Dữ liệu quan trọng của Mỹ và các ngân hàng trung ương thúc đẩy tuần giao dịch cuối cùng trong năm

Tại Nhật Bản, dữ liệu GDP công bố thấp hơn dự kiến cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Tuy nhiên, các phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda đã làm thay đổi kỳ vọng thị trường khi ông cho rằng lạm phát đang tiến gần mục tiêu của BoJ. Điều này làm gia tăng kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tuần này. Song song đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng lên quanh 1.95%, một ngưỡng quan trọng đối với thị trường tài chính.

Về cuối tuần, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực điều chỉnh khi xuất hiện lo ngại về định giá cao quay trở lại tại các doanh nghiệp liên quan đến AI. Dù tâm lý thị trường chung vẫn tích cực, những lo ngại này có thể tiếp tục tạo ra biến động trong lĩnh vực công nghệ.

Thị trường trong tuần

Cổ phiếu Mỹ

Chỉ số Dow Jones giảm trong những phiên đầu tuần nhưng nhanh chóng phục hồi mạnh sau thông điệp từ FOMC, khi thị trường gia tăng kỳ vọng vào lộ trình nới lỏng chính sách với các đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2026. Diễn biến này đã đưa chỉ số lên mức đỉnh lịch sử mới. Mặc dù nhóm cổ phiếu công nghệ vẫn chịu áp lực, Dow tiếp tục cho thấy sức mạnh khi đường trung bình động 10 ngày duy trì xu hướng đi lên và đóng vai trò hỗ trợ quan trọng. Chừng nào xu hướng tăng này còn được giữ vững, chiến lược mua khi giá điều chỉnh vẫn được ưu tiên. Các vùng kháng cự nằm tại 48,500 và 49,000; hỗ trợ tại 48,000, 47,500, 47,000, 46,500 và 46,000.

Cổ phiếu Nhật

Chỉ số Nikkei 225 giao dịch đi ngang trong tuần trước khi dữ liệu kinh tế trong nước yếu và kỳ vọng tăng lãi suất làm giảm tác động tích cực từ đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ. Việc tăng lãi suất sắp tới phần lớn đã được thị trường phản ánh và khó tạo ra một đợt bán tháo mạnh như trước đây. Tuy nhiên, tăng trưởng nội địa vẫn chịu áp lực, trong khi lợi suất dài hạn tại Nhật tiếp tục đi lên, khiến rủi ro điều chỉnh giảm trong ngắn hạn gia tăng. Các vùng kháng cự lần lượt tại 51,000, 51,500 và 52,000; hỗ trợ tại 49,000, 48,000 và 47,000.

USD/JPY

USD/JPY tăng nhẹ nhờ dữ liệu kinh tế Nhật Bản yếu trước cuộc họp FOMC, nhưng kết thúc tuần gần như không thay đổi. Các phát biểu của Chủ tịch Fed Powell đã củng cố kỳ vọng về việc Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất, qua đó gây áp lực lên đồng USD. Trước thềm cuộc họp BoJ, cặp tiền nhiều khả năng tiếp tục dao động trong biên độ hẹp, tạo điều kiện cho các chiến lược giao dịch ngắn hạn. Kháng cự tại 156, 157 và 158; hỗ trợ tại 154, 153 và 152.

Vàng

Giá vàng được hỗ trợ tốt sau các phát biểu dovish của Chủ tịch Fed Powell, khiến USD suy yếu và củng cố kỳ vọng về lộ trình cắt giảm lãi suất tiếp theo. Tuy nhiên, giá đã chững lại ngay dưới vùng đỉnh lịch sử thiết lập vào tháng 10 do trạng thái quá mua trong ngắn hạn. Dù vậy, xu hướng tăng tổng thể vẫn vững chắc và chiến lược mua khi giá điều chỉnh về đường trung bình động 10 ngày tiếp tục được ưu tiên, khi vàng hướng tới các mức đỉnh mới. Kháng cự tại $4,300, $4,350, $4,380 và $4,400; hỗ trợ tại $4,200, $4,150 và $4,100.

Dầu thô

WTI gặp khó khăn trong việc duy trì trên mốc $60 trong tuần trước, khi lo ngại về nhu cầu tại Mỹ và tồn kho gia tăng thúc đẩy áp lực bán, bất chấp việc Fed cắt giảm lãi suất. Trong bối cảnh các yếu tố cung – cầu bất lợi vẫn hiện hữu, thị trường dầu thô được dự báo tiếp tục chịu áp lực trong năm 2025, với khả năng kiểm tra lại các vùng đáy năm gia tăng. Kháng cự tại $60, $65, $66.50, $70 và $75; hỗ trợ tại $55 và $50.

Bitcoin

Bitcoin kiểm tra vùng kháng cự quanh $95,000 nhờ kỳ vọng lãi suất Mỹ duy trì ở mức thấp hơn. Tuy nhiên, đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ vào cuối tuần đã tạo áp lực khiến giá đóng cửa gần giữa biên độ giao dịch gần đây. Phe mua vẫn tỏ ra thận trọng và chiến lược giao dịch trong vùng $85,000–$95,000 tiếp tục được ưu tiên trong ngắn hạn. Kháng cự tại $95,000 và $100,000; hỗ trợ tại $85,000, $80,000 và $75,000.

Trọng tâm tuần này

• Thứ hai: Chỉ số Tanaka Nhật Bản, sản xuất công nghiệp Trung Quốc, sản xuất công nghiệp Eurozone, chỉ số sản xuất NY Empire State
• Thứ ba: PMI dịch vụ au Jibun Bank Nhật Bản, tỷ lệ thất nghiệp Anh, PMI sản xuất HCOB Eurozone, PMI sản xuất S&P Global Anh, bảng lương phi nông nghiệp Mỹ, doanh số bán lẻ và PMI sản xuất S&P Global Mỹ
• Thứ tư: Cán cân thương mại Nhật Bản, CPI Anh, CPI Eurozone
• Thứ năm: Quyết định lãi suất BoE, quyết định lãi suất ECB, CPI Mỹ và chỉ số sản xuất Philadelphia Fed
• Thứ sáu: CPI quốc gia Nhật Bản và quyết định lãi suất BoJ, doanh số bán lẻ Anh, doanh số bán nhà hiện hữu Mỹ và chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan

Tuần giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ được dự báo sẽ sôi động với hàng loạt cuộc họp của các ngân hàng trung ương lớn. ECB nhiều khả năng giữ nguyên lãi suất, BoE được kỳ vọng cắt giảm lãi suất, trong khi BoJ được thị trường rộng rãi dự đoán sẽ tăng lãi suất. Tại Mỹ, dữ liệu việc làm bị trì hoãn sẽ được công bố giữa tuần cùng với doanh số bán lẻ và dữ liệu lạm phát, có thể ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường trong ngắn hạn. Dữ liệu lạm phát từ châu Âu và Anh cũng sẽ được theo dõi sát sao khi thị trường tìm kiếm tín hiệu về kỳ vọng lãi suất trong năm 2026.