Danske Bank: Thỏa thuận Mỹ - Iran mở đường khai thông eo biển Hormuz

Tin tức lịch kinh tế

Thỏa thuận Mỹ - Iran đang là tâm điểm chú ý sau hàng loạt diễn biến mới trong đêm. Thỏa thuận gần như đã được ký kết, chấm dứt lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ đối với các cảng của Iran, mở lại eo biển Hormuz và khởi động 60 ngày đàm phán hạt nhân. Tổng thống Trump cho biết các tàu thuyền đã bắt đầu di chuyển và eo biển Hormuz sẽ được mở hoàn toàn vào thứ Sáu, dù công tác rà phá thủy lôi sẽ cần thêm thời gian. Hoạt động vận tải dự kiến được miễn phí qua lại trong ít nhất 60 ngày, sau đó Iran và Oman sẽ cùng quản lý tuyến hàng hải này. Tuy nhiên, nhiều chi tiết vẫn chưa được làm rõ, trong khi lập trường của Israel và các cuộc tấn công liên tiếp của Hezbollah cho thấy căng thẳng trong khu vực vẫn hiện hữu.

Tại Thụy Điển, Viện Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia (NIER) sẽ công bố báo cáo nhận định kinh tế, cập nhật diễn biến tâm lý người tiêu dùng và doanh nghiệp, đồng thời cung cấp thông tin mới về kế hoạch giá cả – yếu tố đặc biệt quan trọng đối với Riksbank.

Tại Đức, khảo sát ZEW sẽ được công bố, mang đến đánh giá đầu tiên về tâm lý thị trường trong tháng 6. Dù vẫn ở mức thấp so với lịch sử, khảo sát tháng 5 đã tích cực hơn kỳ vọng đôi chút nhờ triển vọng được cải thiện.

Diễn biến thị trường

Tại Nhật Bản, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã nâng lãi suất chính sách thêm 25 bps lên 1.0%, mức cao nhất kể từ năm 1995. Quyết định được thông qua với tỷ lệ biểu quyết 7-1, trong đó Thống đốc Ueda vắng mặt do nhập viện. BoJ phát tín hiệu sẽ tiếp tục nâng lãi suất trong thời gian tới, đồng thời công bố lộ trình cắt giảm dần hoạt động mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB), về cơ bản tạm dừng quá trình thắt chặt định lượng (QT) từ năm 2027. Phản ứng của thị trường khá hạn chế khi USD/JPY vẫn duy trì trên mốc 160, đồng thời rủi ro can thiệp tỷ giá vẫn hiện hữu trước cuộc họp FOMC ngày mai. Phó Thống đốc Uchida hiện trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.

Các số liệu kinh tế tháng mới nhất của Trung Quốc tiếp tục cho thấy sự phân hóa ngày càng rõ nét trong nền kinh tế. Doanh số bán lẻ giảm từ 0.2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4 xuống -0.6% trong tháng 5, trong khi đầu tư bất động sản tiếp tục suy yếu và giá nhà mới tiếp tục giảm, dù doanh số bán nhà có dấu hiệu ổn định trở lại. Ngược lại, sản xuất công nghiệp tăng tốc lên 4.5% so với cùng kỳ năm trước từ mức 4.1% trước đó. Những số liệu này củng cố lập luận cần thêm các biện pháp kích thích tiêu dùng, nhưng Bắc Kinh có thể sẽ chưa hành động khi nhu cầu bên ngoài và lĩnh vực công nghệ vẫn hỗ trợ tăng trưởng, trong khi áp lực giảm phát đã phần nào hạ nhiệt.

Tại Australia, RBA giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 4.35%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Quyết định này được đưa ra sau đợt tăng 25 bps hồi tháng 5, lần nâng lãi suất thứ ba trong năm 2026, khi RBA tiếp tục ứng phó với áp lực lạm phát dai dẳng. Giá năng lượng tăng do xung đột Trung Đông cùng áp lực công suất trong nền kinh tế là những nguyên nhân chính. Tỷ lệ thất nghiệp tăng trong tháng 4, dù các chỉ báo khác của thị trường lao động vẫn tương đối vững vàng, trong khi tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng đang chậm lại.

