Giá vàng vượt 5,000 USD rồi lao dốc trong biến động lịch sử

Tâm lý thị trường đảo chiều vào thứ Sáu sau khi Tổng thống Trump đề cử Kevin Warsh làm Chủ tịch Fed tiếp theo. Thị trường đánh giá Warsh là người thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất quá nhanh. Kết hợp với dữ liệu PPI của Mỹ mạnh, điều này đã kích hoạt đà phục hồi của USD và làn sóng chốt lời mạnh đối với giá vàng. giá vàng giảm khoảng 10% trong ngày thứ Sáu, dù kết tuần chỉ giảm nhẹ.

Chứng khoán Mỹ và Nhật Bản duy trì giao dịch trong biên độ hẹp trong phần lớn thời gian của tuần và đóng cửa thấp hơn nhẹ. Tại châu Âu, dữ liệu GDP vượt kỳ vọng, mang lại một phần hỗ trợ bất chấp sự bất định của thị trường.

Thị trường tuần này

Chứng khoán Mỹ

Đây là một tuần tương đối yên ắng đối với chứng khoán Mỹ. Dữ liệu kinh tế Mỹ tốt hơn dự báo giúp đẩy giá lên cao, nhưng các nhịp tăng nhanh chóng bị bán mạnh khi nhà đầu tư duy trì sự thận trọng trước rủi ro địa chính trị gia tăng. Trong bối cảnh hiện tại, chiến lược ngắn hạn ưu tiên vẫn là bán khi giá tăng thay vì mua theo đà bứt phá. Kháng cự nằm tại 49,500 và 50,000, trong khi hỗ trợ tại 48,500, 48,000, 47,500 và 47,000.

Chứng khoán Nhật Bản

Nikkei khởi đầu tuần trong trạng thái chịu áp lực khi yen mạnh lên, nhưng sau đó phục hồi và đóng cửa tăng nhẹ. Tâm lý thị trường cải thiện khi nhà đầu tư kỳ vọng Thủ tướng Takaichi sẽ giành đa số trong cuộc bầu cử ngày 8/2 và theo đuổi các chính sách hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy thị trường đang đi ngang, và với sự thận trọng trước thềm bầu cử, thị trường có thể mang lại nhiều cơ hội giao dịch trong biên độ trong tuần tới. Kháng cự nằm tại 54,000, 54,500 và 55,000, trong khi hỗ trợ tại 52,500, 52,000, 51,500 và 51,000.

USD/JPY

USD/JPY giảm mạnh vào đầu tuần khi nhà giao dịch cắt giảm vị thế mua do lo ngại gia tăng về khả năng can thiệp mua yen. Giữa tuần, quan chức Mỹ phủ nhận kế hoạch hỗ trợ yen, giúp cặp tiền phục hồi, và kết tuần trong trạng thái mạnh hơn sau dữ liệu Mỹ tích cực và các phát biểu của Tổng thống Trump cho thấy Chủ tịch Fed tiếp theo có thể thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất quá nhanh. Dù có nhịp hồi phục, xu hướng tổng thể vẫn là giảm, và chừng nào USD/JPY còn dưới 155.50, chiến lược ưu tiên vẫn là bán khi giá tăng. Kháng cự nằm tại 155.5, 156.6, 157.5, 158, 159, 159.5 và 160, trong khi hỗ trợ tại 153, 152, 151 và 150.

Giá vàng

Giá vàng tăng vọt lên các đỉnh lịch sử mới trên 5,000 USD vào đầu tuần khi lực mua đầu cơ tăng mạnh, nhưng sau đó đảo chiều giảm mạnh vào thứ Sáu khi xuất hiện làn sóng chốt lời và USD phục hồi sau khi Tổng thống Trump bổ nhiệm Chủ tịch Fed mới. Biến động gia tăng mạnh, và giá đã trượt xuống dưới đường trung bình động 10 ngày, cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn đã suy yếu. Dù xu hướng dài hạn của giá vàng vẫn tích cực, biến động ngắn hạn nhiều khả năng tiếp tục giằng co, dù mức giảm mạnh hôm thứ Sáu có thể thu hút lực mua bắt đáy. Kháng cự nằm tại 5,000 USD, 5,200 USD, 5,500 USD và 5,600 USD, trong khi hỗ trợ tại 4,700 USD, 4,600 USD và 4,500 USD.

Dầu thô

Dầu WTI có một tuần tăng mạnh khi bất ổn tại Iran kéo dài và dữ liệu tăng trưởng Mỹ tích cực hỗ trợ lực mua đầu cơ. Bức tranh kỹ thuật đã cải thiện, với đường trung bình động 10 ngày quay đầu tăng, cho thấy dư địa tăng tiếp. Trong ngắn hạn, áp lực bán có thể xuất hiện quanh vùng 66.50 USD, đặc biệt nếu Tổng thống Trump có động thái hạ nhiệt căng thẳng với Iran. Kháng cự nằm tại 66.50 USD, 70 USD và 75 USD, trong khi hỗ trợ tại 59 USD, 55 USD và 50 USD.

Bitcoin

Bitcoin tiếp tục khởi đầu yếu ớt trong năm 2025, với việc phá vỡ xuống dưới 85,000 USD kích hoạt thêm áp lực bán. Tâm lý thị trường cũng bị ảnh hưởng bởi việc Tổng thống Trump bổ nhiệm Chủ tịch Fed mới, người được đánh giá là ít ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng. Giá hiện đã giảm gần vùng hỗ trợ quanh 75,000 USD, có thể tạo ra một nhịp hồi ngắn hạn, nhưng xu hướng trung hạn vẫn là bearish. Do đó, chiến lược bán khi giá tăng – đặc biệt quanh đường trung bình động 10 ngày – vẫn là lựa chọn ưu tiên. Kháng cự nằm tại 85,000 USD, 95,000 USD và 100,000 USD, trong khi hỗ trợ tại 75,000 USD, 72,500 USD và 65,000 USD.

Trọng tâm tuần này

• Thứ Hai: Chỉ số giá nhà Nationwide của U.K., PMI sản xuất HCOB Eurozone của E.U., PMI sản xuất S&P Global của U.K., PMI sản xuất S&P Global của U.S. và PMI sản xuất ISM của U.S.
• Thứ Ba: Quyết định lãi suất RBA của Australia
• Thứ Tư: PMI dịch vụ au Jibun Bank của Japan, PMI dịch vụ HCOB Eurozone và CPI của E.U., PMI dịch vụ S&P Global của U.K., PMI dịch vụ S&P Global của U.S.
• Thứ Năm: Cán cân thương mại của Australia, Quyết định lãi suất BoE của U.K., Quyết định lãi suất ECB của Eurozone
• Thứ Sáu: Chi tiêu hộ gia đình của Japan, Bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) của U.S. và Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan

Một tuần biến động mạnh nữa được dự báo, với giá vàng là tâm điểm và nhà giao dịch định vị quanh yen và Nikkei trước cuộc bầu cử ngày 8/2 tại Nhật Bản. BoE và ECB nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất, khiến thị trường tập trung vào giọng điệu trong các tuyên bố sau cuộc họp. Dữ liệu việc làm Mỹ vào thứ Sáu có thể kích hoạt các biến động mạnh, trong khi ngân hàng trung ương Australia có thể làm gia tăng biến động nếu phát tín hiệu về khả năng tăng lãi suất.