Cổ phiếu toàn cầu đạt đỉnh mới – Liệu đà tăng có tiếp diễn?

Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei 225 lần đầu tiên vượt mốc 50,000 điểm, được hỗ trợ bởi kỳ vọng vào gói kích thích kinh tế quy mô lớn từ Thủ tướng mới Sanae Takaichi và dự đoán Ngân hàng Nhật Bản sẽ giữ nguyên chính sách lãi suất. Điều này củng cố niềm tin vào triển vọng phục hồi kinh tế của Nhật Bản và thúc đẩy tâm lý mua vào trên các thị trường khu vực.

Bên cạnh đó, tin tức thương mại toàn cầu cũng tích cực hơn khi Mỹ và Trung Quốc đạt được dự thảo thỏa thuận tạm dừng áp thuế mới từ phía Mỹ và nới lỏng hạn chế xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc. Tại châu Âu, ECB duy trì lãi suất ổn định và ghi nhận những tín hiệu phục hồi trong nền kinh tế Đức.

Cổ phiếu Mỹ

Kết quả kinh doanh khả quan của doanh nghiệp Mỹ cùng việc Fed cắt giảm lãi suất đã giúp chỉ số Dow Jones đạt mức cao kỷ lục mới, dù lo ngại về khả năng hình thành bong bóng tài sản đang tăng lên. Chỉ số vẫn duy trì trên đường trung bình động 10 ngày, giữ vững xu hướng tăng chủ đạo, song việc thiếu động lực bứt phá từ vùng giá cao có thể dẫn đến một nhịp điều chỉnh ngắn hạn. Chiến lược bán khi giá phá xuống dưới đường trung bình động 10 ngày có thể phù hợp với các nhà giao dịch ngắn hạn, trong khi xu hướng trung hạn vẫn tích cực. Mức kháng cự lần lượt nằm tại 48,000, 49,000 và 50,000, trong khi hỗ trợ ở 47,000, 46,000, 45.500 và 45,000.

Cổ phiếu Nhật Bản

Chỉ số Nikkei 225 tiếp tục tăng mạnh trong tuần qua, tăng đều mỗi phiên nhờ Ngân hàng Nhật Bản duy trì lãi suất thấp, đồng yên yếu và kỳ vọng về gói kích thích mới từ chính phủ, giúp củng cố niềm tin thị trường. Mặc dù chỉ số đang trong vùng mua quá mức ngắn hạn, việc bán ra tại đỉnh kỷ lục tiềm ẩn nhiều rủi ro. Chiến lược hợp lý là chờ điều chỉnh về gần đường trung bình động 10 ngày trước khi mua lại. Mức kháng cự nằm tại 53,000円, 54,000円 và 55,000円, trong khi hỗ trợ ở 50,000円, 48.500円 và 47,000円.

USD/JPY

Sau quyết định giữ nguyên lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản, cặp USD/JPY đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng Hai. Dù có những lo ngại về tốc độ mất giá nhanh của đồng yên, giới chức vẫn tỏ ra thận trọng vì lo ngại việc nâng lãi suất sớm có thể ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế. Xu hướng tăng vẫn vững chắc, và với việc tỷ giá hiện giao dịch quanh 153, hầu như không có kháng cự đáng kể phía trước, chiến lược mua khi giá điều chỉnh vẫn là lựa chọn phù hợp. Các mức kháng cự được xác định tại 154,5 – 155 – 156, trong khi hỗ trợ lần lượt ở 153, 151.5, 151 và 150.

Vàng

Áp lực chốt lời tiếp diễn trong tuần qua khiến giá vàng giảm xuống dưới 4,000 USD, sau giai đoạn tăng mạnh kéo dài trong những tháng gần đây. Việc thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới cùng tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn suy yếu đã khiến nhà đầu tư giảm vị thế mua. Trong ngắn hạn, giá có thể tìm thấy hỗ trợ quanh 4,000 USD, tạo cơ hội giao dịch trong biên độ, nhưng rủi ro giảm sâu vẫn hiện hữu nếu thiếu các yếu tố kinh tế tiêu cực để thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Mức kháng cự tại 4,200, 4,300 và 4,400, trong khi hỗ trợ nằm ở 4,000, 3,950 và 3,900.

Dầu thô

Giá WTI không duy trì được đà tăng của tuần trước do lo ngại dư cung và triển vọng nhu cầu yếu đi giữa nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ. Dù vùng hỗ trợ quanh 60 USD vẫn vững, thị trường đang gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng, cho thấy các chiến lược ngắn hạn mua khi yếu và bán khi mạnh có thể mang lại hiệu quả cao hơn. Mức kháng cự tại 65, 66.5, 70 và 75, với hỗ trợ ở 60 và 55.

Bitcoin

Bitcoin chịu áp lực giảm trở lại trong tuần qua sau khi giới đầu tư thất vọng trước bình luận của Chủ tịch Fed Powell rằng khả năng có thêm đợt cắt giảm lãi suất trong tháng 12 là thấp. Dù vậy, vùng hỗ trợ quan trọng tại 106,000 USD vẫn được giữ vững, cho thấy lực mua vẫn hiện diện. Hiện thị trường có thể tiếp tục dao động trong biên độ 106,000–116,000 USD trong tuần này. Mức kháng cự tại 116,000, 120,000 và 125,000, trong khi hỗ trợ ở 106,000, 100,000 và 95,000.

Trọng tâm tuần này

• Thứ Hai: chỉ số PMI ngành sản xuất E.U. HCOB, PMI sản xuất S&P Global Vương quốc Anh, PMI sản xuất S&P Global Mỹ và PMI sản xuất ISM
• Thứ Ba: quyết định lãi suất RBA của Australia, phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde, cán cân thương mại Mỹ
• Thứ Tư: biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ Nhật Bản, chỉ số PMI tổng hợp E.U. HCOB, PMI tổng hợp S&P Global Vương quốc Anh, thay đổi việc làm phi nông nghiệp ADP Mỹ và PMI phi sản xuất ISM
• Thứ Năm: cán cân thương mại Australia, chỉ số PMI dịch vụ au Jibun Bank Nhật Bản, quyết định lãi suất BoE của Vương quốc Anh
• Thứ Sáu: chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan Mỹ

Tuần này tương đối yên ắng về dữ liệu kinh tế, với sự chú ý tập trung vào việc liệu đà tăng của cổ phiếu và USD/JPY có tiếp tục hay không, hay hoạt động chốt lời sẽ khiến xu hướng hạ nhiệt như trường hợp của vàng gần đây. Điểm nhấn chính sẽ là biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản, có thể hé lộ tín hiệu về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo. Ngân hàng Anh nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất trong bối cảnh lạm phát kéo dài, dù thị trường định giá khoảng 30% khả năng cắt giảm. Trong khi đó, vàng cần nhanh chóng phục hồi trên 4,000 USD để tránh chịu áp lực bán tiếp trong tuần này.