EUR/USD chờ đợi tín hiệu: Thị trường ngập tràn bất định giữa kỳ nghỉ lễ

USD ổn định sau đợt bán tháo mạnh vào thứ Sáu, được kích hoạt bởi số liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tăng chậm hơn dự kiến. Chỉ số DXY dao động dưới ngưỡng 108.00, phản ánh sự điều chỉnh của thị trường.

Lạm phát PCE lõi - thước đo ưa thích của Fed - tăng 2.8%, thấp hơn ước tính 2.9%. Mức tăng nhẹ 0.1% theo tháng đã làm dấy lên những nghi ngờ về khả năng Fed sẽ thực hiện lộ trình cắt giảm lãi suất nhẹ trong năm 2025.

Các nhà hoạch định chính sách Fed nhận định ngân hàng trung ương sẽ thực hiện ít đợt cắt giảm lãi suất hơn trong năm tới, do quá trình giảm phát chậm lại và sự không chắc chắn về tác động của các chính sách nhập cư, thương mại và thuế của Tổng thống đắc cử Donald Trump.

Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack, người duy nhất bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách gần đây, khẳng định mục tiêu giữ lãi suất ổn định "cho đến khi Fed có thêm bằng chứng cho thấy lạm phát đang quay trở lại đúng hướng để đạt mục tiêu 2%", theo Reuters.

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee trong cuộc phỏng vấn với CNBC tiết lộ sự không chắc chắn về các chính sách của Trump đã buộc ông phải điều chỉnh dự báo, từ kỳ vọng ban đầu về việc giảm 100 điểm cơ bản (bps) lãi suất sang một kịch bản ít cắt giảm hơn.

Lịch kinh tế tuần này tương đối nhẹ. Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu Đơn đặt hàng Hàng bền của Mỹ tháng 11, với dự báo sẽ giảm 0.4% so với mức tăng 0.3% của tháng trước.

Tóm tắt diễn biến thị trường: EUR/USD duy trì đà phục hồi

• Cặp tiền tệ này phục hồi từ đáy bốn tuần 1.0350 lên gần 1.0440, được hỗ trợ bởi sự vượt trội của đồng Euro, bất chấp kỳ vọng ECB sẽ tiếp tục hạ lãi suất.
• ECB đã cắt giảm 100 điểm cơ bản lãi suất trong năm nay và dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm thêm 100 điểm cơ bản trong năm tới, do các rủi ro kinh tế khu vực Eurozone và lạm phát được kiểm soát.
• Hầu hết các nhà hoạch định chính sách ECB đồng thuận về việc giảm lãi suất đều đặn cho đến khi đạt mức 2% - mức được coi là trung hòa để tránh rủi ro lạm phát dưới mục tiêu.
• Chủ tịch ECB Christine Lagarde trong cuộc phỏng vấn với Financial Times khẳng định sự lạc quan: "Chúng tôi đang rất gần với giai đoạn có thể tuyên bố rằng đã mang lạm phát về mức 2% trung hạn một cách bền vững".

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD và ngưỡng then chốt

Biểu đồ EUR/USD trong khung ngày

EUR/USD hiện giữ mức hỗ trợ quan trọng 1.0350. Tuy nhiên, triển vọng vẫn còn bi quan do các đường EMA từ ngắn đến dài đều đang xu hướng giảm.

Chỉ báo RSI 14 ngày đang phục hồi quanh ngưỡng 40.00. Một đợt suy yếu mới có thể được kích hoạt nếu không duy trì được mức này.

Khả năng giảm xuống gần ngưỡng 1.0200 là có thể, sau khi break-down đáy hai năm 1.0330. Ngược lại, EMA 20 gần 1.0500 sẽ là kháng cự chính cho các nhà đầu tư mua vào đồng Euro.