22%. Strait Times Singapore tăng 0.18%. Nhật Bản nghỉ lễ. Qua đêm, Dow Jones tăng 0.14%, S&P 500 tăng 0.44%, Nasdaq tăng 0.70%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 0.004 lên 4.122%.

Thống đốc Fed Miran thúc đẩy cắt giảm mạnh, Bostic và các quan chức khác phản đối

Tân Thống đốc Fed Stephen Miran là người duy nhất bảo vệ quan điểm cắt giảm 50bps tuần trước, cho biết ông sẽ tiếp tục ủng hộ động thái tương tự nếu có cơ hội. Trong bài phát biểu hôm qua, Miran cảnh báo Fed đang đánh giá thấp mức độ chặt chẽ của chính sách, có thể gây rủi ro cho thị trường lao động nếu không nới lỏng nhanh hơn.

Miran cho rằng mức lãi suất quỹ liên bang phù hợp nên ở "vùng giữa 2%", thấp hơn gần 200bps so với mục tiêu hiện tại. Ông nhấn mạnh duy trì chính sách quá chặt có thể gây sa thải không cần thiết và làm tăng thất nghiệp.

Phát biểu này làm nổi bật sự chia rẽ trong FOMC. Miran cho rằng nền kinh tế cần hỗ trợ quyết liệt, trong khi nhiều quan chức Fed khác muốn điều chỉnh thận trọng hơn.

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic nói với Wall Street Journal rằng lạm phát vẫn "quá cao trong thời gian dài" và phản đối cắt giảm vào tháng 10, khẳng định "hôm nay tôi sẽ không ủng hộ điều đó."

Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cũng cảnh báo, cho rằng mức lãi suất hiện tại chỉ "cách trung lập một khoảng ngắn." Bà nhấn mạnh nếu nới lỏng quá nhiều có thể khiến kinh tế "quá nóng trở lại", do đó Fed cần kiên nhẫn giữ chính sách hạn chế để đưa lạm phát về mục tiêu.

Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem cho biết ông ủng hộ cắt giảm 25bps tuần trước như một biện pháp "phòng ngừa" để hỗ trợ việc làm, nhưng nhấn mạnh "dư địa nới lỏng thêm là rất ít" nếu không muốn rơi vào rủi ro chính sách quá lỏng.

Chỉ số PMI tổng hợp Australia giảm xuống thấp nhất 3 tháng ở 52.1, niềm tin thị trường suy yếu

Tăng trưởng khu vực tư nhân Australia chậm lại trong tháng 9, với chỉ số PMI tổng hợp giảm từ 55.5 xuống 52.1, thấp nhất 3 tháng. Chỉ số sản xuất giảm từ 53.0 xuống 51.6, trong khi dịch vụ giảm mạnh hơn từ 55.8 xuống 52.0, phản ánh sự suy yếu rõ rệt.

Jingyi Pan của S&P Global nhận định đơn hàng mới chững lại sau hai tháng mạnh, đơn đặt hàng sản xuất rơi vào vùng thu hẹp do tác động từ thuế quan Mỹ. Đơn hàng xuất khẩu giảm, trong khi niềm tin kinh doanh xuống mức thấp nhất một năm, báo hiệu triển vọng tăng trưởng yếu hơn trong quý 4.

Khảo sát cũng cho thấy thị trường việc làm vẫn ổn định, số lượng việc làm gần như không đổi so với tháng 8. Tuy nhiên, lạm phát giá bán "cao hơn mức trung bình dài hạn" và chi phí sản xuất tăng mạnh khiến doanh nghiệp chịu áp lực biên lợi nhuận.

Vàng lập kỷ lục mới, hướng đến mốc 4,000; bạc tiến về 50

Vàng và bạc tiếp tục bứt phá, với vàng đạt đỉnh kỷ lục mới và bạc chạm mức cao nhất kể từ 2011. Đà tăng này diễn ra bất chấp USD hồi phục, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ với tài sản an toàn và chiến lược đầu tư dài hạn. Vàng hướng tới mốc tâm lý và kỹ thuật 4,000, trong khi bạc tiến gần mốc 50.

Dòng vốn mua vào từ ngân hàng trung ương, quỹ đầu tư nhà nước và tổ chức lớn vẫn là động lực chính. Theo khảo sát Dự trữ Vàng Ngân hàng Trung ương 2025 của World Gold Council, 95% ngân hàng trung ương dự báo dự trữ toàn cầu sẽ tăng trong năm nay, không có ngân hàng nào dự báo giảm. Rủi ro địa chính trị gia tăng và xu hướng đa dạng hóa khỏi USD tiếp tục thúc đẩy nhu cầu.

Đối với bạc, cung hạn chế và nhu cầu mạnh từ năng lượng mặt trời, xe điện và điện tử đang hỗ trợ giá. Đây là lý do bạc vượt trội so với vàng trong vài tuần qua.

Về kỹ thuật, nhiều cách diễn giải sóng tăng được đưa ra từ đáy 3,267.90, với triển vọng ngắn hạn tích cực miễn là hỗ trợ 3,627.76 giữ vững. Mục tiêu tiếp theo là mốc Fibonacci 61.8% tại 3,833.70.

Trong bức tranh dài hạn, xu hướng tăng từ đáy 1,046.27 (năm 2015) vẫn đang tăng tốc.

Sóng hiện tại từ 1,614.60 được xem là sóng thứ năm, hướng đến mốc Fibonacci 261.8% tại 4,009.20.

Với bạc, việc bứt phá trên 43.85 có thể mở đường hướng tới mục tiêu 48.14, thậm chí 49.18 theo tính toán sóng dài hạn từ đáy 17.54 (năm 2022).

Nhận định giá EUR/AUD khung ngày

Điểm pivot hàng ngày: (S1) 1.7812; (P) 1.7850; (R1) 1.7916.

Đà tăng của EUR/AUD từ 1.7588 tiếp tục, xu hướng trong ngày nghiêng về phía tăng. Dự kiến sẽ hướng đến thử thách kháng cự 1.8155. Vượt vững chắc qua mốc này sẽ kéo dài đà tăng từ 1.7245. Ngược lại, nếu mất hỗ trợ nhỏ 1.7781, xu hướng trong ngày sẽ chuyển về trung tính.

Trong bức tranh lớn hơn, diễn biến từ đỉnh trung hạn 1.8554 được xem là điều chỉnh. Có thể còn dư địa giảm, nhưng đà giảm sẽ được giới hạn quanh mốc hồi 38.2% tại 1.6922, từ sóng tăng 1.4281 (đáy 2022) đến 1.8554, trước khi xu hướng tăng trở lại. Dự kiến xu hướng tăng từ 1.4281 vẫn tiếp tục về dài hạn.