EUR/USD "lao dốc" xuống dưới 1.1100 khi HICP Eurozone suy yếu "thổi bùng" kỳ vọng ECB hạ lãi suất

EUR/USD giảm xuống dưới mức hỗ trợ 1.1100 trong phiên châu Âu hôm thứ Ba. Cặp tiền này suy yếu do sự giảm tốc hơn nữa trong Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP) sơ bộ so với cùng kỳ năm trước sơ bộ của Eurozone xuống dưới mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), điều này đã thúc đẩy kỳ vọng thị trường về việc ECB sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 10.

Báo cáo cho thấy lạm phát HICP so với cùng kỳ năm trước giảm nhanh hơn dự kiến xuống 1.8% so với ước tính 1.9% và mức 2.2% của tháng 8. HICP lõi - không bao gồm các mặt hàng biến động như thực phẩm, năng lượng, rượu và thuốc lá - tăng 2.7%, chậm hơn kỳ vọng và mức 2.8% của tháng 8. HICP so với tháng trước giảm 0.1% vào tháng 9, trong khi HICP lõi tăng ở mức tương tự.

ECB đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất thứ hai trong chu kỳ nới lỏng chính sách vào tháng 9 và được dự kiến sẽ cắt giảm một lần nữa vào tháng 10. Việc HICP trở lại dưới 2% không phải là lý do duy nhất cho việc tăng cường đặt cược vào cắt giảm lãi suất của ECB. Lục địa này đang hoạt động kém hiệu quả trên nhiều thông số, như thị trường lao động và hoạt động kinh tế tổng thể. Do đó, cần có thêm các đợt cắt giảm lãi suất để phục hồi kinh tế.

Vào thứ Hai, Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã thừa nhận, "Một số chỉ số khảo sát cho thấy sự phục hồi đang gặp trở ngại," tại phiên điều trần Nghị viện Liên minh Châu Âu ở Brussels. "Những diễn biến gần đây củng cố niềm tin của chúng tôi rằng lạm phát sẽ trở lại mục tiêu một cách kịp thời," và "chúng tôi sẽ tính đến điều đó trong cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo vào tháng 10," bà nói thêm.

Tóm tắt về các yếu tố thúc đẩy thị trường

• EUR/USD vẫn chịu áp lực khi USD phục hồi sau khi các nhà giao dịch giảm bớt kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất lớn vào tháng 11. Chỉ số DXY vượt qua mức 101.00. Theo công cụ CME FedWatch, cho thấy khả năng Fed giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 11 giảm xuống 35.3% từ 58% một tuần trước.
• Kỳ vọng thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất quá mức giảm bớt sau nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị Hiệp hội Quốc gia về Kinh tế Kinh doanh vào thứ Hai, cho thấy ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất chính từ một phần tư đến một phần trăm trong cả hai cuộc họp còn lại năm nay. Powell nói, "Nếu nền kinh tế phát triển như dự kiến, sẽ là hai lần cắt giảm nữa vào cuối năm, với tổng mức giảm thêm nửa điểm phần trăm", Reuters đưa tin.
• Ngược lại, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản lần thứ hai liên tiếp nếu dữ liệu thị trường lao động suy yếu bất ngờ. Để có cái nhìn mới về tình trạng hiện tại của thị trường lao động, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu Thay đổi Việc làm ADP và Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ (US) cho tháng 9, sẽ được công bố vào thứ Tư và thứ Sáu.
• Báo cáo Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cho thấy lạm phát so với cùng kỳ năm trước tăng 2.2%, thấp hơn dự báo 2.3% và mức 2.5% trong tháng 7. Sự chậm lại của áp lực lạm phát có thể là tin tốt đối với Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell và các đồng nghiệp. Tuy nhiên, chiến thắng trước lạm phát vẫn chưa chắc chắn khi chỉ số PCE lõi - không bao gồm giá lương thực và năng lượng biến động và là thước đo lạm phát ưa thích của Fed - đã tăng lên 2.7% từ mức 2.6% trước đó.
• Gần đây, các nhà hoạch định chính sách Fed đã tập trung hơn vào việc ngăn chặn suy giảm việc làm và suy thoái kinh tế, với niềm tin ngày càng tăng rằng lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng. Để có thêm thông tin về tình trạng hiện tại của sức khỏe thị trường lao động, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào một loạt dữ liệu kinh tế như Cơ hội Việc làm JOLTS tháng 8, và dữ liệu Thay đổi Việc làm ADP và Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 9, sẽ được công bố trong tuần này.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ EUR/USD khung thời gian ngày

EUR/USD giảm mạnh xuống gần 1.1075 sau khi thất bại kiểm tra mức kháng cự quan trọng 1.1200 vào thứ Hai. Cặp tiền giảm xuống dưới đường EMA 20 ngày có dốc lên gần 1.1110, cho thấy triển vọng ngắn hạn đã trở nên không chắc chắn.

Chỉ báo RSI 14 ngày dao động xuống dưới mức 60.00 cho thấy động lực tăng đang suy yếu. Nếu cặp tiền break-out thành công trên mức kháng cự mạnh 1.1200 sẽ củng cố đà tăng hơn nữa hướng tới mức cao tháng 7 năm 2023 là 1.1276. Ở chiều ngược lại, mức tâm lý 1.1000 và mức cao ngày 17 tháng 7 gần 1.0950 sẽ đóng vai trò là hỗ trợ chính.