Đồng Yên Nhật đảo chiều giảm trong ngày trước kỳ vọng trái chiều giữa BoJ và Fed

USD/JPY chạm đỉnh tuần, dao động quanh ngưỡng 151.00 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai, tuy nhiên đà tăng vẫn bị kiềm chế trong bối cảnh thị trường kỳ vọng chính sách tiền tệ thắt chặt từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Thực tế, các nhà đầu tư đã bắt đầu định giá khả năng BoJ sẽ thực hiện thêm các đợt tăng lãi suất, điều này đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất kể từ tháng 11/2009. Bên cạnh đó, làn sóng bán USD mới xuất hiện cũng đang tạo áp lực đối với cặp tiền tệ USD/JPY.

Trong một diễn biến liên quan, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã cảnh báo tuần trước rằng những bất ổn xung quanh kế hoạch áp thuế của Tổng thống Mỹ Donald Trump và tác động tiềm tàng của chúng đến triển vọng kinh tế toàn cầu đòi hỏi sự cảnh giác cao độ trong việc hoạch định chính sách tiền tệ. Điều này đang khiến các nhà đầu tư lạc quan vào JPY thận trọng trong việc mở vị thế mới và tạo một số hỗ trợ cho cặp USD/JPY. Giới giao dịch cũng đang tỏ ra dè dặt và lựa chọn chờ đợi các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ được công bố vào đầu tháng mới, khởi đầu với Chỉ số PMI Sản xuất ISM trong phiên giao dịch Bắc Mỹ ngày thứ Hai này.

ĐỒNG YÊN NHẬT ĐƯỢC CỦNG CỐ BỞI KỲ VỌNG THẮT CHẶT CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ TỪ BOJ VÀ SỰ SUY YẾU CỦA USD

• Các số liệu kinh tế gần đây từ Nhật Bản cho thấy tăng trưởng kinh tế vững mạnh và lạm phát dai dẳng, củng cố thêm dự báo rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tiếp tục nâng lãi suất, từ đó hỗ trợ đồng Yên Nhật.
• Truyền thông Nhật Bản đưa tin rằng BoJ có thể phải đối mặt với áp lực tăng lãi suất từ phía Mỹ nếu Nhà Trắng kết luận rằng sự suy yếu của đồng JPY có liên quan trực tiếp đến chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương.
• Chỉ số PMI của Nhật Bản do Ngân hàng Jibun thực hiện được hoàn thiện ở mức 49.0 cho tháng Hai, cao hơn nhẹ so với mức 48.9 trong báo cáo sơ bộ và đánh dấu mức giảm nhẹ nhất trong ba tháng qua.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã xác nhận kế hoạch áp thuế đối với Canada và Mexico bắt đầu từ thứ Ba và thông báo ý định tăng gấp đôi mức thuế 10% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc.
• Đồng USD không thể tận dụng đà tăng mạnh hôm thứ Sáu lên mức cao nhất trong hơn một tuần - phản ứng trước dữ liệu lạm phát trọng yếu của Mỹ - và tiếp tục gây áp lực lên cặp USD/JPY.
• Một báo cáo do Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ công bố cho thấy Chỉ số PCE giảm nhẹ xuống 2.5% trong tháng Một từ 2.6% của tháng trước đó.
• Bổ sung vào đó, chỉ số PCE lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 2.6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng báo cáo, giảm từ 2.9% trong tháng 12.
• Các nhà đầu tư đang định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nối lại việc cắt giảm chi phí vay ngắn hạn vào tháng 6 và dự kiến một đợt hạ lãi suất khác vào tháng 9.
• Giới giao dịch hiện đang hướng đến báo cáo Chỉ số PMI Sản xuất ISM của Mỹ để tìm kiếm động lực vào cuối ngày thứ Hai này, mặc dù sự chú ý chính vẫn đổ dồn vào số liệu Việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu.

USD/JPY ĐƯƠNG ĐẦU VỚI NGƯỠNG KHÁNG CỰ 151.00 - TỪ HỖ TRỢ CHUYỂN THÀNH KHÁNG CỰ

Biểu đồ USD/JPY trong khung ngày

Xét từ góc độ phân tích kỹ thuật, cặp USD/JPY đã chặn đà phục hồi tuần trước từ đáy kể từ tháng 10/2024 gần ngưỡng hỗ trợ ngang 151.00, hiện đã biến thành kháng cự quan trọng. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày - mặc dù đã phục hồi từ vùng đáy - vẫn đang nằm trong lãnh thổ âm. Điều này cho thấy đường đi ít kháng cự nhất cho giá giao ngay vẫn là hướng giảm. Do đó, một đợt điều chỉnh tiếp theo về mốc tâm lý 150.00 đang hiện hữu như một khả năng rõ ràng. Áp lực bán tiếp tục dưới vùng 149.80 - 149.75 sẽ được xem như tín hiệu kích hoạt mới cho các nhà giao dịch giảm giá và có thể kéo cặp tiền về mức 149.00 trên hành trình hướng đến vùng 148.60 - 148.55, tương ứng với đáy nhiều tháng.

Tuy nhiên, sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng 151.00 có thể kích hoạt làn sóng đóng vị thế bán và đẩy cặp USD/JPY vượt qua kháng cự trung gian 151.70 - 151.75, hướng tới mốc 152.00. Đà tăng này có thể mở rộng thêm về phía SMA 200 - chỉ báo kỹ thuật vô cùng quan trọng - hiện đang neo tại vùng 152.40. Vùng giá này sẽ đóng vai trò là điểm pivot chiến lược, nếu được vượt qua một cách dứt khoát sẽ báo hiệu giá giao ngay đã chạm đáy và mở đường cho xu hướng tăng giá ngắn hạn tiếp theo.