JPY giảm sau giai đoạn chốt lời trước bầu cử chủ tịch LDP, đồng USD ổn định

 Tổng quan thị trường

JPY giảm trở lại sau một tuần tăng mạnh, chủ yếu do hoạt động chốt lời và tâm lý chấp nhận rủi ro gia tăng trong nước. Chứng khoán Nhật Bản đi lên nhờ thông tin Hitachi hợp tác với OpenAI xây dựng trung tâm dữ liệu AI toàn cầu, làm gia tăng lạc quan trên thị trường và giảm nhu cầu nắm giữ tài sản trú ẩn an toàn.

Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho thấy thái độ dovish khi không đưa ra bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy việc nâng lãi suất sắp xảy ra. Cùng với việc tỷ lệ thất nghiệp bất ngờ tăng, những yếu tố này đã làm nguội bớt kỳ vọng rằng BoJ có thể hành động ngay trong tháng 10.

Yếu tố chính trị cũng được chú ý, với cuộc bầu cử chủ tịch LDP vào thứ Bảy sẽ quyết định lãnh đạo mới của đảng cầm quyền. Shinjiro Koizumi và Sanae Takaichi được coi là hai ứng viên hàng đầu, song các khảo sát lại cho kết quả trái chiều, làm nổi bật sự bất định về kết quả. Kyodo News cho thấy Takaichi dẫn trước với 34.4% so với 29.3% của Koizumi, trong khi Yomiuri Shimbun lại ghi nhận Koizumi dẫn đầu với 40% so với 25% của Takaichi. Trước cuộc đua cân bằng này, nhà đầu tư chọn cách giảm vị thế, chờ đợi kết quả rõ ràng trước khi đẩy JPY lên cao hơn.

Tại Mỹ, đồng USD tăng nhẹ, đặc biệt so với CAD, khi thị trường chứng khoán tiếp tục bứt phá bất chấp tình trạng chính phủ đóng cửa. Cả ba chỉ số lớn — Dow, S&P 500 và Nasdaq — đều lập đỉnh trong ngày, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư rằng tác động từ việc đóng cửa chỉ mang tính tạm thời.

Dù vậy, tính theo tuần, JPY vẫn là đồng tiền dẫn đầu, theo sau là NZD và AUD. Ở chiều ngược lại, CAD, USD và CHF kém nhất, trong khi GBP và EUR duy trì ở mức trung bình.

Tại châu Á, thời điểm bài viết, Nikkei tăng 1.72%, HSI Hong Kong giảm 0.80%, Singapore Strait Times tăng 0.27%, còn Trung Quốc vẫn trong kỳ nghỉ lễ. Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm nhích 0.001 lên 1.667. Đêm qua, Dow tăng 0.17%, S&P 500 tăng 0.06%, Nasdaq tăng 0.39%, trong khi lợi suất 10 năm giảm 0.018 xuống 4.088.

Thống đốc BoJ Ueda tái khẳng định khả năng nâng lãi suất nếu kịch bản cơ sở giữ nguyên, cảnh báo ba yếu tố rủi ro

Thống đốc BoJ Kazuo Ueda hôm nay nhấn mạnh lãi suất thực của Nhật Bản vẫn “thấp đáng kể” và nếu kịch bản cơ sở duy trì, lãi suất chính sách sẽ tiếp tục được nâng. Ông cho rằng tình trạng thiếu hụt lao động ngày càng rõ, cùng với kỳ vọng lạm phát trung và dài hạn ổn định, sẽ giúp CPI cơ bản tiến về mục tiêu 2% trong nửa sau của phạm vi dự báo.

Dù vậy, ông cũng lưu ý còn ba yếu tố không chắc chắn lớn: diễn biến kinh tế Mỹ, tác động từ thuế quan đối với Nhật Bản và lạm phát giá thực phẩm. Ueda cảnh báo thuế quan có thể ảnh hưởng lợi nhuận doanh nghiệp Mỹ, làm chậm tốc độ tuyển dụng và tăng trưởng thu nhập — những dấu hiệu đã phần nào xuất hiện qua dữ liệu việc làm yếu hơn. Nếu chi phí được chuyển sang người tiêu dùng, lạm phát cao có thể làm giảm nhu cầu tư nhân.

Trong nước, khảo sát Tankan cho thấy khu vực dịch vụ vẫn vững vàng nhờ ảnh hưởng từ thuế quan hạn chế, song lợi nhuận dự báo của các ngành xuất khẩu lớn, đặc biệt là ô tô, đã giảm đáng kể. Giá thực phẩm cũng là một mối lo. Dù phần lớn đợt tăng gần đây do yếu tố tạm thời, Ueda cảnh báo tác động lan tỏa từ chi phí tiền lương và phân phối đang ngày càng rõ ràng, làm tăng khả năng lạm phát kéo dài.

Tỷ lệ thất nghiệp của Nhật tăng lên 2.6%, cao nhất trong hơn một năm

Tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản tăng vượt dự báo trong tháng 8, lên 2.6% từ 2.3% tháng trước, mức cao nhất kể từ tháng 7/2024 và cao hơn kỳ vọng 2.4%.

Số người thất nghiệp tăng thêm 150,000 lên 1.79 triệu, mức cao nhất trong 13 tháng, trong khi số người có việc làm giảm 210,000 xuống 68.10 triệu. Lực lượng lao động giảm 40,000 xuống 69.89 triệu, dù tỷ lệ tham gia lao động cải thiện từ 63.9% lên 64.0%. Dữ liệu này cho thấy áp lực ngày càng rõ rệt lên thị trường việc làm, với xu hướng mất việc và thất nghiệp tăng.

Bộ Lao động cũng cho biết tỷ lệ việc làm trên số người tìm việc giảm từ 1.22 xuống 1.20, thấp nhất kể từ tháng 1/2022, phản ánh nhu cầu lao động suy yếu.

Nhận định khung ngày USD/JPY

Điểm pivot khung ngày: (S1) 146.73; (P) 147.13; (R1) 147.65; More…

Xu hướng ngắn hạn USD/JPY tạm thời chuyển sang trung lập sau đợt hồi phục hiện tại. Cho đến nay, các biến động từ 150.90 vẫn được xem là mô hình điều chỉnh. Ở chiều tăng, nếu vượt kháng cự nhỏ tại 148.12, giá có thể mở rộng lên 149.95 trước tiên. Phá vững chắc vùng này sẽ xác nhận xu hướng tăng lớn hơn từ 139.87 qua 150.90. Ở chiều giảm, dưới 146.58 sẽ kéo giá về hỗ trợ 145.47. Nếu phá quyết định vùng 145.47, tín hiệu đảo chiều ngắn hạn sẽ hình thành và đưa giá rơi sâu hơn về hỗ trợ 142.66.

Trong bức tranh lớn hơn, các biến động từ 161.94 (đỉnh năm 2024) vẫn được xem là mô hình điều chỉnh trong xu hướng tăng từ 102.58 (đáy năm 2021). Việc vượt mức hồi 61.8% từ 158.86 xuống 139.87 tại 151.22 sẽ xác nhận mô hình điều chỉnh kết thúc tại 139.87 và xu hướng tăng lớn hơn có thể tiếp tục hướng tới đỉnh 161.94. Nếu mô hình điều chỉnh kéo dài với một nhịp giảm nữa, vùng 139.26 (mức hồi 38.2% từ 102.58 đến 161.94) được kỳ vọng sẽ giữ vững để giá hồi phục trở lại.