Đồng Yên khởi sắc sau quyết định nâng lãi suất lên 0.5% của BoJ

JPY ghi nhận đà tăng sau quyết định nâng lãi suất điều hành thêm 25 điểm cơ bản lên 0.5% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) - mức cao nhất kể từ 2008. Tuy nhiên, đà tăng giá của JPY có phần hạn chế khi thị trường chờ đợi phát biểu của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda tại cuộc họp báo để tìm kiếm định hướng về lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ sắp tới. Đồng thời, tuyên bố của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc không ưu tiên áp dụng thuế quan lên Trung Quốc đã phần nào kiềm chế sức hấp dẫn của JPY với tư cách đồng tiền trú ẩn an toàn.

Triển vọng BoJ duy trì chu kỳ thắt chặt chitiền tệ, cùng với kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất hai lần trong năm nay, có thể thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa hai nền kinh tế. Thêm vào đó, những lo ngại về khả năng chính sách thương mại của Trump kích hoạt căng thẳng thương mại toàn cầu tiếp tục là yếu tố hỗ trợ JPY. Ngược lại, đồng USD đang giao dịch gần mức đáy tháng do những quan ngại về tác động từ xung đột chính sách giữa Fed và Trump đối với lãi suất. Điều này đòi hỏi thận trọng trước khi thiết lập vị thế mua trên cặp USD/JPY.

Đồng Yên Nhật hưởng lợi từ chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ của BoJ

• Đồng Yên Nhật (JPY) ghi nhận đà tăng sau quyết định nâng lãi suất điều hành thêm 25 điểm cơ bản lên 0.5% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) - mức cao nhất kể từ 2008. Tuy nhiên, đà tăng giá của JPY có phần hạn chế khi thị trường chờ đợi phát biểu của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda tại cuộc họp báo để tìm kiếm định hướng về lộ trình thắt chặt tiền tệ sắp tới. Đồng thời, tuyên bố của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc không ưu tiên áp dụng thuế quan lên Trung Quốc đã phần nào kiềm chế sức hấp dẫn của JPY với tư cách đồng tiền trú ẩn an toàn.
• Triển vọng BoJ duy trì chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ, cùng với kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất hai lần trong năm nay, có thể thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa hai nền kinh tế. Thêm vào đó, những lo ngại về khả năng chính sách thương mại của Trump kích hoạt căng thẳng thương mại toàn cầu tiếp tục là yếu tố hỗ trợ JPY. Ngược lại, đồng USD đang giao dịch gần đáy tháng do những quan ngại về tác động từ xung đột chính sách giữa Fed và Trump đối với lãi suất. Điều này đòi hỏi thận trọng trước khi thiết lập vị thế mua trên cặp USD/JPY.
• Động lực hỗ trợ JPY từ chính sách tiền tệ
• BoJ đã thực hiện đợt tăng lãi suất lớn nhất kể từ tháng 2/2007, nâng lãi suất điều hành từ 0.25% lên 0.50% - cao nhất sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008. Kỳ vọng về kết quả đàm phán lương mùa xuân 2025 tích cực cùng với áp lực lạm phát lan rộng tại Nhật Bản đang tạo động lực cho BoJ tiếp tục điều chỉnh chính sách.
• Số liệu từ Cục Thống kê Nhật Bản công bố cho thấy CPI tổng thể tăng 3.6% so với cùng kỳ trong tháng 12, cao hơn mức 2.9% của tháng trước. Lạm phát đạt 3.0% - cao nhất kể từ giữa 2023, trong khi chỉ số CPI loại trừ giá thực phẩm tươi sống và năng lượng duy trì đà tăng 2.4% nhờ tiêu dùng tư nhân ổn định.
• PMI sơ bộ tháng 1 cho thấy hoạt động sản xuất vẫn trong xu hướng co hẹp tháng thứ 7 liên tiếp, tuy nhiên khu vực dịch vụ đã cải thiện. Trong khi đó, phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới Davos, Tổng thống Trump khẳng định sẽ gây sức ép buộc Fed hạ lãi suất. Điều này củng cố thêm kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay khi lạm phát Mỹ tiếp tục hạ nhiệt, đẩy USD xuống vùng đáy tháng.
• Thị trường sẽ theo dõi số liệu PMI sơ bộ công bố vào thứ Sáu để đánh giá triển vọng kinh tế toàn cầu và nhu cầu nắm giữ tài sản an toàn.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY: Kiểm định hỗ trợ kênh giá tăng

Biểu đồ USD/JPY trong khung ngày

Trên biểu đồ kỹ thuật, USD/JPY đang giữ vững hỗ trợ tại đường biên dưới của kênh giá tăng nhiều tháng quanh vùng 155.35. Các ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo bao gồm mốc tâm lý 155.00 và vùng 154.80 - 154.75 - đáy một tháng thiết lập hôm thứ Ba. Nếu break-down vùng này, cặp tiền có thể điều chỉnh về 154.00 và xa hơn là vùng 153.50 - 153.00.

Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm tại đỉnh phiên trước quanh 156.75 trước khi tiến tới mốc 157.00. Đà tăng vượt vùng này sẽ mở đường hướng tới 157.55 và 158.00. Xa hơn nữa là vùng 158.35 - 158.40, trên đó USD/JPY có thể thử thách lại đỉnh nhiều tháng gần 159.00 được thiết lập ngày 10/1.