Đà giảm USD/JPY chững lại bất chấp khả năng tăng lãi suất của BoJ ngày càng cao

Những tuyên bố trái chiều từ BoJ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) về triển vọng chính sách đang tạo áp lực lên USD/JPY. Thống đốc BoJ Kazuo Ueda phát biểu tại Quốc hội vào thứ Sáu rằng BoJ có thể tăng lãi suất thêm nữa nếu dự báo kinh tế của họ chính xác.

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã tuyên bố tại Hội nghị Jackson Hole vào thứ Sáu rằng, "Đã đến lúc chính sách cần được điều chỉnh." Tuy nhiên, Powell không nêu rõ khi nào việc cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu hoặc quy mô tiềm năng của chúng. Ngoài ra, chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly đã tuyên bố vào thứ Hai trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV rằng "đã đến lúc" bắt đầu cắt giảm lãi suất, có thể bắt đầu với mức giảm 25 điểm cơ bản.

Các yếu tố thúc đẩy thị trường

• Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường hoàn toàn dự đoán Fed sẽ cắt giảm ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki cho biết vào thứ Ba rằng tỷ giá hối đoái bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm chính sách tiền tệ, chênh lệch lãi suất, rủi ro địa chính trị và tâm lý thị trường. Suzuki nói thêm rằng khó có thể dự đoán các yếu tố này sẽ tác động như thế nào đến tỷ giá hối đoái.
• Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ đã tăng vọt 9.9% so với tháng trước trong tháng 7, phục hồi từ mức giảm 6.9% của tháng 6. Mức tăng này vượt xa dự đoán 4.0%, và đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 5/2020.
• Bloomberg đưa tin vào thứ Sáu rằng Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker nhấn mạnh nhu cầu Fed cần cắt giảm lãi suất dần dần. Trong khi đó, Reuters đưa tin rằng Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng chính sách tiền tệ hiện đang ở mức hạn chế nhất, với Fed hiện đang tập trung vào việc đạt được mục tiêu việc làm.
• Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda phát biểu tại quốc hội Nhật Bản vào thứ Sáu, nói rằng ông "không cân nhắc việc bán trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) dài hạn như một công cụ để điều chỉnh lãi suất." Ông lưu ý rằng bất kỳ sự giảm mua JGB nào cũng chỉ chiếm khoảng 7-8% bảng cân đối kế toán, một sự giảm tương đối nhỏ. Ueda nói thêm rằng nếu nền kinh tế phù hợp với dự báo của họ, có thể họ sẽ điều chỉnh lãi suất thêm một chút.
• Chỉ số Giá Tiêu dùng Quốc gia của Nhật Bản tăng 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7, duy trì mức này trong ba tháng liên tiếp và vẫn ở mức cao nhất kể từ tháng 2. Ngoài ra, CPI Quốc gia không bao gồm Thực phẩm Tươi sống tăng 2.7%, mức cao nhất kể từ tháng 2, phù hợp với kỳ vọng.
• PMI toàn phần của Mỹ giảm nhẹ xuống 54.1 trong tháng 8, mức thấp nhất trong 4 tháng, từ con số 54.3 trong tháng 7, nhưng vẫn cao hơn kỳ vọng thị trường là 53.5. Điều này cho thấy hoạt động kinh doanh của Mỹ tiếp tục mở rộng, đánh dấu 19 tháng tăng trưởng liên tiếp.
• Biên bản FOMC cho cuộc họp chính sách tháng 7 cho thấy hầu hết các quan chức Fed đều ủng hộ hồi tháng trước rằng họ có thể sẽ cắt giảm lãi suất chuẩn tại cuộc họp sắp tới vào tháng 9 miễn là lạm phát tiếp tục hạ nhiệt.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

USD/JPY giao dịch quanh mức 144.90 vào thứ Ba. Biểu đồ ngày cho thấy cặp tiền này đang kiểm tra đường xu hướng giảm. Hơn nữa, chỉ báo RSI 14 ngày vẫn ở trên 30 một chút, củng cố thêm đà giảm của cặp tiền.

Nếu đà giảm chiếm ưu thế, USD/JPY có thể kiểm tra vùng gần mức thấp 7 tháng quanh 141.69, đạt được vào ngày 5 tháng 8. Break-down mức này, cặp tiền có thể hướng tới mức hỗ trợ "throwback" tiếp theo nằm tại 140.25.

Ngược lại, USD/JPY có thể gặp kháng cự tức thời quanh đường EMA 9 ngày tại mức 145.67. Break-out EMA 9 ngày có thể hỗ trợ cặp tiền tệ hướng đến mức kháng cự throwback ở 154.50.