Đồng Yên quay đầu sau đà giảm nhờ kỳ vọng thắt chặt chính sách từ BoJ

Đồng Yên Nhật (JPY) đã thu hẹp mức giảm trong ngày và mở rộng đà tăng so với USD vào thứ Năm. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã cắt giảm lãi suất mạnh mẽ 50 điểm cơ bản (bps) vào thứ Tư, cặp tiền nhạy cảm với rủi ro USD/JPY vẫn giữ vững đà tăng.

Các nhà giao dịch hiện đang tập trung vào quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến vào thứ Sáu, với kỳ vọng lãi suất sẽ được giữ nguyên trong khi để ngỏ khả năng tăng lãi suất trong tương lai. Ngoài ra, dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng Quốc gia (CPI) của Nhật Bản sẽ được theo dõi chặt chẽ, vì báo cáo lạm phát có thể cung cấp thông tin mới về lộ trình lãi suất tương lai của BoJ.

Đà tăng của cặp USD/JPY có thể được hỗ trợ nhờ của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Powell tuyên bố rằng Fed không vội vàng nới lỏng chính sách và nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất nửa điểm phần trăm không phải là "nhịp độ mới".

Các nhà hoạch định chính sách của Fed đã cập nhật dự báo kinh tế hàng quý, tăng dự báo trung bình cho tỷ lệ thất nghiệp lên 4,4% vào cuối năm 2024, tăng từ mức ước tính 4,0% được đưa ra vào tháng 6. Họ cũng nâng dự báo dài hạn cho lãi suất quỹ liên bang từ 2.8% lên 2.9%.

Những yếu tố thúc đẩy thị trường

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã hạ lãi suất quỹ liên bang xuống mức 4.75% đến 5.0%, đánh dấu đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed trong hơn bốn năm.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell bình luận về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ 50 điểm cơ bản, nói rằng: "Quyết định này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của chúng tôi rằng, với những điều chỉnh phù hợp đối với cách tiếp cận chính sách, chúng tôi có thể duy trì một thị trường lao động mạnh mẽ, đạt được tăng trưởng kinh tế vừa phải và đưa lạm phát xuống mức bền vững 2%."

Cán cân Thương mại Hàng hóa Tổng hợp của Nhật Bản ghi nhận thâm hụt thương mại lớn hơn ở mức 695.30 tỷ Yên trong tháng 8, tăng từ mức 628.70 tỷ Yên của tháng trước, nhưng thấp hơn nhiều so với kỳ vọng thị trường về mức thâm hụt 1,380 tỷ Yên. Xuất khẩu tăng 5.6% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu tháng tăng trưởng thứ chín liên tiếp, nhưng thấp hơn so với dự kiến 10.0%. Nhập khẩu chỉ tăng 2.3%, tốc độ chậm nhất trong năm tháng, thấp hơn đáng kể so với mức tăng dự kiến 13.4%.

CEO JP Morgan Jamie Dimon tuyên bố vào thứ Ba rằng việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản sẽ có tác động "không quá lớn". Dimon nhấn mạnh, "Họ cần phải làm điều đó," nhưng lưu ý rằng những động thái như vậy tương đối nhỏ trong bức tranh tổng thể, vì "có một nền kinh tế thực" hoạt động bên dưới những thay đổi lãi suất của Fed, theo Bloomberg.

Doanh số bán lẻ Mỹ tăng 0.1% so với tháng trước trong tháng 8, sau khi tăng 1.1% đã điều chỉnh trong tháng 7, vượt kỳ vọng giảm 0.2% và cho thấy chi tiêu tiêu dùng vẫn mạnh mẽ. Trong khi đó, Nhóm Kiểm soát Doanh số Bán lẻ tăng 0.3%, thấp hơn một chút so với mức tăng 0.4% của tháng trước.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki tuyên bố vào thứ Ba rằng biến động ngoại hối (FX) nhanh chóng là không mong muốn. Suzuki nhấn mạnh rằng các quan chức sẽ theo dõi chặt chẽ ảnh hưởng của biến động FX đối với nền kinh tế Nhật Bản và cuộc sống của người dân. Chính phủ sẽ tiếp tục đánh giá tác động của đồng Yên Nhật mạnh hơn và phản ứng phù hợp, theo Reuters.

Chuyên gia phân tích FX của Commerzbank Volkmar Baur dự đoán rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ giữ nguyên quan điểm trong tuần này. Baur lưu ý rằng hành động của Cục Dự trữ Liên bang có khả năng tác động lớn hơn đến cặp USD/JPY, cho thấy JPY có thể có cơ hội mạnh để giảm xuống dưới 140.00 ngay cả khi BoJ không tăng lãi suất.

Vào thứ Sáu, báo cáo mới nhất của Fitch Ratings về triển vọng chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy BoJ có thể tăng lãi suất lên 0.5% vào cuối năm 2024, 0.75% vào năm 2025 và 1.0% vào cuối năm 2026.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

USD/JPY giao dịch quanh mức 143.00 vào thứ Năm. Phân tích biểu đồ ngày cho thấy cặp tiền đang tích luỹ trong một kênh giá giảm, hỗ trợ triển vọng giảm. Tuy nhiên, chỉ báo RSI 14 ngày đang tăng lên mức 50, và cặp tiền đã di chuyển lên trên EMA 9 ngày, cho thấy khả năng điều chỉnh tăng.

Nếu đà tăng mở rộng, USD/JPY có thể đối mặt với kháng cự gần nhất tại EMA 21 ngày, nằm ở mức 143.73, và sau đó là đường biên trên của kênh giá giảm quanh mức 145.00.

Ngược lại, USD/JPY có thể tìm thấy hỗ trợ tức thời ở mức 139.58, mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2023, tiếp theo là đường biên dưới của kênh giá giảm gần mức 137.75.