EUR/USD "thất thế" trước sức mạnh áp đảo của USD!

EUR/USD phá đáy hơn 2 năm, giảm xuống dưới ngưỡng 1.0320 ngay trong phiên giao dịch đầu năm. Cặp tiền suy yếu khi đà tăng của đồng USD tiếp diễn, đẩy chỉ số DXY vượt mốc 108.60 điểm nhờ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thận trọng hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ năm nay.

Trong năm 2024, Fed đã hạ lãi suất điều hành tổng cộng 100 điểm cơ bản do ưu tiên đối phó với rủi ro thị trường lao động hơn là nguy cơ lạm phát tăng cao. Tuy nhiên, với triển vọng kinh tế Hoa Kỳ khởi sắc, Fed đã báo hiệu sẽ giảm tần suất cắt giảm lãi suất trong năm nay. Diễn biến lạm phát hạ nhiệt chậm hơn dự kiến cũng khiến các nhà hoạch định chính sách nghiêng về lộ trình nới lỏng từng bước.

Biểu đồ dot plot mới nhất trong Tóm tắt Dự báo Kinh tế của Fed phản ánh dự kiến lãi suất Quỹ Liên bang sẽ kết thúc năm 2025 ở mức 3.9%, cao hơn so với mức 3.4% được dự báo hồi tháng 9.

Theo CME FedWatch, khả năng Fed giữ nguyên biên độ lãi suất 4.25% - 4.50% tại cuộc họp tháng 1 là gần như chắc chắn.

Trong ngắn hạn, động thái của USD sẽ phụ thuộc vào báo cáo chỉ số PMI ngành sản xuất tháng 12 của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Sáu. PMI được dự báo suy giảm nhẹ xuống 48.3 từ mức 48.4 của tháng trước, phản ánh tốc độ co hẹp nhanh hơn của lĩnh vực sản xuất.

Điểm tin thị trường: EUR/USD sụt giảm sau khi PMI Sản xuất HCOB được điều chỉnh thấp hơn

• EUR/USD chịu thêm sức ép từ triển vọng ảm đạm của EUR. Đồng tiền chung chịu áp lực bán sau khi số liệu cuối cùng của PMI Sản xuất HCOB tháng 12 cho thấy hoạt động sản xuất suy giảm sâu hơn dự báo, đạt 45.1 điểm so với mức sơ bộ 45.2 điểm.
• Bên cạnh đó, dự báo Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ duy trì chu kỳ cắt giảm lãi suất đều đặn đến tháng 6 cũng tạo gánh nặng cho Euro. Điều này hàm ý bốn đợt cắt giảm liên tiếp sẽ đẩy lãi suất Tiền gửi xuống mức 2%.
• Giới đầu tư kỳ vọng ECB sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách khi lạm phát tại khu vực Eurozone đang trên đà hội tụ bền vững về mục tiêu 2%.
• Song song đó, thị trường đang định giá rủi ro xuất khẩu châu Âu sụt giảm mạnh do chính sách tăng thuế nhập khẩu dự kiến của tân Tổng thống Mỹ Donald Trump.
• Để có thêm manh mối về lạm phát, các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu sơ bộ chỉ số HICP tháng 12 của Đức và khu vực Eurozone, dự kiến công bố đầu tuần tới. Số liệu HICP sẽ là chỉ báo quan trọng cho thấy liệu ECB có duy trì nhịp độ cắt giảm 25 điểm cơ bản hay chuyển sang mức độ quyết liệt hơn là 50 điểm.
• Quan chức ECB kiêm Thống đốc NHTW Ireland Gabriel Makhlouf trong cuộc phỏng vấn với Financial Times (FT) ngày 23/12 đã bày tỏ lo ngại về một số yếu tố lạm phát dịch vụ tại khu vực Eurozone, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc "điều chỉnh lãi suất từng bước thay vì đột ngột" trừ khi có những thay đổi đáng kể về cơ sở thực tiễn.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giảm sâu dưới ngưỡng 1.0330

Biểu đồ EUR/USD trong khung ngày

EUR/USD vận động dưới đáy hai năm 1.0330 trong phiên Bắc Mỹ hôm thứ Năm. Triển vọng của cặp tiền tệ chủ chốt này đã chuyển sang xu hướng giảm khi các đường EMA 20 và 50 tại 1.0433 và 1.0556 đều đang đi xuống.

Chỉ báo RSI 14 ngày lùi về dưới vùng 40.00, phản ánh áp lực bán đang chiếm ưu thế.

Về mặt hỗ trợ, cặp tiền có thể tìm điểm tựa tại mốc tâm lý 1.0200. Trong khi đó, ngưỡng kháng cự then chốt 1.0500 sẽ là thử thách đáng kể cho phe mua Euro.