EUR/USD giảm xuống dưới 1.0800 do khả năng Fed hạ lãi suất vào tháng 9 suy yếu

Cặp tiền tệ này phải đối mặt với áp lực mạnh mẽ khi đồng USD tăng trong bối cảnh tâm lý thị trường thận trọng. Chỉ số Dollar Mỹ (DXY) đã tăng lên mức cao nhất hai tuần, vượt qua mốc 105.00.

Nguyên nhân chính của đà giảm của EUR/USD là do các nhà đầu tư đổ xô đi mua vào USD khi họ dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ không hạ lãi suất sớm. Các nhà hoạch định chính sách của Fed đã nói rõ rằng họ muốn lạm phát giảm trong nhiều tháng để trở lại mức mục tiêu là 2%.

Mặc dù các quan chức Fed cho rằng khả năng tăng lãi suất thêm có vẻ ít xảy ra hơn, nhưng họ vẫn không trừ khả năng này nếu tiến trình giảm lạm phát bị trì trệ. Để có thêm thông tin về thay đổi lãi suất, các nhà đầu tư đang chuyển hướng chú ý vào dữ liệu Chỉ số PCE của Hoa Kỳ cho tháng 4, sẽ được công bố vào thứ Sáu và ảnh hưởng đáng kể đến suy đoán về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9. Dự kiến ​​​​mức lạm phát PCE lõi tăng 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái và 0.3% so với tháng trước đó.

Biến động thị trường:

• EUR/USD giảm mạnh xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 1.0800. EUR chịu áp lực do kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc sức hấp dẫn của đồng tiền này sẽ suy yếu so với USD. Suy đoán này dựa trên thực tế Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có vẻ sẽ bắt đầu giảm lãi suất từ cuộc họp tháng 6, trong khi Fed vẫn chưa quyết định thời điểm cắt giảm lãi suất.
• Lạm phát cơ bản tại khu vực EU đã giảm xuống 2.7% và tiến trình giảm lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ đã tiếp tục sau khi bị trì trệ trong giai đoạn từ tháng 11 đến tháng 3, các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương sẽ chuyển sang chính sách nới lỏng vào tháng 6.
• Đợt hạ lãi suất vào tháng 6 dường như đã được xác định, các dự đoán về lộ trình cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sau tháng 6 sẽ định hình hướng đi tiếp theo của đồng EUR. Hiện tại, thị trường tài chính kỳ vọng rằng ECB sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa trong năm nay. Tuy nhiên, cuộc khảo sát của Reuters đối với 82 nhà kinh tế từ ngày 21 đến 28/5 đã dự báo rằng ECB sẽ tiến hành hai đợt cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay.
• Vào đầu năm, các nhà đầu tư dự đoán rằng ECB sẽ cắt giảm lãi suất sáu lần trong năm nay. Tuy nhiên, kỳ vọng về số lần cắt giảm lãi suất đã giảm dần khi các nhà hoạch định chính sách của ECB cảnh báo rằng việc nới lỏng chính sách quá mạnh có thể khiến áp lực giá tăng trở lại. Ngoài ra, bất ổn về đà tăng lương cũng đã thúc đẩy khả năng ECB sẽ theo đuổi lộ trình cắt giảm lãi suất từ từ và dần dần.
• Về mặt kinh tế, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát sơ bộ của Khu vực EU cho tháng 5, sẽ được công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu lạm phát sẽ cung cấp thông tin về mức độ và tốc độ ECB sẽ hạ lãi suất. Các nhà kinh tế dự đoán rằng Chỉ số HICP sẽ tăng với tốc độ mạnh mẽ ở mức 2.5% so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 2.4%. Mặt khác, HICP lõi được ước tính tăng lên 2.8% trong tháng 4 so với mức 2.7% ở cùng kỳ năm ngoái .

Phân tích kỹ thuật:

Biều đồ EUR/USD theo khung thời gian ngày

EUR/USD tiếp tục giảm sâu, thiết lập đáy swing mới với mức thấp hơn ngày 23 tháng 5 quanh 1.0800. Đây là dấu hiệu cho thấy khả năng cao cặp tiền tệ này sẽ đảo chiều. Thông thường, sau khi thoát khỏi mô hình tam giác cân, cặp tiền tệ thường sẽ có một đợt tăng mạnh. Tuy nhiên, EUR/USD lại không diễn biến như vậy. Việc cặp tiền này quay trở lại vùng tam giác cho thấy cú breakout trước đó là giả và cặp tiền này sẽ quay trở lại đường biên trên của tam giác.