Danske Bank: Thị trường chuyển sang risk-on giữa tín hiệu từ BoJ và thỏa thuận Mỹ–Iran

Tin tức lịch kinh tế

Trong đêm qua, nhóm phân tích của Danske Bank kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ nâng lãi suất chính sách lên 1%, mức cao nhất kể từ năm 1995. Các quan điểm hawkish trong Hội đồng Chính sách ngày càng trở nên nổi bật hơn. Với tăng trưởng tiền lương thực quay trở lại vùng dương và nền kinh tế vẫn duy trì ổn định, các chuyên gia cho rằng BoJ hiện đã sẵn sàng cho bước đi tiếp theo.

Trung Quốc cũng sẽ công bố loạt dữ liệu kinh tế tháng, trong đó thị trường đặc biệt quan tâm đến lĩnh vực bất động sản và doanh số bán lẻ. Nền kinh tế trong nước đã suy yếu trong tháng 4 và nhóm phân tích dự báo xu hướng này tiếp tục kéo dài trong tháng 5 khi cuộc chiến Iran làm gia tăng bất ổn, khiến người tiêu dùng có xu hướng tiết kiệm nhiều hơn. Một điểm đáng chú ý là liệu tốc độ giảm giá nhà có tiếp tục chậm lại hay không, bởi điều đó sẽ cho thấy thị trường bất động sản đang tiến gần đến vùng đáy.

Một loạt ngân hàng trung ương khác cũng sẽ công bố quyết định lãi suất trong tuần này, bắt đầu với Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) vào thứ Ba, Fed và Riksbank vào thứ Tư, cùng Ngân hàng Trung ương Na Uy (Norges Bank), Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) vào thứ Năm. Bên cạnh đó, tâm điểm của thị trường trong tuần nhiều khả năng sẽ tập trung vào các diễn biến tại Trung Đông và những thông tin chi tiết hơn về khuôn khổ hòa bình giữa Mỹ và Iran.

Diễn biến thị trường

Mỹ và Iran đã công bố khuôn khổ hòa bình kéo dài 60 ngày, đánh dấu bước hạ nhiệt đáng kể trong cuộc xung đột giữa hai nước. Dù các chi tiết đầy đủ vẫn chưa được công bố, nhiều nguồn tin truyền thông cho biết Iran sẽ mở lại eo biển Hormuz để đổi lấy việc Mỹ chấm dứt phong tỏa hải quân, dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với dầu mỏ Iran và giải phóng một phần tài sản bị đóng băng của nước này.

Iran sẽ được phép pha loãng lượng uranium đã làm giàu ngay trong nước, trong khi tương lai dài hạn của chương trình hạt nhân sẽ được đàm phán trong giai đoạn 60 ngày tới. Thỏa thuận được cho là cũng bao gồm tình hình tại Lebanon, dù Israel hiện chưa đưa ra bình luận chính thức.

Giá dầu Brent giảm khoảng 5%, xuống quanh 83 USD/thùng, trong khi thị trường chứng khoán toàn cầu phản ứng tích cực trước việc rủi ro địa chính trị giảm bớt.

Tại Thụy Sĩ, cử tri đã bác bỏ đề xuất giới hạn dân số ở mức 10 triệu người, với 55% phiếu chống và 45% phiếu thuận. Chính phủ cùng nhiều nghị sĩ cảnh báo việc áp trần dân số sẽ gây tổn hại cho nền kinh tế và hạn chế khả năng tiếp cận nguồn lao động nước ngoài.

Kết quả này mang lại sự nhẹ nhõm cho cộng đồng doanh nghiệp, song mức độ ủng hộ đáng kể dành cho đề xuất cũng phản ánh những lo ngại dai dẳng về vấn đề nhập cư.

Tại Mỹ, niềm tin người tiêu dùng cải thiện trong tháng 6. Chỉ số tổng hợp tăng lên 48.9 điểm từ mức 44.8 điểm của tháng 5 khi cả điều kiện hiện tại và kỳ vọng tương lai đều cải thiện. Nhìn chung, dữ liệu cho thấy các hộ gia đình bớt bi quan hơn so với tháng trước, đặc biệt đối với triển vọng tương lai, dù mức độ lạc quan vẫn thấp so với tiêu chuẩn lịch sử.

Tại Anh, số liệu GDP tháng 4 xác nhận xu hướng suy yếu đã được báo hiệu từ các khảo sát PMI trước đó. Nền kinh tế giảm 0.1% so với tháng trước sau khi ghi nhận mức tăng trưởng tương đối tích cực trong tháng 2 và tháng 3.

