Giá dầu WTI giảm giá thúc đẩy tâm lý rủi ro khi cổ phiếu tăng và USD suy yếu

Điểm đáng chú ý về kinh tế là chỉ số PPI của Mỹ thấp hơn dự báo và dữ liệu sản xuất công nghiệp yếu hơn. Lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ cũng giảm khi căng thẳng tại Trung Đông hạ nhiệt. Đồng thời, kết quả kinh doanh tích cực từ các ngân hàng Mỹ cho thấy nền kinh tế vẫn duy trì được sự ổn định tương đối, qua đó hỗ trợ thêm cho tâm lý thị trường.

Tâm lý thị trường cải thiện rõ rệt vào cuối tuần. Vào thứ Sáu, phát biểu từ Bộ trưởng Ngoại giao Iran rằng eo biển Hormuz sẽ được giữ “hoàn toàn mở” đã làm giảm lo ngại về gián đoạn nguồn cung dầu. Điều này khiến USD tiếp tục suy yếu và giúp thị trường chứng khoán kết thúc tuần với mức tăng mạnh.

Thị trường tuần này

Cổ phiếu Mỹ

Cổ phiếu Mỹ tiếp tục có thêm một tuần tăng mạnh, trong đó đà tăng vào thứ Sáu đã giúp thị trường lấy lại toàn bộ phần giảm kể từ khi xung đột Iran bắt đầu. Tuy nhiên, thông tin cuối tuần về khả năng eo biển Hormuz có thể bị đóng lại một lần nữa có thể gây ra điều chỉnh giảm vào đầu tuần. Khi thời hạn của lệnh ngừng bắn hai tuần sắp kết thúc, thị trường có xu hướng thận trọng hơn. Tâm lý có thể thay đổi nhanh theo các tin tức mới từ Mỹ hoặc Iran, nhưng trong ngắn hạn, kịch bản đi ngang hoặc giảm nhẹ được đánh giá là hợp lý hơn. Các vùng kháng cự nằm tại 49,600, 50,000, 50,500 và 51,000. Các vùng hỗ trợ ở 48,500, 48,000, 47,000, 46,000 và 45,000.

Cổ phiếu Nhật Bản

Chỉ số Nikkei 225 đã quay trở lại gần vùng đỉnh trước đó khi căng thẳng tại Iran giảm và đồng JPY vẫn yếu. Ngoài ra, các tín hiệu từ Ngân hàng Nhật Bản cho thấy khả năng chưa tăng lãi suất trong tháng Tư cũng hỗ trợ thị trường cổ phiếu. Nikkei duy trì xu hướng tăng trong năm 2026, nhưng sau giai đoạn tăng gần đây, khả năng xuất hiện một nhịp điều chỉnh giảm là điều cần tính đến. Các vùng kháng cự ở 60,000, 60,500, 61,000, 61,500 và 62,000, trong khi hỗ trợ ở 57,000, 56,000, 55,000, 54,000 và 52,000.

USD/JPY

USD/JPY giảm trong tuần qua do giá WTI giảm và lợi suất dài hạn của Mỹ đi xuống, tạo áp lực lên cặp tiền. Mức 160 tiếp tục đóng vai trò là kháng cự mạnh. Tuy nhiên, lập trường thận trọng của Ngân hàng Nhật Bản về việc tăng lãi suất đã giúp lực mua quay lại khi giá giảm nhanh vào cuối tuần. Nhìn chung, USD/JPY vẫn đang dao động trong biên độ với xu hướng nghiêng nhẹ về giảm, vì vậy chiến lược giao dịch trong phạm vi vẫn phù hợp trong ngắn hạn. Kháng cự tại 160.00, 160.50, 162 và 165, trong khi hỗ trợ ở 158.00, 157.50, 156.50 và 155.00.

Vàng

Sau khi chạm vùng đáy đầu tuần, vàng đã tăng dần khi lợi suất dài hạn của Mỹ giảm, điều này hỗ trợ giá vàng vì làm giảm chi phí cơ hội nắm giữ tài sản không sinh lãi. Thị trường vàng hiện khá yên tĩnh do dòng tiền tập trung sang các tài sản khác. Dù gặp kháng cự gần vùng đỉnh đầu tháng Tư, xu hướng tăng vẫn được duy trì, do đó chiến lược mua khi giá điều chỉnh vẫn được ưu tiên, với mục tiêu hướng về mốc $5,000. Kháng cự tại $4,900, $5,000 và $5,100, hỗ trợ tại $4,700, $4,600, $4,500 và $4,400.

Dầu thô

Giá dầu WTI giảm trong phần lớn thời gian của tuần khi thị trường phản ứng với kỳ vọng chiến tranh tại Iran có thể hạ nhiệt. Thông tin eo biển Hormuz mở lại vào thứ Sáu làm gia tăng áp lực bán. Tuy nhiên, các thông tin cuối tuần về khả năng gián đoạn trở lại có thể khiến lực mua quay lại trong đầu tuần mới vì rủi ro vẫn còn cao. Giá dầu hiện phụ thuộc nhiều vào tin tức, nên biến động sẽ tiếp tục mạnh. Trong bối cảnh kỳ vọng chiến tranh có thể kết thúc, chiến lược bán khi giá tăng được đánh giá phù hợp hơn trong ngắn hạn. Kháng cự tại $90, $95, $100, $110 và $120, hỗ trợ tại $80, $75, $70 và $67.5.

Trọng tâm tuần này

• Thứ Hai: không có dữ liệu quan trọng
• Thứ Ba: cán cân thương mại điều chỉnh của Nhật Bản, tỷ lệ thất nghiệp Anh, chỉ số tâm lý kinh tế ZEW của EU, doanh số bán lẻ và doanh số nhà chờ bán của Mỹ
• Thứ Tư: cán cân thương mại Nhật Bản, CPI và PPI của Anh
• Thứ Năm: PMI dịch vụ S&P Global của Nhật Bản, tỷ lệ thất nghiệp Úc, PMI sản xuất Eurozone của HCOB, PMI sản xuất Anh, PMI sản xuất Mỹ
• Thứ Sáu: CPI lõi quốc gia Nhật Bản, doanh số bán lẻ Anh, chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan của Mỹ
• Thông tin cuối tuần về khả năng eo biển Hormuz bị đóng lại một lần nữa có thể khiến thị trường khởi đầu tuần với biến động mạnh và làm giảm kỳ vọng rằng xung đột sẽ sớm kết thúc. Thị trường dự kiến tiếp tục tập trung vào biến động của giá WTI và phản ứng nhanh với các tin tức mới. Bên cạnh đó, dữ liệu doanh số bán lẻ và niềm tin tiêu dùng của Mỹ cũng sẽ được theo dõi để đánh giá xem giá năng lượng cao có đang bắt đầu ảnh hưởng đến người tiêu dùng và triển vọng kinh tế hay không.