CPI Mỹ vẫn đạt kỳ vọng mặc dù dữ liệu hàng tháng tăng

Số liệu lạm phát toàn phần đạt mức thấp nhât trong 5 tháng và tiếp tục xu hướng giảm gần đây, Mối lo ngại nhỏ và củng cố cho quan điểm diều hâu của Fed là tăng của số liệu tháng, khi CPI lõi đạt mức 0.3%.

Chi phí năng lượng giảm 5.4% (tháng 10 giảm 4.5%), trong đó xăng giảm 8.9%, dịch vụ khí đốt tiện ích (qua đường ống) giảm 10.4% và dầu nhiên liệu giảm 24.8%. Chỉ số lương thực tăng 0.2% trong tháng 11, sau khi tăng 0.3% trong tháng 10. Chỉ số thực phẩm tại nhà tăng 0.1% mom và chỉ số thực phẩm xa nhà tăng 0.4%.

Chỉ số cho tất cả các mặt hàng trừ thực phẩm và năng lượng tăng 0.3% trong tháng 11, sau khi tăng 0.2% trong tháng 10. Cấc chi số tăng trong tháng 11 bao gồm tiền thuê nhà, tiền thuê tương đương của chủ sở hữu, chăm sóc y tế và bảo hiểm xe cơ giới. Các chỉ số về may mặc, đồ đạc và hoạt động gia đình, thông tin liên lạc và giải trí nằm trong số những chỉ số giảm trong tháng.

Nguồn: Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ, CarbonFinance

CUỘC HỌP FOMC VÀ NHỮNG ĐIỀU PHÍA TRƯỚC

Dữ liệu được công bố ngày hôm nay dường như không có tác động đáng kể đến quyết định của Fed vào ngày mai. Dữ liệu phần lớn phù hợp với kỳ vọng, lạm phát cơ bản tăng nhẹ có thể khiến Fed đẩy lùi câu chuyện cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Các giao dịch hoán đổi của Fed sau sau dữ liệu cho thấy kỳ vọng cao hơn về việc cắt giảm lãi suất trong khi các HĐTL cũng cho kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 3 năm 2024. Do Fed dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất giống như ECB, nên trọng tâm sẽ là các nhận xét của Chủ tịch Powell và các thay đối với triển vọng kinh tế.

Thị trường sẽ theo dõi sát sao để biết liệu có bất kỳ phản hồi nào từ Fed về kỳ vọng cắt giảm lãi suất được đưa ra hay không. Sự chênh lệch kỳ vọng của Fed và thị trường có thể thúc đẩy đồng USD và khẩu vị rủi ro sau cuộc họp FOMC.

PHẢN ỨNG THỊ TRƯỜNG

BIỂU ĐỒ NGÀY DXY

Phản ứng ban đầu của thị trường là sự sụt giảm của DXY và sự gia tăng của các tài sản rủi ro khi thị trường định giá việc cắt giảm lãi suất ngay từ tháng 3/2024. Tuy nhiên, sau dữ liệu CPI lõi hôm nay đã giúp USD lấy lại sức mạnh và các tài sản rủi ro sẽ thoái lui phần nào.

DXY hiện vẫn nằm trong phạm vi giữa các MA20 và MA200 ngày, giá vượt qua MA100 ngày có thể nhắm tới mức 104.30 - 104.50. Cuộc họp FOMC ngày mai có thể cung cấp chất xúc tác, tuy nhiên điều này sẽ phụ thuộc vào quan điểm và các dự báo cập nhật của Fed cũng như sự chênh lệch so với kỳ vọng của thị trường hiện tại về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024.