Sự suy giảm chủ yếu đến từ lĩnh vực dịch vụ khi giảm 0.2%, dù một phần được bù đắp bởi tăng trưởng khiêm tốn trong ngành xây dựng và sản xuất đi ngang. Trong bối cảnh doanh nghiệp liên tục nhắc tới áp lực từ cuộc chiến Iran và chi phí nhiên liệu gia tăng, dữ liệu cho thấy động lực tăng trưởng cơ bản của nền kinh tế đang suy yếu, phù hợp với tín hiệu từ các cuộc khảo sát gần đây.

Thị trường chứng khoán

Thỏa thuận giữa Mỹ và Iran, bao gồm việc mở lại eo biển Hormuz, hiện đã được hoàn tất. Điều đáng chú ý là thông tin này được xác nhận từ cả giới chức Mỹ và Iran.

Hợp đồng tương lai chứng khoán châu Âu tăng 1.5%, trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 1.2%. Thị trường châu Á bứt phá mạnh với chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc tăng khoảng 5%.

Đáng chú ý hơn, giá dầu đã nhanh chóng quay trở lại vùng bình thường quanh 83 USD/thùng. So với mức khoảng 70 USD/thùng trước khi chiến sự bùng phát, mức chênh lệch hiện không còn quá lớn dù lượng dự trữ đã bị rút xuống đáng kể.

Nếu như đợt tăng giá dầu trước đó tạo ra "cú đánh ba chiều" đối với thị trường thông qua chi phí năng lượng cao hơn, giá cổ phiếu giảm và lãi suất tăng do kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ, thì diễn biến hiện nay đang tạo ra tác động ngược lại. Các yếu tố tích cực đang hỗ trợ lẫn nhau, góp phần cải thiện tâm lý nhà đầu tư.

Thị trường chứng khoán thực tế đã tăng từ phiên thứ Sáu tuần trước. Chỉ số S&P 500 tăng 0.5% trong tuần, trong khi Stoxx 600 tăng 1.9%.

Cổ phiếu công nghệ nhìn chung suy yếu trong tuần qua, đánh dấu sự thay đổi đáng chú ý so với giai đoạn tăng mạnh trong tháng 4 và tháng 5. Tuy nhiên, điểm đáng chú ý là các nhóm ngành khác đã bù đắp phần lớn sự suy yếu này.

Phần lớn các lĩnh vực đều tăng điểm trong tuần, nổi bật là vật liệu, hàng tiêu dùng thiết yếu, bất động sản và tài chính. Đây là sự kết hợp tương đối bất thường, với điểm chung duy nhất là các nhóm ngành này từng tụt lại phía sau trong đợt tăng trước đó.

Do đó, sự suy yếu của nhóm công nghệ đang thúc đẩy dòng tiền dịch chuyển sang các lĩnh vực khác thay vì gây ra một đợt bán tháo diện rộng. Điều này phù hợp với quan điểm trong báo cáo chiến lược cổ phiếu mà đội ngũ chuyên gia công bố tuần trước, khi giảm tỷ trọng ở nhiều nhóm ngành mang tính chu kỳ và cho rằng xu hướng bắt kịp của các nhóm cổ phiếu còn lại sẽ diễn ra mạnh hơn. Xu hướng này nhiều khả năng sẽ được thúc đẩy nhanh hơn sau khi thỏa thuận hòa bình chính thức được ký kết.

Trái phiếu và ngoại hối

Tâm lý ưa thích rủi ro đang gia tăng sau khi Mỹ và Iran công bố thỏa thuận tạm thời nhằm chấm dứt chiến sự và mở lại eo biển Hormuz.

Đây mới chỉ là bước khởi đầu và chưa bao gồm thỏa thuận cuối cùng về chương trình hạt nhân của Iran. Giá dầu giảm gần 5%, với hợp đồng dầu Brent giao tháng 7 giao dịch quanh 83 USD/thùng.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm trong phiên sáng nay, trong khi chứng khoán châu Á tăng mạnh. Tỷ giá EUR/USD nhích lên và quay trở lại trên mốc 1.16.

Trước lễ ký kết chính thức giữa Mỹ và Iran tại Thụy Sĩ vào thứ Sáu sắp tới, thị trường sẽ bước vào một tuần dày đặc các cuộc họp ngân hàng trung ương khi BoJ, RBA, Riksbank, Fed, SNB, BOE và Norges Bank đồng loạt công bố các quyết định chính sách tiền tệ mới nhất.