Giá vàng giữ vững trên 4,020 USD khi rủi ro lãi suất Fed kìm hãm đà hồi phục

Giá vàng và bạc giao ngay tăng trước giờ mở cửa phiên Bắc Mỹ ngày thứ Sáu, khi kim loại quý ổn định trở lại sau đợt bán tháo hôm thứ Năm, trong bối cảnh giới đầu tư cân nhắc tín hiệu tích cực hơn từ thị trường lao động Mỹ, quyết định giữ nguyên lãi suất của ECB, giá dầu thô ở mức cao và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vững. Giá vàng giao ngay đang giao dịch quanh 4,055.00 USD/ounce, tăng 0.16%, trong khi giá bạc giao ngay quanh 58.31 USD, tăng 1.35% trong phiên.

Giá vàng dao động sớm trong khoảng 4,021.20 - 4,064.90 USD, giữ trên vùng đáy hôm thứ Năm nhưng vẫn dưới các mức kháng cự 4,067 USD và 4,139 USD được xác định trong thiết lập kỹ thuật gần nhất. Giá bạc dao động sớm trong khoảng 56.98 - 58.76 USD, hồi phục trở lại trên đường trung bình động 50 kỳ quanh 58.22 USD nhưng vẫn dưới vùng kháng cự 58.56 - 59.94 USD.

Vị thế thị trường sau loạt dữ liệu kinh tế quan trọng gần nhất vẫn ít dovish hơn so với những gì các số liệu CPI và PPI hạ nhiệt ban đầu gợi ý. ECB giữ nguyên lãi suất tiền gửi ở mức 2.25%, lãi suất tái cấp vốn chính ở 2.40% và lãi suất cho vay cận biên ở 2.65%, đồng thời tiếp tục tập trung vào cường độ và thời gian kéo dài của cú sốc giá năng lượng. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ giảm 22,000 xuống 187,000 trong tuần kết thúc ngày 18/7, mức thấp nhất kể từ tháng 9/1969, trong khi số liệu tuần trước đó được điều chỉnh tăng lên 209,000. Dữ liệu này củng cố quan điểm của thị trường rằng số vụ sa thải vẫn ở mức thấp trong lịch sử, dù đà tuyển dụng đã chậm lại. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm quanh 4.70% và chỉ số DXY quanh 101.39, khiến giá vàng được nâng đỡ bởi rủi ro địa chính trị nhưng bị kìm hãm bởi lợi suất trái phiếu vững và đồng USD mạnh hơn.

Tình hình eo biển Hormuz được mô tả rõ nhất là tuyến vận tải vẫn thông nhưng chịu áp lực rất lớn dưới sức ép quân sự và hàng hải, chứ chưa phải môi trường hoạt động bình thường. Căng thẳng Mỹ - Iran vẫn xoay quanh quyền kiểm soát tuyến đường thủy này, trong khi các cuộc tấn công của lực lượng Houthi nhằm vào tàu chở dầu Saudi trên Biển Đỏ đã mở rộng bản đồ rủi ro vận tải và làm phức tạp thêm các tuyến xuất khẩu qua vùng Vịnh. Giá dầu Brent hạ về khoảng 97.67 USD sau khi vượt đỉnh trên 102 USD, trong khi giá dầu Mỹ giao dịch quanh 89.76 USD, duy trì phần phí rủi ro năng lượng dù giá đã lùi khỏi vùng đỉnh. Đối với vàng, tác động vẫn mang tính hai chiều: rủi ro địa chính trị hỗ trợ nhu cầu phòng thủ, nhưng giá dầu cao khiến rủi ro lạm phát duy trì ở mức cao, nâng đỡ lợi suất trái phiếu và hạn chế dư địa tăng của tài sản phi lợi suất như vàng. Với thị trường rộng hơn, bối cảnh hiện tại là giá dầu vẫn cao, lợi suất trái phiếu vững, đồng USD ổn định và giá bạc giao dịch như cấu phần có beta cao hơn trong nhóm kim loại.

Giới đầu tư đang theo dõi các phát biểu của Fed trước thềm quyết định chính sách ngày 29/7 tuần tới, dữ liệu PMI sơ bộ, diễn biến tiếp theo của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và bất kỳ gián đoạn mới nào đối với các tuyến hàng hải qua Hormuz hoặc Biển Đỏ. Một cú bứt phá bền vững trên 4,067 USD sẽ cải thiện thiết lập ngắn hạn của giá vàng, trong khi việc phá xuống dưới 4,030 USD sẽ đưa vùng hỗ trợ 3,998 USD trở lại tâm điểm.

Ngoài ra, giá dầu thô WTI trên sàn Nymex giảm nhưng vẫn ở mức cao, giao dịch quanh 89.76 USD/thùng, trong khi giá dầu Brent quanh 97.67 USD. Chỉ số USD ổn định quanh 101.39. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giao dịch quanh vùng 4.70%.

Phe bán vàng đang nắm lợi thế kỹ thuật ngắn hạn tổng thể khi giá vẫn nằm dưới đường trung bình động 50 kỳ quanh 4,067 USD và đường trung bình động 100 kỳ quanh 4,063 USD, trong khi kháng cự đường xu hướng quanh 4,150 USD tiếp tục kìm hãm các nhịp hồi. Mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua là đẩy giá trở lại trên 4,067 USD, và một cú bứt phá bền vững sẽ hướng tới 4,139 USD rồi 4,150 USD. Còn mục tiêu giảm tiếp theo của phe bán là phá xuống dưới 4,030 USD, với các mục tiêu sâu hơn tại 3,998 USD rồi 3,957 USD. Kháng cự đầu tiên nằm tại 4,064.90 USD rồi 4,067 USD. Hỗ trợ đầu tiên nằm tại 4,030 USD rồi 3,998 USD.

Phe mua bạc đã cải thiện thiết lập kỹ thuật ngắn hạn sau khi giá hồi phục từ hỗ trợ 57.10 USD và quay trở lại trên đường trung bình động 50 kỳ quanh 58.22 USD. Mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua bạc là đưa giá trở lại trên 58.56 USD, và vượt mức này sẽ hướng tới 59.94 USD rồi 60.95 USD. Còn mục tiêu giảm tiếp theo của phe bán là phá xuống dưới 57.10 USD, với các mục tiêu sâu hơn tại 56.12 USD rồi 54.69 USD. Kháng cự đầu tiên nằm tại 58.56 USD rồi 59.94 USD. Hỗ trợ tiếp theo nằm tại 57.10 USD rồi 56.12 USD.