Đà tăng của AUD/USD được củng cố nhờ lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và đồng bạc xanh suy yếu

Đồng AUD ghi nhận đà tăng phiên thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu, được hỗ trợ bởi quyết định tạm hoãn áp thuế quan đáp trả của Tổng thống Mỹ Donald Trump. AUD/USD tăng điểm khi USD suy yếu trong bối cảnh lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm, bất chấp những lo ngại về chiến tranh thương mại toàn cầu vẫn hiện hữu. Thị trường hiện đang chờ đợi dữ liệu Doanh số Bán lẻ Mỹ công bố cuối phiên.

Tuy nhiên, AUD có thể đối mặt với áp lực giảm giá khi kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất của RBA vẫn được duy trì sau báo cáo triển vọng lạm phát mới. Lạm phát kỳ vọng tiêu dùng đã tăng lên 4.6% trong tháng 2 từ mức 4.0% của tháng 1, chạm đỉnh kể từ tháng 4/2024. Diễn biến này xuất hiện trước thềm cuộc họp chính sách đầu năm của RBA vào tuần tới, với thị trường đang định giá xác suất 95% cho một đợt cắt giảm lãi suất xuống 4.10%, sau khi các số liệu gần đây cho thấy lạm phát cơ bản đang hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến.

Triển vọng tăng giá của cặp AUD/USD có thể bị giới hạn do dữ liệu lạm phát Mỹ vững chắc củng cố kỳ vọng Fed sẽ duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài. Chủ tịch Fed Powell gần đây tái khẳng định ngân hàng trung ương sẽ không vội vã cắt giảm lãi suất, cho rằng nền kinh tế vẫn có khả năng phục hồi tốt và áp lực lạm phát dai dẳng.

AUD tăng giá song song với đà suy yếu của USD bất chấp thông điệp hawkish từ Fed

• Chỉ số DXY - thước đo sức mạnh của USD so với rổ 6 đồng tiền chủ chốt - kéo dài đà giảm sang phiên thứ tư liên tiếp. DXY giao dịch quanh ngưỡng 107.00 trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm lần lượt được giao dịch ở 4.31% và 4.53% tại thời điểm báo cáo.
• Chỉ số PPI lõi của Mỹ tăng 3.6% so với cùng kỳ trong tháng 1, vượt dự báo 3.3% nhưng thấp hơn mức 3.7% đã điều chỉnh (trước đó công bố 3.5%). Số liệu này củng cố kỳ vọng Fed sẽ trì hoãn các đợt cắt giảm lãi suất đến nửa sau của năm.
• CPI Mỹ tăng 3.0% so với cùng kỳ trong tháng 1, vượt dự báo 2.9%. CPI lõi - không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng - tăng lên 3.3% từ 3.2%, cao hơn dự báo 3.1%. Theo tháng, CPI toàn phần tăng 0.5% trong tháng 1 từ mức 0.4% của tháng 12, trong khi CPI lõi tăng 0.4% từ mức 0.2%.
• Trong phiên điều trần trước Quốc hội, Chủ tịch Fed Powell nhấn mạnh Fed "không cần phải vội vã" cắt giảm lãi suất nhờ thị trường lao động mạnh và tăng trưởng kinh tế vững chắc. Ông cũng lưu ý chính sách thuế quan của Tổng thống Trump có thể tạo thêm áp lực lạm phát, gây khó khăn cho quá trình nới lỏng chính sách tiền tệ.
• Khảo sát mới nhất của Reuters cho thấy các nhà kinh tế học dự báo Fed sẽ hoãn cắt giảm lãi suất đến quý sau do lo ngại lạm phát gia tăng. Nhiều chuyên gia trước đây kỳ vọng cắt giảm vào tháng 3 đã điều chỉnh dự báo. Đa số các nhà kinh tế được khảo sát từ 4 - 10/2 dự báo ít nhất một đợt cắt giảm vào tháng 6, dù vẫn còn nhiều ý kiến trái chiều về thời điểm chính xác.
• Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cho rằng việc duy trì lãi suất ổn định trong thời gian dài là phù hợp. Bà nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng sẽ giúp Fed đánh giá tốt hơn các điều kiện kinh tế và khẳng định ngân hàng trung ương đang có vị thế thuận lợi để ứng phó với mọi biến động của nền kinh tế.

Phân tích kỹ thuật: AUD vượt ngưỡng 0.6300 hướng tới đỉnh 8 tuần

Biểu đồ AUD/USD trong khung ngày

Cặp AUD/USD dao động quanh 0.6320 vào thứ Sáu, vượt lên trên EMA 9 và EMA 14 trên khung ngày, phản ánh động lượng tăng giá ngắn hạn đang được củng cố. Chỉ báo RSI 14 ngày duy trì trên ngưỡng 50, tiếp tục ủng hộ xu hướng tăng. Về kịch bản tăng giá, cặp tiền có thể kiểm định đỉnh 8 tuần tại 0.6330 (thiết lập ngày 24/1). Nếu vượt thành công mức này, đà tăng có thể kéo dài đến ngưỡng tâm lý 0.6400.

Về phía giảm, vùng hỗ trợ gần nhất nằm tại EMA 9 (0.6290), sau đó là EMA 14 (0.6279). Việc break-down các mốc này có thể làm suy yếu động lực tăng ngắn hạn, mở đường cho đà giảm về ngưỡng tâm lý 0.6200.