Chủ tịch Lagarde cho rằng lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran là “tin tích cực” nếu được xác nhận, có thể giúp hạ nhiệt căng thẳng trên thị trường năng lượng, nhưng cảnh báo rằng nhiều vấn đề quan trọng vẫn chưa được giải quyết. Ông Nagel nhận định lạm phát tại Eurozone sẽ chưa được hưởng lợi ngay, bởi quá trình bình thường hóa nguồn cung dầu mỏ cần nhiều tháng để hoàn tất, đồng thời để ngỏ mọi lựa chọn về lãi suất. Ông Kazimir nhấn mạnh những thiệt hại do giá dầu gây ra không thể được khắc phục nhanh chóng và phát tín hiệu ECB có thể tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Thị trường chứng khoán

Ít ai có thể hình dung rằng cổ phiếu châu Âu lại hoạt động kém hơn trong chính ngày xuất hiện thông tin hòa bình giữa Iran và Mỹ. Tuy nhiên, đó chính xác là những gì đã xảy ra hôm qua. Thị trường chứng khoán châu Âu mở cửa tích cực nhưng dần suy yếu trong suốt phiên giao dịch. Khi đóng cửa, chỉ số Stoxx 600 chỉ tăng khiêm tốn 0.2%.

Các nhóm ngành và phong cách đầu tư nhạy cảm với lãi suất ghi nhận diễn biến kém khả quan hơn hẳn. Cổ phiếu ngân hàng vượt trội so với bất động sản, cổ phiếu vốn hóa lớn tốt hơn vốn hóa nhỏ và xu hướng tương tự cũng xuất hiện ở nhiều nhóm khác. Nói cách khác, đây không phải là mô hình đảo chiều điển hình khi những doanh nghiệp chịu ảnh hưởng nặng nhất từ giá năng lượng hoặc lãi suất cao bật tăng mạnh trở lại.

Mức độ lựa chọn ngành không quá khác biệt ngoài việc dòng tiền chuyển từ các nhóm phòng thủ sang các nhóm mang tính chu kỳ, điều phần lớn phản ánh phản ứng khá hạn chế của thị trường trái phiếu.

Diễn biến dè dặt của cổ phiếu châu Âu càng trở nên nổi bật khi so sánh với đà tăng mạnh tại Mỹ. Tại đây, chứng khoán Mỹ kết phiên tăng mạnh khi S&P 500 tăng tới 1.7%, một phần nhờ sự phục hồi của nhóm công nghệ. Bên cạnh đó, các nhóm cổ phiếu chu kỳ như tiêu dùng không thiết yếu, nguyên vật liệu và công nghiệp cũng tăng khoảng 1%. Nhóm cổ phiếu bộ nhớ và bán dẫn bứt phá mạnh, với Micron, AMD và LAM tăng khoảng 10% chỉ trong một phiên giao dịch.

Trái phiếu và ngoại hối

BoJ đã nâng lãi suất thêm 25 bps lên 1.00% đúng như kỳ vọng, đưa lãi suất chính sách lên mức cao nhất kể từ năm 1995 và phát tín hiệu sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới. USD/JPY gần như không phản ứng đáng kể và tiếp tục giao dịch trên ngưỡng 160 do quyết định này đã được thị trường dự báo từ trước.

Giá dầu Brent hiện dao động gần như không thay đổi so với hôm qua, với hợp đồng tương lai dầu Brent gần nhất ở mức khoảng 83 USD/thùng. Lợi suất trái phiếu tại châu Âu ổn định ở vùng thấp hơn sau đợt tăng ban đầu, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ bắt đầu nhích lên trở lại trong sáng nay, với lợi suất kỳ hạn 10 năm quay về mức đóng cửa của ngày thứ Sáu tuần trước.

Trung Quốc công bố loạt số liệu kinh tế trong sáng nay, phản ánh bức tranh đáng lo ngại về nhu cầu tiêu dùng đang suy yếu. Tổng thống Trump và Phó Tổng thống JD Vance đã ký bản điện tử của biên bản ghi nhớ (MOU), tuy nhiên rất ít thông tin chi tiết về nội dung của văn kiện này được công bố.