Bảng Anh giảm nhiệt sau cú bứt phá, dữ liệu PMI Mỹ gây thất vọng

Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Hai, GBP/USD không thể giữ được đà tăng và bắt đầu suy yếu khi chạm ngưỡng kháng cự 1.2700. Sự phục hồi của đồng USD đã khiến cặp tiền GBP/USD giảm từ mức đỉnh trong ngày. Chỉ số DXY - thước đo sức mạnh của đồng USD so với 6 đồng tiền đối trọng - đã hồi phục lên mức 106.50 sau khi chạm mức thấp nhất 12 tuần là 106.10.

Trước đó cùng ngày, USD giảm mạnh sau khi số liệu cho thấy hoạt động dịch vụ của Mỹ suy yếu, khiến thị trường đặt cược nhiều hơn vào khả năng Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 6. Chỉ số DXY lúc này đã giảm xuống 106.10, đáy trong gần 3 tháng qua.

Vào thứ Sáu tuần trước, báo cáo PMI sơ bộ của S&P Global cho thấy hoạt động kinh doanh tại Mỹ đã chậm lại rõ rệt trong tháng 2.

Chỉ số PMI toàn phần chỉ đạt 50.4, giảm từ mức 52.7 của tháng 1, chủ yếu do sự suy giảm bất ngờ trong lĩnh vực dịch vụ. PMI ngành dịch vụ giảm từ mức 52.9 xuống 49.7, lần đầu tiên rơi xuống dưới ngưỡng 50 điểm trong 25 tháng qua. Con số này trái ngược hoàn toàn với dự báo của các chuyên gia kinh tế, những người kỳ vọng hoạt động dịch vụ sẽ tăng nhẹ lên mức 53.0.

Theo S&P Global, các doanh nghiệp dịch vụ cho rằng sự suy giảm hoạt động và đơn hàng mới chủ yếu do lo ngại về tình hình chính trị, đặc biệt là việc cắt giảm chi tiêu của chính phủ liên bang và những tác động có thể có đến tăng trưởng kinh tế cũng như lạm phát.

Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 4.25%-4.50% đã giảm từ 50% xuống còn 41.1% sau khi có báo cáo PMI. Tuy nhiên, điểm sáng đến từ lĩnh vực sản xuất khi PMI ngành này tăng lên 51.6 trong tháng 2, cao hơn cả dự báo 51.5 và mức 51.2 của tháng trước.

Số liệu này phản ánh hiệu quả tích cực từ chính sách thuế quan của Tổng thống Trump đối với ngành sản xuất Mỹ. Ông Trump từng khẳng định rằng việc đánh thuế hàng nhập khẩu sẽ giúp thúc đẩy sản xuất trong nước, góp phần thực hiện cam kết "làm cho nước Mỹ vĩ đại trở lại".

Trong tuần này, nhà đầu tư sẽ chú ý đến hai chỉ số quan trọng của tháng 1 là Đơn hàng Hàng hóa Lâu bền và Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân PCE, lần lượt được công bố vào thứ Năm và thứ Sáu.

Tóm tắt về các yếu tố thúc đẩy thị trường

• Đồng Bảng Anh giảm trong ngày hôm nay, bất chấp dự đoán của giới đầu tư rằng Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ thận trọng trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ năm nay.
• Nhiều chỉ số kinh tế Anh gần đây khá tích cực: doanh số bán lẻ tăng trưởng tốt, lạm phát tháng 1 cao hơn dự báo, và mức tăng lương trong quý 4/2023 vẫn duy trì đà tăng mạnh. Những số liệu này khiến các nhà giao dịch phải giảm bớt kỳ vọng về việc BoE sẽ cắt giảm lãi suất mạnh.
• Thị trường hiện dự báo BoE sẽ giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay. Trước đó, BoE đã hạ lãi suất cơ bản 0.25% xuống còn 4.5% trong cuộc họp đầu tháng.
• Tuy nhiên, các chuyên gia tại TD Securities lại có góc nhìn khác với thị trường. Họ cho rằng BoE có thể giảm lãi suất tới 4 lần trong năm nay, chủ yếu do lo ngại về khả năng Donald Trump sẽ áp thuế quan mới nếu tái đắc cử tổng thống. Mặc dù vậy, do các số liệu kinh tế Anh gần đây khá tích cực, TD Securities đã dời dự báo thời điểm cắt giảm lãi suất tiếp theo từ tháng 3 sang tháng 5.
• Diễn biến của đồng Bảng trong thời gian tới sẽ phụ thuộc nhiều vào phát biểu của các quan chức BoE. Thị trường đang chờ đợi bài phát biểu của ba nhà hoạch định chính sách - Clare Lombardelli, Swati Dhingra và Phó Thống đốc Dave Ramsden - vào thứ Hai, với hy vọng sẽ có thêm manh mối về định hướng chính sách tiền tệ sắp tới.
• Về mặt số liệu kinh tế, chỉ số PMI sơ bộ tháng 2 của S&P Global/CIPS đã khớp với dự báo của thị trường. PMI toàn phần giảm nhẹ xuống 50.5 từ mức 50.6 của tháng 1. Đáng chú ý là trong khi lĩnh vực sản xuất suy giảm, khu vực dịch vụ lại tăng trưởng nhanh hơn dự kiến.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ GBP/USD khung thời gian ngày

GBP/USD gặp khó khăn trong việc mở rộng xu hướng tăng gần đường EMA 200 ngày khoảng 1.2680 trong phiên giao dịch châu Âu thứ Hai. Cặp tiền mạnh lên sau khi break-out thành công mức điều chỉnh Fibonacci 38.2% từ mức cao cuối tháng 9 đến xu hướng giảm giữa tháng 1 quanh mức 1.2620.

Chỉ báo RSI 14 ngày dao động trên vùng 60.00. Động lực mua sẽ tiếp tục được kích hoạt nếu RSI duy trì trên mức đó.

Nếu phe bán lấy lại ưu thế, đáy ngày 11 tháng 2 tại 1.2333 sẽ đóng vai trò như vùng hỗ trợ quan trọng cho cặp tiền. Trong kịch bản ngược lại, cặp tiền sẽ đối mặt với kháng cự gần nhất quanh mức điều chỉnh Fibonacci 50% tại 1.2767.