Cái kết nào cho vị "quân vương" USD sau tháng ngày "làm mưa làm gió" khi chỉ số DXY thậm chí có thể giảm về vùng 90 trong những tháng tới?

Nhìn lại thời gian gần đây, áp lực bán lên đồng USD đã bắt đầu nhen nhóm từ cuối tháng Sáu khi các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ công nhận những tiến triển tích cực trong việc kiềm chế lạm phát. Ngay lập tức, kỳ vọng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9 đã được đẩy lên 94%, so với mức 66% và 46% lần lượt ghi nhận vào một và hai tháng trước. Diễn biến này đã gây vô số áp lực lên lợi suất TPCP, từ đó làm giảm sức hấp dẫn của đồng USD.

Sự thay đổi kỳ vọng đầy mạnh mẽ này đã khiến đồng USD mất giá khoảng 2% trong tháng qua. Đáng chú ý, chỉ trong ít phiên giao dịch, chỉ số DXY đã liên tục phá vỡ nhiều ngưỡng hỗ trợ quan trọng, cho thấy lực bán đang mạnh lên nhanh chóng.

Kể từ đầu tháng 7, áp lực bán liên tục đã khiến chỉ số xuyên thủng kênh tăng hình thành bởi các đáy tháng 12 và tháng 3, cùng các đỉnh tháng 2 và tháng 4. Hiện tại, một kênh giảm mới đang được hình thành với đường biên trên nối qua các đỉnh tháng 4 và tháng 6, trong khi đường biên dưới nối các đáy tháng 6 và tháng 7.

Chỉ số DXY đồ thị ngày

Suốt 10 phiên giao dịch gần đây, đà tăng của chỉ số liên tục vấp phải kháng cự mạnh tại đường SMA 200 trên đồ thị ngày. Chưa hết, đường SMA 50 đang có xu hướng giảm và có thể sớm hình thành "death cross", tức cắt xuống đường SMA 200 trong tháng tới. Đây là một tín hiệu kỹ thuật quan trọng, tiềm ẩn nguy cơ của một đợt bán tháo mạnh mẽ. Do đó, đợt phục hồi gần đây có vẻ chỉ là động thái chốt lời ngắn hạn, cho thấy sự thận trọng của phe bán, bởi thiếu vắng lực mua thực sự.

Nếu không thể vượt qua ngưỡng kháng cự là đường SMA 200 trên đồ thị ngày, chỉ số có thể sẽ tiếp tục giảm xuống mục tiêu trung hạn tại 102 (-1.7% từ mức hiện tại), tương đương đáy tháng 3. Mục tiêu quan trọng tiếp theo là vùng 101 (-2.9%), nơi tập trung nhiều đáy của năm ngoái.

Xuyên thủng các vùng hỗ trợ này đồng nghĩa với việc xu hướng tăng của đồng USD trong giai đoạn 2021-2022 đã hoàn toàn chấm dứt và có thể đưa chỉ số về thẳng vùng 90-92.

Chỉ số DXY đồ thị tuần